再融資是指上市公司通過配股、增發(fā)、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券等方式在證券市場上直接融資。再融資申請的審核流程分為受理、反饋會、初審會、發(fā)行審核會、蓋章、核準(zhǔn)、發(fā)行等環(huán)節(jié)（1）中國證監(jiān)會受理部門應(yīng)當(dāng)：，根據(jù)《中國證券監(jiān)督管理委員會行政許可實施程序規(guī)定》（中國證券監(jiān)督管理委員會令第66號，以下簡稱《行政許可程序規(guī)定》），《上市公司證券發(fā)行管理辦法》（中國證券監(jiān)督管理委員會令第30號），《公司債券發(fā)行試點辦法》（證監(jiān)會令第49號）根據(jù)《優(yōu)先股試點管理辦法》（證監(jiān)會令第97號）的要求，《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》（證監(jiān)會令第100號）和《上市公司股東發(fā)行可交換公司債券試行規(guī)定》（證監(jiān)會公告[2008]41號），依法受理再融資申請文件，并按程序移交發(fā)行監(jiān)管部門。發(fā)行監(jiān)管部門正式受理后，將申請文件下發(fā)至相關(guān)監(jiān)管部門，由監(jiān)管部門根據(jù)發(fā)行人所處行業(yè)確定審核機構(gòu)，正式回避的相關(guān)要求及審核人員的工作量（2）審核發(fā)行人申請文件后的反饋會，相關(guān)監(jiān)管部門審計人員從非財務(wù)和財務(wù)兩個角度撰寫審計報告，提交反饋會討論。反饋會主要討論了初審中涉及的主要問題，確定了發(fā)行人需要補充披露、中介機構(gòu)進(jìn)一步核實說明的問題，將按照受理申請文件的順序安排反饋。反饋會由綜合部組織并記錄，參加人員包括相關(guān)監(jiān)管部門的審核員和部門負(fù)責(zé)人。反饋會議結(jié)束后，形成書面意見，履行內(nèi)部程序后反饋給發(fā)起人。發(fā)行人在反饋發(fā)出前未與中介機構(gòu)、審計機構(gòu)進(jìn)行溝通

保薦人收到反饋后，按要求組織發(fā)行人及相關(guān)中介機構(gòu)進(jìn)行回復(fù)。綜合部收到反饋和回復(fù)材料后，進(jìn)行登記，并移交相關(guān)監(jiān)管部門。審核員應(yīng)按要求對申請文件和回復(fù)材料進(jìn)行審核

收到反饋后，發(fā)行人及其中介機構(gòu)在準(zhǔn)備回復(fù)材料過程中如有疑問，可與審核員進(jìn)行溝通。必要時，也可在審核過程中與部門負(fù)責(zé)人、部門負(fù)責(zé)人進(jìn)行溝通，如發(fā)現(xiàn)或發(fā)現(xiàn)有事項披露，發(fā)行人及其中介機構(gòu)應(yīng)及時向發(fā)行監(jiān)管部門報告，并補充、修改有關(guān)材料。初審結(jié)束后，形成初審報告（草案），提交初審會議討論。（3）初審會議，由審核員報告發(fā)行人的基本情況，初審中發(fā)現(xiàn)的主要問題及反饋意見。初審會議由綜合部組織備案，發(fā)行監(jiān)管部有關(guān)負(fù)責(zé)人、監(jiān)管部有關(guān)負(fù)責(zé)人參加，審核員和發(fā)展和審查委員會成員（分組）

根據(jù)初審會議的討論，審核員對初審報告進(jìn)行修改和完善。初審報告是發(fā)行監(jiān)管部門初審工作的總結(jié)，在履行內(nèi)部程序后，連同申請材料一并提交發(fā)行審核會議

初審會議決定提交發(fā)行審核會議審核的，初審會議結(jié)束后，發(fā)行監(jiān)管部門出具初審報告。經(jīng)初審會議討論，認(rèn)為發(fā)行人仍有重大事項需要進(jìn)一步披露和說明，未提交初審會議審議的，發(fā)審委系統(tǒng)是發(fā)行審核的專家決策機制。目前，主板和中小板發(fā)審委共有25名委員，創(chuàng)業(yè)板市場有35名委員。每屆發(fā)審委成立時，根據(jù)委員專業(yè)劃分為若干審核組，每組根據(jù)工作量依次安排參加初審會和發(fā)審會。各組員有回避事項的，按程序更換其他組員。發(fā)審委通過致電發(fā)審委開展審計工作。發(fā)審委對證券發(fā)行申請進(jìn)行表決。根據(jù)《中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)行審核委員會辦法》（以下簡稱《發(fā)行審核委員會辦法》），發(fā)行審核委員會會議對公開發(fā)行股票的申請，適用一般程序進(jìn)行審核，可轉(zhuǎn)換公司債券和中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他公開發(fā)行證券的申請，經(jīng)發(fā)審委核準(zhǔn)的非公開發(fā)行股票的申請和中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他非公開發(fā)行證券的申請的審批，適用特別程序。根據(jù)《企業(yè)債券發(fā)行試點辦法》，發(fā)審委會議審批企業(yè)債券申請適用特殊程序。發(fā)展與考試委員會委員以無記名投票方式表決。會議召開前應(yīng)當(dāng)撰寫工作底稿，并對會議進(jìn)行全程記錄，按照發(fā)審委的辦法，發(fā)審委屬于一般程序的，中國證監(jiān)會將在會議召開五日前發(fā)布會議公告，公告內(nèi)容包括發(fā)行人名單、會議時間、會議時間等，參加會議的發(fā)審委委員名單；對發(fā)審委實行特別程序的，中國證監(jiān)會不公布發(fā)行人名單、會議時間和發(fā)審委委員名單。審計人員應(yīng)當(dāng)向委員會成員報告審計情況，并就有關(guān)問題作出說明。委員應(yīng)當(dāng)發(fā)表審計意見。發(fā)行人代表和保薦機構(gòu)代表各兩人出席會議，發(fā)言并接受聽證。發(fā)行人的聽證時間不得超過45分鐘。聽證會結(jié)束后，委員會成員應(yīng)進(jìn)行表決。發(fā)審委認(rèn)為發(fā)行人需要進(jìn)一步披露和說明問題的，應(yīng)當(dāng)形成書面審計意見后通知保薦機構(gòu)，保薦機構(gòu)收到發(fā)審委的審核意見后，應(yīng)當(dāng)組織發(fā)行人和相關(guān)中介機構(gòu)按要求予以答復(fù)。總務(wù)部收到審計意見回復(fù)材料后，將其轉(zhuǎn)交有關(guān)監(jiān)察部門。審核員應(yīng)按要求審核回復(fù)材料并履行內(nèi)部程序