1、 財務(wù)報表分析指標(biāo)評價體系企業(yè)財務(wù)報表分析是以財務(wù)報表等信息為基礎(chǔ)，運(yùn)用專門的方法，對企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況和變化進(jìn)行系統(tǒng)的分析和評價，以了解企業(yè)過去、現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況和變化，評估當(dāng)前，預(yù)測未來，幫助利益相關(guān)者改進(jìn)決策。財務(wù)分析最基本的功能是將大量的報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為對具體決策有用的信息，從而減少決策的不確定性。因此，為了得到真實有用的財務(wù)分析指標(biāo)，首先要面對的是財務(wù)報表分析的出發(fā)點(diǎn)——財務(wù)報表。隨著中國加入WTO，市場體系日益健全。2006年，財政部公布了《新企業(yè)會計制度》，并在股份制企業(yè)中率先實施。2008年開始在大型國有企業(yè)試運(yùn)行，旨在統(tǒng)一整個混亂的行業(yè)會計體系，建立統(tǒng)一的會計口徑，這就為財務(wù)報表分析指標(biāo)的推廣應(yīng)用帶來了前所未有的機(jī)遇。常用的傳統(tǒng)指標(biāo)分析，如凈資產(chǎn)收益率、銷售利潤率、成本費(fèi)用利潤率等盈利能力分析指標(biāo)，流動性比率、資產(chǎn)負(fù)債率等償債能力分析指標(biāo)，財政部聯(lián)合發(fā)布的財務(wù)報表分析評價指標(biāo)，國家經(jīng)貿(mào)委、人事部和國家計委，一方面只能在一定程度上使用，另一方面也能滿足簡單償債能力、盈利能力和綜合評價分析的要求，還存在一些不足。因此，本文從如何更好地運(yùn)用財務(wù)報表分析的指標(biāo)評價的角度，針對一些應(yīng)注意的問題，簡述了常用的償付能力分析指標(biāo)和盈利能力分析指標(biāo)的局限性以及一些人的誤解，并就如何提高財務(wù)報表分析指標(biāo)的評價質(zhì)量提出了一些粗淺的看法。

2。提高財務(wù)報表分析指標(biāo)評價質(zhì)量應(yīng)注意的幾個問題財務(wù)報表分析指標(biāo)評價以財務(wù)指標(biāo)為主要內(nèi)容，以財務(wù)報表為出發(fā)點(diǎn)。分析中使用的大部分?jǐn)?shù)據(jù)來自財務(wù)報表。因此，財務(wù)報表分析的前提是如何正確理解財務(wù)報表。要提高財務(wù)報表分析指標(biāo)的評價質(zhì)量，首先要提高會計報表質(zhì)量。鑒于我國大部分會計報表存在虛增會計利潤或濫用會計準(zhǔn)則的情況，根據(jù)謹(jǐn)慎性原則，我們需要消除一些不公允的會計報表可能增加的收入和資產(chǎn)的一些低估成本和負(fù)債。因此，目前在應(yīng)用財務(wù)報表分析的指標(biāo)評價時，需要注意以下幾個方面：

1。沒有新會計制度的企業(yè)一般是一些老的國有企業(yè)、行政事業(yè)單位和老的教育機(jī)構(gòu)。由于新舊會計制度的差異，未實施新會計制度的企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)項目往往含有大量水分，特別是由此計算出的資產(chǎn)項目和相關(guān)財務(wù)報表的分析指標(biāo)值，在會計核算口徑上與新建企業(yè)和實施新企業(yè)會計制度的企業(yè)有較大差異，而且資產(chǎn)減值準(zhǔn)備應(yīng)該是巨大的。因此，應(yīng)進(jìn)一步分析這類企業(yè)財務(wù)指標(biāo)的計算值。此外，還有一些企業(yè)雖然實施了新的企業(yè)會計制度，但沒有經(jīng)過獨(dú)立審計機(jī)構(gòu)審計。由于缺乏審計調(diào)整，其會計報表數(shù)據(jù)完全依賴于相關(guān)會計人員的職業(yè)判斷和內(nèi)部控制制度，會計數(shù)據(jù)的真實性無法保證，與同口徑缺乏可比性。

2。新增三項準(zhǔn)備金是指短期投資減值準(zhǔn)備、存貨跌價準(zhǔn)備和長期投資減值準(zhǔn)備。對這三項的不同處理，可以使上市公司在不同的年度調(diào)整利潤。

3。費(fèi)用列示在“待攤費(fèi)用”科目中，待攤費(fèi)用多為分?jǐn)偲谠谝荒暌詢?nèi)的費(fèi)用，待攤費(fèi)用的發(fā)生時間由本公司控制。因此，應(yīng)計入成本的部分列在“待攤費(fèi)用”科目中，直接影響利潤總額。

4。非主營業(yè)務(wù)利潤。有的企業(yè)通過補(bǔ)貼收入和地方政府的營業(yè)外收入（包括固定資產(chǎn)盤盈、資產(chǎn)評估增值、接受捐贈等）增加利潤總額，這種利潤調(diào)整方式有時不需要同時有現(xiàn)金流入，但它可以迅速提高利潤。通過分析其他業(yè)務(wù)利潤、投資收益、補(bǔ)貼收益和營業(yè)外收入占企業(yè)利潤總額的比例，對企業(yè)特別是進(jìn)行資產(chǎn)重組的企業(yè)利潤來源的穩(wěn)定性進(jìn)行了分析和評價。資產(chǎn)的潛在損失可能由待處理流動資產(chǎn)凈損失、待處理固定資產(chǎn)凈損失、開辦費(fèi)、長期待攤費(fèi)用、賬齡較長的應(yīng)收賬款、存貨跌價積壓損失、投資損失、固定資產(chǎn)損失等虛擬資產(chǎn)造成這兩類資產(chǎn)，我們一般稱之為不良資產(chǎn)，根據(jù)2006年《企業(yè)會計準(zhǔn)則》，計提八項減值準(zhǔn)備。如果不良資產(chǎn)總額接近或超過凈資產(chǎn)，則意味著企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營能力可能存在問題。這也可能表明，過去幾年，企業(yè)因利潤夸大而形成了“資產(chǎn)泡沫”。如果這類不良資產(chǎn)的增加額和增加額超過利潤總額和增加額，說明當(dāng)期利潤表數(shù)據(jù)存在“大量水分”。因此，在對未實施新企業(yè)會計制度的老國有企業(yè)進(jìn)行財務(wù)評價時，必須先除去這些“水分”，再進(jìn)行評價和評價。

6。關(guān)聯(lián)方交易。通過對關(guān)聯(lián)企業(yè)的營業(yè)收入和總利潤的分析，可以判斷企業(yè)的盈利能力取決于關(guān)聯(lián)企業(yè)的多少，企業(yè)的利潤基礎(chǔ)是否穩(wěn)固，利潤來源是否穩(wěn)定。如果企業(yè)的營業(yè)收入和利潤主要來自關(guān)聯(lián)企業(yè)，則應(yīng)特別關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的定價政策，分析企業(yè)是否以不平等交換的方式對關(guān)聯(lián)交易的會計報表進(jìn)行粉飾。如果母公司合并財務(wù)報表的利潤總額遠(yuǎn)低于企業(yè)利潤總額，則可能意味著母公司通過關(guān)聯(lián)交易將利潤“打包”進(jìn)企業(yè)。包括通過其他單位愿意承擔(dān)一定費(fèi)用的方式，減少本公司本年度的費(fèi)用，增加本年度的利潤；或者向關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)讓、租賃資產(chǎn)，增加收入；向關(guān)聯(lián)方借款，減少財務(wù)費(fèi)用。新會計制度對關(guān)聯(lián)企業(yè)關(guān)聯(lián)交易利潤起到了一定的限制作用，相應(yīng)的財務(wù)報表分析也需要對這些虛假利潤進(jìn)行剔除和調(diào)整，使分析數(shù)據(jù)更加合理。

7。公司為實現(xiàn)一定的利潤總額，如扭虧或達(dá)到凈資產(chǎn)收益率的及格線，在報告日前進(jìn)行虛假銷售，在報告日后進(jìn)行退貨，以增加當(dāng)期利潤。

8。廣告費(fèi)和商標(biāo)使用費(fèi)。對于自有品牌的上市公司，廣告費(fèi)用的政策變化主要表現(xiàn)為：將廣告費(fèi)用作為收入性費(fèi)用計入當(dāng)期銷售費(fèi)用，或?qū)V告費(fèi)用作為資本性費(fèi)用分期攤銷。這種政策的變化對廣告費(fèi)用較大的消費(fèi)品企業(yè)產(chǎn)生了很大的影響。對于使用控股股東品牌的上市公司，一種情況是控股股東支付當(dāng)期廣告費(fèi)用，上市公司從品牌產(chǎn)品銷售中提取一定比例作為支付給控股股東的商標(biāo)使用費(fèi)