基金交易方式因基金性質不同而不同。封閉式基金因有封閉期規定,在封閉期內基金規模穩定不變,既不接受投資者的申購也不接受投資者的贖回,因此,為滿足投資者的變現需要,封閉式基金成立后通常申請在證券交易所掛牌,交易方式類似股票,即是在投資者之間轉手交易。而開放式基金因其規模是“開放”的,在基金存續期內其規模是變動的,除了法規允許自基金成立日始基金成立滿3個月期間,依基金契約和招募說明書規定,可只接受申購不辦理贖回外,其余時間如無特別原因,應在每個交易日接受投資者的申購與贖回。因此,開放式基金的交易方式為場外交易,在投資者與基金管理人或其代理人之間進行交易,投資者可至基金管理公司或其代理機構的營業網點進行基金券的買賣,辦理基金單位的隨時申購與贖回。
2.封閉式基金的交易及交易價格
(1)封閉式基金的上市申請及審批
如前所述,封閉式基金的交易方式為在證券交易所掛牌上市,因此,封閉式基金在募集成立后,應及時向證券交易所申請上市。上市申請及主管機關審批的主要內容包括:基金的管理和投資情況;基金管理人提交的上市可行性報告;信息披露的充分性;內部機制是否健全,能否確保基金章程及信托契約的貫徹實施等。上述材料必須真實可靠,無重大遺漏。
(2)封閉式基金的交易規則
①基金單位的買賣遵循“公開、公平、公正”的“三公”原則和“價格優先、時間優先”的原則。
②以標準手數為單位進行集中無紙化交易,電腦自動撮合,跟蹤過戶。
③基金單位的價格以基金單位資產凈值為基礎,受市場供求關系的影響而波動,行情即時揭示。
④基金單位的交易成本相對低廉。
(3)影響封閉式基金價格變動的因素
基金單位凈資產和市場供求關系是影響封閉式基金市場價格的主要因素,但其他因素也會導致其價格波動。
①基金單位凈資產值。基金單位凈資產值是指某一時點上某一基金每份基金單位實際代表的價值,是基金單位的內在價值。由于基金單位凈資產值直接反映一個基金的經營業績和相對于其他證券品種的成長性,同時,也由于基金單位凈資產值是基金清盤時,投資者實際可得到的價值補償,因此,基金單位凈資產值構成影響封閉式基金市場價格的最主要因素。在一般情況下,基金單位的市場價格應圍繞基金單位凈資產值而上下波動。
②市場供求關系。由于封閉式基金成立后,在存續期內其基金規模是穩定不變的,因此,市場供求狀況存在對基金交易價格產生重要影響。一般而言,當市場需求增加時,基金單位的交易價格就上升;反之,就下跌,從而使基金價格相對其單位凈值而言經常出現溢價或折價交易的現象。
該內容對我有幫助 贊一個
扶貧捐贈可以反悔嗎
2021-02-28精神損害賠償計算標準是什么
2020-12-05車禍致人傷殘如何索償
2021-03-25工作2年沒簽訂勞動合同,被辭退怎樣賠償
2020-12-17變更勞動合同時要注意什么問題
2021-01-28未支付經濟補償與加付賠償金要如何適用
2020-12-05不帶薪年休假屬于勞動糾紛嗎
2020-12-17公司破產財務人員可以辭職嗎
2021-03-08人壽保險的理賠和糾紛解決
2020-11-17如何確定人壽保險的金額
2021-02-05投資型保險有哪些型式
2020-11-13財產保險的概述與原則分別是什么
2021-02-10精打細算購買旅游意外險
2021-03-20認識保險企業在承擔社會責任方面的誤區
2020-12-13保險公司的訴訟主體是什么
2021-03-17保險合同是附條件的合同嗎
2020-12-09交強險實施后車賠付要如何去計算
2021-02-05保險公司承保后需要履行哪些責任
2021-01-30中華人民共和國外資保險公司管理條例
2021-02-23什么叫土地承包經營權和使用權
2021-03-26