融資額是屬于證券金融知識(shí)的,是銀行給企業(yè)融資的時(shí)候,比如說(shuō)通過(guò)貸款、貼現(xiàn)等這些交易方式而產(chǎn)生的一種資金融通的數(shù)量。尤其是作為上市公司的融資額,如果過(guò)高的話會(huì)增加企業(yè)的成本的,所以上市公司應(yīng)該將企業(yè)的融資額合理的控制在一定的范圍之內(nèi)。那么,上市公司融資額計(jì)算的依據(jù)是什么?
一、上市公司融資額計(jì)算的依據(jù)是什么?
(一)目前融資融券有兩項(xiàng)手續(xù)費(fèi)
1、利息,全國(guó)統(tǒng)一,融資年息8.6%,融券年息10.6%,融一天的話除以360,以此類(lèi)推。
2、交易傭金,這個(gè)各個(gè)證券公司不同,有的是萬(wàn)8,有的是和原來(lái)帳戶傭金一樣,具體可和客戶經(jīng)理溝通下。
3、至于比例,要看批給你的信用帳戶的額度是多少,一般來(lái)說(shuō),50萬(wàn)資產(chǎn)(含股票)可以批30萬(wàn)的額度。
4、融資融券收費(fèi)跟普通賬戶差不多,多了利息。融資融券客戶的授信期限最長(zhǎng)只有半年,而且,最終是按照客戶實(shí)際借貸時(shí)間來(lái)計(jì)算費(fèi)用的,例如投資者向券商融資,買(mǎi)入股票后,持有了10天就賣(mài)出了股票(賣(mài)出股票后資金自動(dòng)歸還給券商),那么將只計(jì)算這10天內(nèi)的利息。融資利率不低于中國(guó)人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率。
5、融資利息=實(shí)際使用資金金額×使用天數(shù)×融資年利率/360。
(1)融券費(fèi)用=實(shí)際使用證券金額×使用天數(shù)×融券年費(fèi)率/360。
(2)實(shí)際使用證券金額 = 實(shí)際使用證券數(shù)量×賣(mài)出成交價(jià)格。
(3)實(shí)際使用天數(shù)按自然日天數(shù)計(jì)算,算頭不算尾,不足一天的按一天計(jì)算。即t日實(shí)際使用開(kāi)始收取,還款當(dāng)日不收取;交易過(guò)程中t 0使用公司融資融券額度的,公司按照其所使用額度收取一天的利息或費(fèi)用。
二、融資的風(fēng)險(xiǎn)有哪些?
(一)證券投資虧損放大風(fēng)險(xiǎn)
融資融券交易利用了一定的財(cái)務(wù)杠桿,可以放大收益但同時(shí)也會(huì)放大虧損,一旦行情與投資者預(yù)期相反,就會(huì)造成放大的損失。以融資買(mǎi)入股票為例,假設(shè)投資者擁有資金100萬(wàn)元,融資保證金比例為0.5,那么投資者可以先通過(guò)普通交易買(mǎi)入市值100萬(wàn)元的股票,再將普通買(mǎi)入的股票作為擔(dān)保物向證券公司融資買(mǎi)入股票140萬(wàn)元(假設(shè)該股票可充抵保證金券的折算率為0.7,融資買(mǎi)入金額=保證金/融資保證金比例=擔(dān)保物市值×折算率/融資保證金比例=100×0.7/0.5),即總共買(mǎi)入240萬(wàn)元的股票,如果該股票價(jià)格下跌10%,普通交易虧損100×10%=10萬(wàn)元,而融資融券交易則將虧損240×10%=24萬(wàn)元,是普通交易虧損的2.4倍。
(二)被強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)
1、投資者在從事融資融券交易期間,如果不能按照約定的期限清償債務(wù),或上市證券價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致?lián)N飪r(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的維持擔(dān)保比例低于追保線,且不能按照約定的時(shí)間、數(shù)量追加擔(dān)保物時(shí),將面臨被證券公司強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。投資者出現(xiàn)其他嚴(yán)重違約或危及本公司債權(quán)的情況,也可能導(dǎo)致強(qiáng)制平倉(cāng)。通常,強(qiáng)制平倉(cāng)的過(guò)程不受投資者的控制,投資者必須無(wú)條件地接受平倉(cāng)結(jié)果;如果平倉(cāng)后投資者仍然無(wú)法全額歸還融入的資金或證券,還將繼續(xù)被追索。
2、投資者在從事融資融券交易期間,如果投資者信用資質(zhì)狀況降低,證券公司將相應(yīng)降低對(duì)投資者的授信額度,或者證券公司提高相關(guān)警戒指標(biāo)、平倉(cāng)指標(biāo),可能會(huì)給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失,該損失由投資者自行承擔(dān)。
3、投資者在從事融資融券交易期間,如果因自身原因?qū)е缕滟Y產(chǎn)被司法機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全或強(qiáng)制執(zhí)行措施,或者出現(xiàn)喪失民事行為能力、破產(chǎn)、解散等情況時(shí),投資者將面臨被證券公司提前了結(jié)融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn),可能會(huì)給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失,該損失由投資者自行承擔(dān)。
融資額主要是會(huì)產(chǎn)生兩種手續(xù)費(fèi),融資融券的利息在我國(guó)全國(guó)范圍內(nèi)都是一樣的,融資的年利息達(dá)到了8.6%,而融券的年利息主要是在10.6%,所以根據(jù)上市公司融資的具體天數(shù)來(lái)計(jì)算融資額,上市公司的融資額過(guò)高就會(huì)產(chǎn)生被強(qiáng)制平倉(cāng)的這種風(fēng)險(xiǎn)的。
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