一、什么叫**基金
私人股權(quán)投資(又稱私募股權(quán)投資或**基金,PrivateFund),是一個很寬泛的概念,用來指稱對任何一種不能在股票市場自由交易的股權(quán)資產(chǎn)的投資。被動的機構(gòu)投資者可能會投資私人股權(quán)投資基金,然后交由私人股權(quán)投資公司管理并投向目標公司。私人股權(quán)投資可以分為以下種類:杠桿收購、風險投資、成長資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權(quán)投資基金一般會控制所投資公司的管理,而且經(jīng)常會引進新的管理團隊以使公司價值提升。
二、發(fā)行**基金要求
1、對人數(shù)的要求。
私募之所以為私募,是因為基金只對特定的人群開放。募集的方式是由基金發(fā)起人通過私下的方式完成基金募集。根據(jù)《證券投資基金法》,《公司法》,《合伙企業(yè)法》規(guī)定,合伙型,有限公司型基金投資人數(shù)的要求是不高于50人;契約型,股份公司型的基金人數(shù)要求不超過200人。
2、對投資者經(jīng)濟實力的要求。
對于個人的要求:對于單個基金投資數(shù)額不低于一百萬,凈資產(chǎn)超過三百萬,最近三年平均年收入在50萬以上。
對于機構(gòu)的要求:凈資產(chǎn)超過一千萬。
3、**基金的條件。
1)只有在中國基金業(yè)協(xié)會完成備案的管理人才有資格**基金。
2)可以收購一家投資類公司,完成**基金牌照申請后,就可以申請基金產(chǎn)品的登記和發(fā)行了。
3)如果不想收購,可以委托管理人發(fā)行,但是這里面因為管理人機構(gòu)規(guī)模大小的的不同,不熟悉該行業(yè)的話,會給投資人的利益帶來直接的沖擊。
三、**基金特點
私募股權(quán)基金的運作方式是股權(quán)投資,即通**基金過增資擴股或股份轉(zhuǎn)讓的方式,獲得非上市公司股份,并通過股份增值轉(zhuǎn)讓獲利。股權(quán)投資的特點包括:
1、股權(quán)投資的收益十分豐厚。
與債權(quán)投資獲得投入資本若干百分點的利息收益不同,股權(quán)投資以出資比例獲取公司收益的分紅,一旦被投資公司成功上市,私募股權(quán)投資基金的獲利可能是幾倍或幾十倍。
2、股權(quán)投資伴隨著高風險。
股權(quán)投資通常需要經(jīng)歷若干年的投資周期,而因為投資于發(fā)展期或成長期的企業(yè),被投資企業(yè)的發(fā)展本身有很大風險,如果被投資企業(yè)最后以破產(chǎn)慘淡收場,私募股權(quán)基金也可能血本無歸。
3、股權(quán)投資可以提供全方位的增值服務(wù)。
私募股權(quán)投資在向目標企業(yè)注入資本的時候,也注入了先進的管理經(jīng)驗和各種增值服務(wù),這也是其吸引企業(yè)的關(guān)鍵因素。在滿足企業(yè)融資需求的同時,私募股權(quán)投資基金能夠幫助企業(yè)提升經(jīng)營管理能力,拓展采購或銷售渠道,融通企業(yè)與地方政府的關(guān)系,協(xié)調(diào)企業(yè)與行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的關(guān)系。全方位的增值服務(wù)是私募股權(quán)投資基金的亮點和競爭力所在。
四、**基金的誤區(qū)
中國資本市場中**基金的規(guī)模巨大,發(fā)展迅猛,在各種投資領(lǐng)域中發(fā)揮著應(yīng)有作用,但一直以來并沒有得到相應(yīng)的政策“待遇”。對它的認識,應(yīng)當重新梳理。
第一,**基金操作風險大的誤區(qū)。**基金操作的高度靈活性和持倉品種的多樣化,往往能搶得市場先機,贏得主動,使創(chuàng)造高額收益成為可能。
第二,**基金的風控能力弱、盈利低的誤區(qū)。因**基金的信息透明度不高,其資金運作和收益狀況,不能被社會所認知,從而造成**基金運作風險大于收益的認識誤區(qū)。實際上,**基金靈活的操作風格,極易調(diào)動市場的投資熱情,更易產(chǎn)生賺錢效應(yīng)。
第三,**基金股東不穩(wěn)定的誤區(qū)。**基金成立時,都會選擇穩(wěn)定可靠、信譽好的合伙人。但因沒有管理層的監(jiān)管,也就迫使了**基金在成立和運作中的謹慎行為。這種自律性和內(nèi)壓式的自我管理模式,也有利于回避風險,減少外界監(jiān)管的成本。
第四,法律環(huán)境限制的誤區(qū)。由于**基金從成立、管理、到運作,都在地下進行。易讓人忽略其有利的一面。但從海外成熟證券市場**基金的發(fā)展來看,**基金的發(fā)展規(guī)模遠大于公募基金,足以說明**基金發(fā)展的前景和潛力。
第五,管理滯后的誤區(qū)。由于**基金的管理方式和運作組織結(jié)構(gòu)表現(xiàn)得相對較簡單,經(jīng)營機制也會更加靈活,日常管理和投資決策的自由度也相對較高。從這個方面來講,**基金相對于公募基金管理基金的做法更值得肯定。
以上就是律霸網(wǎng)小編為大家整理的相關(guān)資料。綜上所述,我們可以了解到**基金的發(fā)放是對特定的人群進行發(fā)放的基金,并且**基金對購買者的要求也是非常嚴格的,年收入必須達到50萬以上。如還有其他疑問想要找律師咨詢的,歡迎到律霸網(wǎng)在線咨詢。
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