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寧波
風(fēng)險投資的特點是什么？
風(fēng)險資本是一種股權(quán)資本，而不是債務(wù)資本。風(fēng)險投資一般占風(fēng)險企業(yè)總資本的30%以上。對于高科技創(chuàng)新型企業(yè)來說，風(fēng)險投資是一種昂貴的資金來源，但它可能是唯一可行的資金來源。雖然銀行貸款相對便宜，但他們是風(fēng)險規(guī)避和安全第一。高新技術(shù)創(chuàng)新型企業(yè)得不到風(fēng)險投資
風(fēng)險投資的機制與銀行貸款完全不同。不同之處在于：一是銀行貸款強調(diào)安全，規(guī)避風(fēng)險；然而，風(fēng)險投資偏好高風(fēng)險項目，追求高風(fēng)險后的高回報，旨在管理和控制風(fēng)險。其次，銀行貸款是以流動性為基礎(chǔ)的；然而，風(fēng)險投資的特點是流動性不足，在相對流動性不足的情況下尋求增長。三是銀行貸款重點關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)狀、企業(yè)目前的資金周轉(zhuǎn)和償還能力；但風(fēng)險投資著眼于未來的收益和高增長。四是考核銀行貸款的實物指標(biāo)；風(fēng)險投資評估被投資企業(yè)的管理團隊是否具有管理水平和創(chuàng)業(yè)精神，評估高科技的未來市場。最后，銀行貸款需要抵押和擔(dān)保。它們一般投資于成長型和成熟型企業(yè)，而風(fēng)險投資則不需要抵押或擔(dān)保。它投資于新興和快速發(fā)展的企業(yè)和項目風(fēng)險資本家既是投資者又是經(jīng)營者。風(fēng)險資本家不同于銀行家。他們不僅是金融家，也是企業(yè)家。他們既是投資者又是經(jīng)營者。風(fēng)險投資家投資于風(fēng)險企業(yè)后，就參與到企業(yè)的經(jīng)營管理中來。也就是說，風(fēng)險投資家不僅為風(fēng)險企業(yè)提供資金，還提供專業(yè)知識和管理經(jīng)驗風(fēng)險投資家持有風(fēng)險企業(yè)約30%的股份，他們的利益與風(fēng)險企業(yè)的利益密切相關(guān)。風(fēng)險投資家不僅參與企業(yè)的長期或短期發(fā)展規(guī)劃、企業(yè)生產(chǎn)目標(biāo)的確定、企業(yè)營銷方案的制定，還參與企業(yè)的資本運作過程，為企業(yè)提供追加投資或開辟資金渠道，甚至參與重要人員的聘用和解聘，風(fēng)險投資最終會退出風(fēng)險企業(yè)。風(fēng)險投資雖然是股權(quán)投資，但其目的不是為了獲得企業(yè)所有權(quán)，而是為了獲取利潤。風(fēng)險投資退出風(fēng)險企業(yè)的方式有三種：首次公開發(fā)行（IPO）；其他企業(yè)并購或者回購股份；破產(chǎn)清算。顯然，讓風(fēng)險企業(yè)實現(xiàn)IPO是風(fēng)險投資家的目標(biāo)。破產(chǎn)清算意味著風(fēng)險投資可能會在一定程度上損失部分或全部，如何退出是風(fēng)險投資成敗的標(biāo)志。在做出投資決策之前，風(fēng)險資本家會制定具體的退出策略。退出決策是利潤分配決策。最佳退出決策是如何退出以及何時退出
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簡介:
肖志銀律師，畢業(yè)于省部共建大學(xué)法學(xué)院大法學(xué)專業(yè)，曾系“春暉行動”貴州民族大學(xué)分校副會長，南明區(qū)民商事案件調(diào)解中心兼職調(diào)解員，現(xiàn)為中華全國律師協(xié)會及貴州省律師協(xié)會會員。 辦案經(jīng)驗豐富且擔(dān)任多家政府、公司專業(yè)法律顧問，如：黔南州惠水縣羨塘鎮(zhèn)人民鎮(zhèn)府、清鎮(zhèn)市住建局、清鎮(zhèn)市公共住宅建設(shè)投資有限公司、貴州世紀中意工程項目管理有限公司、貴州弘宇房地產(chǎn)開發(fā)有限公司、貴州鑫華凱建設(shè)工程有限公司等。 執(zhí)業(yè)以來辦理案件近300余起，均取得良好效果，其中重大法律服務(wù)案例有：碧桂園貴州地區(qū)商業(yè)套案、貴州德勝投資管理有限公司套案、貴州弘宇房地產(chǎn)開發(fā)有限公司套案、潘華與貴州大地永樂置業(yè)有限公司合同糾紛案、曾圣蓉與貴州廣播電視臺返還原物糾紛、貴州結(jié)廬商業(yè)管理有限公司租賃合同糾紛案、清鎮(zhèn)市公共住宅建設(shè)投資有限公司生命權(quán)糾紛等。
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