當客戶在一定時期內支付一筆或多筆保險費時，保險公司收取大量客戶支付的保險費。一旦發生保險事故，保險公司將支付約定的賠償金。如果保險公司的賠付支出自始至終低于保險費收入，差額將成為保險公司的“承保利潤”。

例如，大量分散的房主購買保單，并向保險公司支付保險費。如果發生保險事故，保險人將按照保險條款履行保險責任。對于一些投保人來說，由于保險事故的發生，他們得到的保費遠遠高于他們支付的保費，而另一些人可能因為整個保險期間沒有保險事故而根本得不到賠償。總而言之，保險公司支付的總賠償金少于其保費收入。兩種形式的費用和利潤之差。從保險公司收到保險費到保險公司支付賠償金，保險公司可以將保險資金投資于賺取利潤。投資回報率是保險公司重要的利潤來源?？梢哉f，對于大多數保險公司來說，投資回報率是唯一的利潤來源。比如，如果保險公司必須支付10%以上的保費收入，而保險公司通過投資獲得的回報是保費收入的20%，那么保險公司將獲得10%的利潤。但是，由于許多保險公司認為投資無風險國債或其他低風險、低回報的投資項目是審慎的，因此控制賠付支出超過保費收入的比例低于投資回報率是非常重要的，因為只有這樣保險公司才能不賠錢。

通過承保利潤賺錢在大多數國家的保險業中非常罕見。在美國，財產和意外傷害保險公司的保險業務在2003年之前的五年里損失了23億元人民幣。但這期間的利潤總額為4億元，系投資收益所致。有保險業內人士指出，保險公司不能總是靠投資收益代替保險業務收益。

在我國，壽險業利潤的主要來源是一年及一年以下的人身意外險業務。壽險總公司往往通過控制分支機構的賠付比例來實現這一點，雖然投資收益是壽險業的利潤來源之一，但由于投資渠道不是很廣，而且金融環境，尤其是投資環境不是很規范，所以投資收益對利潤的貢獻不是很可觀。

在中國，壽險的成本主要依賴于長期壽險。在保險業，人壽保險公司每年都能獲得可觀的利潤。

長期壽險或儲蓄壽險，與一般保險有不同的保險收入和支付方式，因此其收益方式也不同于一般保險。在一些保險市場成熟的國家，壽險公司的賠付機會遠低于一般保險公司。

長期保險合同的性質類似于“零存零付”儲蓄存款。保險公司與客戶之間的合同期限可能長達20年，或60年，甚至100年。雙方提出的到期取款金額，即壽險金額（保額）。客戶在合同期內定期繳款，即支付保險費。一般來說，保險金額大于總保費，并且有收益。實際上，長期平均收益率與銀行存款利率大致相當。為了保證未來的還款需求，保險公司已經為客戶做出了“零押金、一次付清”的“押金”安排，而且大部分“押金”都放在一些長期債券中。

雖然不同的投保人對保險公司的承諾是一樣的，但由于每個客戶在與保險公司簽訂合同時年齡不同，每個客戶的壽命都不一樣，有些老人如果不能完成繳費，死亡的可能性更大。因此，保險公司會根據年齡較大的客戶收取更多的附加費（即更高的保費），以彌補“存款（保費）流失的可能性”的不足。由于投保人眾多，死亡率相對穩定，保險公司更容易掌握相關數據，準確、公正地計算不同年齡段的保費率。

壽險公司可以準確掌握賠付時間。因此，與普通保險公司相比，壽險公司更能在不承擔更多風險的情況下制定足夠的費率，實現預期利潤。你知道嗎