所謂貨幣市場基金,是指基金管理公司以貨幣市場為投資組合的領(lǐng)域和對象,通過出售基金份額,將募集資金投資于共同基金的方式。貨幣市場基金投資的貨幣市場工具包括短期債券(包括央行票據(jù))、銀行存單、回購協(xié)議、大額可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌匯票或其他期限為一年或更短的短期債務(wù)金融工具、政府、,信用評級高的商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)和企業(yè)是這些貨幣市場工具的發(fā)行人。因此,貨幣市場工具具有高流動性和低風(fēng)險的特點。然而,貨幣市場具有批發(fā)市場的特征。單筆交易的金額是巨大的,通常是數(shù)百萬。個人投資者很難參與投資。通過募集個人小額基金和組織共同基金,建立貨幣市場基金,使個人投資者能夠參與貨幣市場投資活動,享受一定的投資收益,同時保持個人投資相對于其他投資形式的流動性
,貨幣市場基金具有以下基本特征:
(I)貨幣市場基金是以貨幣市場工具為投資組合對象的開放式投資基金,收益相對穩(wěn)定,風(fēng)險相對較小。貨幣市場基金具有共同投資基金的一般組織形式和基本特征,但貨幣市場基金是以貨幣市場工具為投資對象的投資基金。它們具有短期性和高流動性的特點。投資者可以隨時增加投資,也可以隨時通過發(fā)行支票退出基金,這比普通共同投資基金更加靈活。貨幣市場基金的波動性小于股票市場基金和普通債券基金,因此貨幣市場基金組合產(chǎn)生的資本收益不大,收益相對穩(wěn)定。由于貨幣市場基金集中了大量的小型基金,統(tǒng)一投資于風(fēng)險較小的貨幣市場工具,各種貨幣市場工具通過規(guī)模組合的方式在流動性上相互補充,為降低貨幣市場基金投資風(fēng)險略低于不足的程度,
< P>(2)基金單位的面值是固定的。為了給投資者提供類似準(zhǔn)貨幣的流動性和便利性,貨幣市場基金一般采用固定每個基金單位的交易價格,如1元/基金單位,并按照短期基金市場投資基金的國際慣例建立相應(yīng)的資產(chǎn)估值和會計模型。基金應(yīng)當(dāng)每日計算基金收入,并定期將基金投資確認(rèn)的損益以股份形式結(jié)轉(zhuǎn)至基金持有人賬戶,以反映基金持有人通過增加或減少股份收入的變化。持有人可以通過贖回基金份額、發(fā)行支票等方式獲得現(xiàn)金收入(III)基金賬面凈值與實際價值存在偏差。基金的實際價值由其投資的貨幣市場工具的市場價格決定,即市場利率。利率的波動會導(dǎo)致基金的實際價值發(fā)生變化。如果將基金的市場價值作為賬面凈值,則不利于投資者的現(xiàn)金管理。為了減少貨幣市場基金賬面凈值的波動,基金管理人一般采用攤銷成本法。在基金初始投資期間,以購買貨幣市場債券的實際成本作為其賬面凈值,投資利潤和折價在債券的剩余期限內(nèi)攤銷,以增加或抵消基金的賬面凈值。在投資者看來,使用這種方法類似于投資一個穩(wěn)定的本金并在每個期間獲得一定的利息收入但是,這種處理方法的缺點是,通過攤銷成本持續(xù)調(diào)整的基金賬面凈值偏離了實際價值。當(dāng)這種偏離達(dá)到一定程度時,買入或贖回基金份額將給基金投資者和基金公司帶來投資損失。為了解決這個問題,根據(jù)1940年《投資公司法》,貨幣市場基金必須建立影子定價機制,以反映按市場價格計算的基金單位凈值。當(dāng)影子價格偏離基金賬面價格一定程度時,一般設(shè)定為0.5%。基金管理人將根據(jù)影子價格調(diào)整投資,并將基金賬面凈值調(diào)整為市場價值,以確保這種偏差不會對基金持有人和基金管理公司造成重大損害
該內(nèi)容對我有幫助 贊一個
驗證手機號
我已閱讀并同意《用戶服務(wù)協(xié)議》和《律霸隱私政策》
我們會嚴(yán)格保護(hù)您的隱私,請放心輸入
為保證隱私安全,請輸入手機號碼驗證身份。驗證后咨詢會派發(fā)給律師。
簡介:
楊子興律師,山東智祥律師事務(wù)所高級合伙人,聊城市法律顧問委員會法律專家?guī)斐蓡T,莘縣政府法律顧問,百度貼吧聊城律師哥,聊城知名刑事辯護(hù)律師,聊城優(yōu)秀律師,企業(yè)兼職法律顧問,畢業(yè)于山東最具知名法律院校---山東政法學(xué)院,現(xiàn)執(zhí)業(yè)于聊城最具規(guī)模的律師事務(wù)所-山東智祥律師事務(wù)所。多年的法學(xué)學(xué)習(xí)與執(zhí)業(yè)生涯,已將法學(xué)理論與實踐融合在一起,擅長解決各種疑難復(fù)雜法律問題。 執(zhí)業(yè)以來代理案件數(shù)百起,積累了豐富的辦案經(jīng)驗,加之工作認(rèn)真負(fù)責(zé),切實把當(dāng)事人利益放在首位,取得了委托人以及各部門的一致好評與認(rèn)可。楊子興律師尤其擅長處理刑事辯護(hù)、婚姻、交通事故法律事務(wù)和合同糾紛,在刑事辯護(hù)、婚姻,合同,交通事故有獨特見解。 弘揚法治精神,維護(hù)公平正義,楊子興律師一直把此作為自己的座右銘,始終堅持把宣傳法律與為百姓服務(wù)結(jié)合起來。 2011年,為便于法律咨詢,楊子興律師專門在聊城各轄區(qū)縣貼吧開設(shè)免費法律咨詢貼,解答法律咨詢。 2012年1月,聊城晚報以“聊城貼吧有位律師哥”進(jìn)行專門報道; 2012年8月,故意傷害案件受害人為表達(dá)對楊子興律師的工作認(rèn)可,專門送來“維護(hù)
固定資產(chǎn)貸款程序是怎樣的
2020-12-11涉外知識產(chǎn)權(quán)訴訟的法律適用問題(專利訴訟適用)
2021-02-13行政處罰案件多長時間辦結(jié)完
2021-03-25申請破產(chǎn)后法人會被列入黑名單嗎
2021-01-21公示催告申請后幾天催告
2020-12-05一般情況下公司辭退孕婦員工補償標(biāo)準(zhǔn)是多少
2020-11-20怎么區(qū)分夫妻共同債務(wù)與夫妻個人債務(wù)
2021-03-20公章外借他人使用所簽訂的擔(dān)保合同是否有效
2021-01-11勞務(wù)承包合同糾紛該如何處理
2020-11-20產(chǎn)品責(zé)任險——“中國制造”出口難題
2020-12-19簽訂水路貨物運輸合同應(yīng)掌握哪些知識
2020-12-10本案海上貨物運輸保險人的代位求償權(quán)能否成立
2020-12-21對代理收付款項及代理保險業(yè)務(wù)的理解
2020-11-21保險合同中投保人的主要義務(wù)
2021-03-09被保險人違反保險事項 保險人不承擔(dān)賠償責(zé)任
2021-01-20侵權(quán)人賠償后保險還賠嗎
2020-12-11導(dǎo)致保險合同終止的原因有哪些
2020-12-12保險對方車主不理賠怎么處理
2021-03-11洗車發(fā)生交通事故保險公司拒賠可行嗎
2021-01-25保險代理合同(四)
2021-02-22