投資者購買基金,關注基金經理是必不可少的。一位好的基金經理,將給基金帶來良好的經營業績,謀取為投資者帶來更多的分紅回報。從一定程度上講,投資者購買一只基金產品,首先要看運作這只基金的基金經理是不是一位優秀的基金經理。但從現實來看,僅看其履歷表是不夠的,僅憑短期的基金運作狀況也是難以發現基金經理的潛在優勢的。正是諸多不利因素,而使投資者在選擇基金和評價基金經理時面臨一定的困惑。
頻繁更替基金經理不可取,進行基金經理的短期排名,也不利于對基金經理進行公正、客觀的評價。投資者選擇基金經理應從多方面入手。
首先,應是保持穩定的基金經理。只有穩定才能發展。證券市場發展有一定的階段性,股價變化也有一定的周期性,國民經濟更有一定的運行規律。不考慮這些周期性因素和階段性變化對基金資產配置品種的影響,基金的運作業績很難通過周期性的變化體現出來。因此,基金經理的更替也應當在遵循資產配置規律的前提下進行。以避免一個良好的資產配置,還沒有享受到資產配置帶來的收益時,因基金經理的變換而不得不進行持倉品種的調整,從而打破原有的資產配置組合。長此以往,基金的運作業績可想而知。因此基金經理更換不應以年份的長短來衡量,而更應當以資產配置的周期性長短來衡量。
其次,不宜過分突出基金經理的個性化。基金的個性化運作規律應是基金產品的運作規律,是資產配置組合的運作規律,而不是以基金經理的個人投資風格來決定的,更不是個人投資策略的簡單復制。一只基金運作的好壞,應是基金經理背后團隊的力量。作為基金經理應是指揮和引導基金團隊運作的帶頭人。因此,崇拜基金經理個人應當轉變為崇拜基金運作的團隊。因此,過分的宣揚基金經理的個人人格魅力也是不足取的。
第三,多面手的基金經理。通過對基金經理的履歷可以發現,研究型的基金經理較多。基金研究在基金產品的運作中起著十分重要的作用。但實踐證明,具有豐富實戰投資經驗的基金經理,在基金運作中的勝算系數更大。投資離不開研究,但研究的根本目的是為了更好地運用于投資。因此,一個良好的基金經理,應當是一個包括研究和投資、營銷在內的多面手,基金業也應當著重培養這樣的多面手。
最后,保持經營業績穩定的基金經理。一只基金能不能保持基金凈值的持續增長和
基金份額的穩定,對提升投資者信心是具有積極意義的,也是衡量一只基金運作好壞的重要判斷標準。
重視基金投資中的“細節”
基金投資是一件簡單的事情,卻又是一件復雜的事情。簡單的是,表現在其交易方式上就是環節少,只涉及申購、贖回,并享受從申購到贖回中產生的收益。復雜的是,優選基金并觀察基金凈值的變化。投資基金既簡單,又復雜,但一個都不能少。因為,所有的基金投資的收益和損失,基金營銷的成敗和得失,都與這簡單和復雜有關。
拿投資基金的簡單方面來講,基金的購買方法有認購和申購之分。投資者對一只基金產品的建倉期充滿信心,享受一次新股中簽的感受和愉悅,可以選擇在基金認購時買入。而對基金的建倉期收益不確定,可選擇基金認購的方式。基金投資中的潛在收益就隱藏在這“細節”之中。
同樣,購買一家基金管理公司旗下的多只不同類型的基金,也可以根據基金配置品種的市場變化,進行同一家基金管理公司不同類基金產品之間的轉換,不但可以起到靈活投資的目的,還可以減少不必要的申購、贖回費用。這同樣也是“細節”在起作用。
另外,基金投資理念中的“細節”,同樣也能產生基金投資中的額外收益。基金產品的申購、贖回費率是比較高的,特別是持有基金產品的時間越短,基金的申購、贖回費率就越高。為此,基金管理公司開發了保本型的基金產品和設置了不同的費率標準。投資者只要堅持長期投資理念購買基金產品,不但可以享受到較低的費率,還能享受到避險期內免除費率的優惠。由于沒有一定的額度限制,只要具備長期投資理念,中小投資者雖然沒有強大資金支持,也同樣可以實現高于基金產品本身運作所帶來的高收益。
拿投資基金的復雜方面來講。基金投資簡單之法中的“細節”是指基金營銷中的費率精計算、巧節省。但這些在基金購買過程中,充其量是賺些基金投資的小錢,在基金運作業績不佳的情況下,降低些損失。但真正捕捉基金中的“黑馬”,分享由基金凈值的高增長而帶來的高收益,還需要把握基金投資中的復雜方面。
其一是優選基金管理公司。優秀的基金管理公司不但內控制度健全,經營業績穩健,而且基金運作水平高,社會信譽度高,給投資者的分紅回報多。尤其是是綜合管理能力強的基金管理公司,當一只基金因市場因素影響業績時,投資者也可以在節省費用的前提下進行
基金產品之間的轉換,起到一箭雙雕的作用。
其二是時刻關注基金的凈值變動。基金的凈值變動與其配置資產相關市場的聯動影響極大。投資者通過基金凈值增長的結果,觀察和了解基金凈值變化的過程,特別是基金配置品種的收益變化,對“高拋低吸”賺取基金差價也是很有幫助的,特別是凈值出現劇烈波動時,購買股票型基金是比較適宜的。這就是投資基金中的復雜中的“細節”。
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