購買或借殼上市時應注意什么？

是指非上市公司作為收購方，通過協(xié)議或二級市場收購等方式取得對空殼公司的控制權，然后對空殼公司的人員、資產(chǎn)和債務進行重組，將自身的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和業(yè)務注入空殼公司，從而實現(xiàn)收購間接上市自己的資產(chǎn)和業(yè)務。借殼上市是指母公司（集團公司）將主要資產(chǎn)注入上市子公司，實現(xiàn)母公司上市。母公司可以加強對子公司的經(jīng)營管理，提高經(jīng)營業(yè)績，促進子公司業(yè)績和股價上漲，使子公司獲得配股或發(fā)行新股募集資金的資格，再通過配股或發(fā)行新股募集資金等方式擴大經(jīng)營，從而實現(xiàn)母公司的長遠發(fā)展目標，優(yōu)化企業(yè)資源配置。借殼上市和借殼上市都是為了實現(xiàn)間接上市而對上市公司殼資源進行重新配置的活動。兩者的區(qū)別在于，買殼的企業(yè)首先需要獲得上市公司的控制權，而借殼的企業(yè)已經(jīng)擁有上市公司的控制權。另外，兩者在本質(zhì)上沒有區(qū)別。

在實踐中，借殼上市一般是從集團公司剝離一部分優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)上市開始，然后通過上市公司大比例配股募集資金，將集團公司的重點項目注入上市公司，最后通過配股方式將集團公司非重點項目注入上市公司，實現(xiàn)借殼上市。與借殼上市不同，借殼上市可分為兩步，即先收購一家上市公司，再利用上市公司通過配股、收購等機會注入買方的其他資產(chǎn)。

如何識別有價值的殼資源，是買殼或借殼企業(yè)應該認真考慮的問題。企業(yè)應根據(jù)自身經(jīng)營狀況、資產(chǎn)狀況、融資能力和發(fā)展規(guī)劃，選擇規(guī)模合適的殼公司。空殼公司應該具備一定的素質(zhì)，不要負債和壞賬過多，具有一定的盈利能力和重組可塑性。買殼公司不僅要拿到殼，還要努力扭虧為盈，這樣才能保住殼。空殼公司在購買“借殼”或“借殼”上市前，應進行充分的成本分析，即既要考慮短期投資，又要考慮長期投資。

有三大成本：取得殼公司控制權的成本、向殼公司注入優(yōu)質(zhì)資本的成本以及“殼”公司重新運作的成本。其中，再經(jīng)營成本包括以下內(nèi)容：

（1）“空殼”不良資產(chǎn)的處理成本。大多數(shù)通過買“殼”上市的公司，都要對殼公司管理不善的問題進行整改，對原有的劣質(zhì)資產(chǎn)進行處理；

（2）對殼公司的經(jīng)營管理進行重大調(diào)整，包括一些制度和人員的變動，需要大量的管理和財務費用；

（3）要改變空殼公司的不良形象，贏得公眾和投資者的信任，需要投入維持空殼公司持續(xù)經(jīng)營的成本和持有股份后維持空殼公司業(yè)績的成本。

為了實現(xiàn)殼公司業(yè)績的穩(wěn)定增長，控股公司必須支持殼公司。以上是律霸編輯對相關問題的回答。我希望它能幫助你。如果您還有任何疑問，可以在線咨詢律霸的專業(yè)律師。你知道嗎