一、**私募基金的條件

(一)實(shí)繳資本或者實(shí)際繳付出資不低于1000萬元人民幣;

(二)自行募集并管理或者受其他機(jī)構(gòu)委托管理的產(chǎn)品中，投資于公開發(fā)行的股份有限公司股票、債券、基金份額以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他證券及其衍生品種的規(guī)模累計(jì)在1億元人民幣以上;

(三)有兩名符合條件的持牌負(fù)責(zé)人及一名合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人;

(四)有好的社會信譽(yù)，最近三年沒有違法違規(guī)行為記錄，在金融監(jiān)管、工商、稅務(wù)等行政機(jī)關(guān)以及商業(yè)銀行、自律管理等機(jī)構(gòu)無不良誠信記錄。

股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)、創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)等符合登記條件的，應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會申請登記。法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

二、私募基金的特征

1、私募基金是一種特殊的投資基金，主要是相對于公募基金而言的;

2、私募基金的保密度較高;

3、私募基金的反應(yīng)較為迅速，具有非常靈活自由的運(yùn)作空間;

4、私募基金的投資回報(bào)相對較高(即高收益的機(jī)率相對較大);

5、私募基金的投資起點(diǎn)通常較高，無論是自然人還是法人等組織機(jī)構(gòu)，一般都要求具備特定規(guī)模的財(cái)產(chǎn);

6、私募基金一般不得利用公開傳媒等進(jìn)行廣告宣傳，即不得公開地吸引和招徠投資者;

7、私募基金一般只在"小圈子里"(僅面向特定的少數(shù)投資者)籌集資金;

8、私募基金的銷售、贖回等運(yùn)作過程具有私下協(xié)商和依靠私人間信任等特征;

9、私募基金的基金發(fā)起人、基金管理人通常也會以自有的資金進(jìn)行投資，從而形成利益捆綁、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、收益共享的機(jī)制;

10、私募基金的監(jiān)管環(huán)境相對寬松，即政府通常不對其進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)制;

11、私募基金的信息披露要求不嚴(yán)格。

三、私募股權(quán)投資基金的發(fā)行流程

1、產(chǎn)品設(shè)置階段

(1)選擇基金管理人。選擇有成熟交易模式并有穩(wěn)定交易記錄的操盤團(tuán)隊(duì)作為基金管理人。具體評估過程由公司相關(guān)部門制定嚴(yán)格的制度嚴(yán)格執(zhí)行(擬采用與合伙制企業(yè)合作模式)

(2)產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案制定，包括具體操作模式，募集周期風(fēng)險(xiǎn)控制，募集規(guī)模，封閉期，承銷方式，資金投向，退出機(jī)制等。同時(shí)，進(jìn)行路演等一系列的推介活動。

2、基金分銷渠道以及募集期規(guī)定

(1)基金開始發(fā)行期間，通過證券營業(yè)所網(wǎng)點(diǎn)和第三方機(jī)構(gòu)等代銷渠道，向投資人發(fā)售基金單位。私募基金多采取自行發(fā)行的方式，即指基金發(fā)起人不通過承銷商而由自己直接向投資者銷售基金。

(2)發(fā)行期結(jié)束后，基金管理人不得動用已募集的資金進(jìn)行投資，應(yīng)將發(fā)行期間募集的資金劃入驗(yàn)資帳戶，由有資格的機(jī)構(gòu)和個(gè)人進(jìn)行驗(yàn)資。封閉式基金自批準(zhǔn)之日起到募集期限內(nèi)募集的資金超過該基金批準(zhǔn)規(guī)模的80%的，該基金方可成立。

(3)封閉式基金募集期滿時(shí)，其所募集的資金少于該基金批準(zhǔn)規(guī)模的80%的，該基金不得成立。基金發(fā)起人必須承擔(dān)基金募集費(fèi)用，已募集的資金并加計(jì)銀行活期存款利息必須在30天內(nèi)退還基金認(rèn)購人。

3、基金運(yùn)作實(shí)施

基金成立后，按照產(chǎn)品設(shè)置方案，進(jìn)入封閉運(yùn)行期。期貨公司盡風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控義務(wù)，實(shí)施跟蹤該基金運(yùn)作情況。

4、基金退出機(jī)制

封閉期滿后，按照產(chǎn)品設(shè)置方案進(jìn)行分紅，退出。期貨公司協(xié)助辦理退出工作。

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