一,。證券交易所的設(shè)立和類型各國的管理一般采用三種類型：一是特許經(jīng)營制，如日本；二是登記制度，如美國；三是承認(rèn)制度，如英國一般來說，各國設(shè)立的證券交易所可分為兩種法律類型：會(huì)員制和公司制：（1）會(huì)員制證券交易所由證券交易商自愿組成。參與者為會(huì)員，會(huì)員共同承擔(dān)交易所費(fèi)用，如美國。（2）公司制證券交易所一般采用股份有限公司的組織形式，股份有限公司是一家營利性法人，即證券交易公司的形式，組織和經(jīng)營，并對(duì)自己的損益負(fù)責(zé)，如香港。取得證券公司資格的投資者不能直接從事證券交易，應(yīng)當(dāng)通過證券公司從事證券交易。一個(gè)是證券經(jīng)紀(jì)人，另一個(gè)是證券交易商

一些國家（如日本）采用特許經(jīng)營制度，一些國家（如美國）實(shí)施注冊(cè)制度以獲得證券公司資格。一些國家（如美國）也要求申請(qǐng)人通過考試才能獲得證券公司資格。證券上市條件并非所有公開發(fā)行的**證券都可以進(jìn)入證券交易所交易。國家立法規(guī)定證券上市應(yīng)符合一定條件。不同國家和同一國家的不同證券交易所對(duì)證券上市的具體條件有不同的規(guī)定

**證券發(fā)行人除滿足一定條件外，還應(yīng)當(dāng)經(jīng)證券管理部門批準(zhǔn)并提交招股說明書。國家立法規(guī)定發(fā)行人有義務(wù)持續(xù)披露公司證券交易所的利弊

公司證券交易所不直接參與證券交易，在證券交易過程中處于中立地位，有助于確保交易的公平性；同時(shí)，由于其主要職責(zé)是提供證券交易所所需的各種物質(zhì)條件和服務(wù)，其業(yè)務(wù)活動(dòng)相對(duì)簡(jiǎn)單，有利于為證券公司提供盡可能完善的交易設(shè)施和服務(wù)，但公司制證券交易所也存在一些弊端。由于本公司證券交易所的收入主要來源于買賣雙方的證券交易量，證券交易量的大小直接關(guān)系到交易所的利益，使證券交易所成為獨(dú)立于買賣雙方的第三人。為了增加收入，證券交易所可能會(huì)人為推動(dòng)一些證券交易活動(dòng)，在證券交易所的影響下容易形成證券投機(jī)行為，進(jìn)而影響證券交易市場(chǎng)的正常運(yùn)行。同時(shí)，為了避免公司證券交易所高昂的上市費(fèi)用和傭金，一些證券交易參與者可能會(huì)將上市證券轉(zhuǎn)移到外部交易市場(chǎng)進(jìn)行交易