當(dāng)公司遇到資金不足的情況,可以發(fā)行債券或者股票籌集需要的資金。而債券的發(fā)行是有相關(guān)的發(fā)行條件限制的,不是公司能隨心所欲地設(shè)價(jià)發(fā)行,而且債券的發(fā)行價(jià)格受不同的因素影響,所以公司有必要清楚發(fā)行債券的相關(guān)規(guī)定。接下來(lái)律霸為您說(shuō)明公司債券必須公開(kāi)發(fā)行的條件有哪些,請(qǐng)往下閱讀。
一、債券是什么?
債券是一種金融契約,是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí),向投資者發(fā)行,同時(shí)承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券的本質(zhì)是債的證明書,具有法律效力。債券購(gòu)買者或投資者與發(fā)行者之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系,債券發(fā)行人即債務(wù)人,投資者(債券購(gòu)買者)即債權(quán)人。
債券是一種有價(jià)證券。由于債券的利息通常是事先確定的,所以債券是固定利息證券(定息證券)的一種。在金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū),債券可以上市流通。在中國(guó),比較典型的政府債券是國(guó)庫(kù)券。
二、企業(yè)債券發(fā)行的發(fā)行條件是什么?
根據(jù)《公司法》的規(guī)定,我國(guó)債券發(fā)行的主體,主要是公司制企業(yè)和國(guó)有企業(yè)。企業(yè)發(fā)行債券的條件是:
1、股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3 000萬(wàn)元,有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6 000萬(wàn)元。
2、累計(jì)債券總額不超過(guò)凈資產(chǎn)的40%.
3、公司3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息。
4、籌資的資金投向符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策。
5、債券利息率不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平。
6、其他條件。
三、債券的發(fā)行價(jià)格是什么?
債券的發(fā)行價(jià)格,是指?jìng)纪顿Y者購(gòu)入債券時(shí)應(yīng)支付的市場(chǎng)價(jià)格,它與債券的面值可能一致也可能不一致。理論上,債券發(fā)行價(jià)格是債券的面值和要支付的年利息按發(fā)行當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率折現(xiàn)所得到的現(xiàn)值。
由此可見(jiàn),票面利率和市場(chǎng)利率的關(guān)系影響到債券的發(fā)行價(jià)格。當(dāng)債券票面利率等于市場(chǎng)利率時(shí),債券發(fā)行價(jià)格等于面值;當(dāng)債券票面利率低于市場(chǎng)利率時(shí),企業(yè)仍以面值發(fā)行就不能吸引投資者,故一般要折價(jià)發(fā)行;反之,當(dāng)債券票面利率高于市場(chǎng)利率時(shí),企業(yè)仍以面值發(fā)行就會(huì)增加發(fā)行成本,故一般要溢價(jià)發(fā)行。
在實(shí)務(wù)中,根據(jù)上述公式計(jì)算的發(fā)行價(jià)格一般是確定實(shí)際發(fā)行價(jià)格的基礎(chǔ),還要結(jié)合發(fā)行公司自身的信譽(yù)情況。
綜上所述,公司債券公開(kāi)發(fā)行的條件有相關(guān)法規(guī)規(guī)定的,具體的條件法規(guī)都有明確的羅列,公司可以根據(jù)自身具體的情況發(fā)行債券 。更需要注意的是企業(yè)在發(fā)行債券時(shí),債券的發(fā)行價(jià)格也要慎重地決定以適應(yīng)市場(chǎng)的影響。以上就是本文對(duì)公司債券必須公開(kāi)發(fā)行條件的相關(guān)解答,希望幫助到您。
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