期權(quán)價(jià)值的影響因素。標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格在某些其他條件下，看漲期權(quán)的價(jià)值隨著標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的上升而增加；看跌期權(quán)的價(jià)值隨著標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的上升而下降。執(zhí)行價(jià)格

在某些其他條件下，看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格越高，期權(quán)的價(jià)值越小；看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格越高，期權(quán)的價(jià)值就越大。到期期限

對(duì)于美式期權(quán)，無論是看跌期權(quán)還是看漲期權(quán)，在某些其他條件下，到期時(shí)間越長(zhǎng)，期權(quán)的到期日價(jià)值越高。但請(qǐng)注意，這一結(jié)論可能不適用于歐洲選項(xiàng)。首先，期限較長(zhǎng)的期權(quán)不會(huì)比期限較短的期權(quán)增加執(zhí)行機(jī)會(huì)；其次，由于標(biāo)的股票支付的現(xiàn)金股利，長(zhǎng)期看漲期權(quán)可能導(dǎo)致價(jià)值扣減。標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)性

標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)性越大，期權(quán)價(jià)值越大。對(duì)于購買看漲期權(quán)的投資者來說，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲可以獲利，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌的最大損失僅限于期權(quán)費(fèi)，不會(huì)被抵消。因此，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性越大，期權(quán)價(jià)值越大；對(duì)于購買看跌期權(quán)的投資者來說，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌可以獲利，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲的最大損失僅限于期權(quán)費(fèi)，不會(huì)被抵消。因此，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性越大，期權(quán)價(jià)值就越大。無風(fēng)險(xiǎn)利率

如果考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，投資者購買的看漲期權(quán)未來行權(quán)價(jià)格的現(xiàn)值隨著利率的升高而降低，即投資成本的現(xiàn)值降低。此時(shí)，未來期間以固定行權(quán)價(jià)格購買股票的成本降低，看漲期權(quán)的價(jià)值增加。因此，看漲期權(quán)的價(jià)值與利率成正比；投資者購買的看跌期權(quán)的未來執(zhí)行價(jià)的現(xiàn)值隨著利率的升高而降低。此時(shí)，以未來固定執(zhí)行價(jià)出售的股票的現(xiàn)值收益越小，看跌期權(quán)的價(jià)值越小。因此，看跌期權(quán)的價(jià)值隨利率負(fù)向變化。預(yù)期股利

除息日后，現(xiàn)金股利的支付導(dǎo)致股票價(jià)格下降，看漲期權(quán)價(jià)值下降，看跌期權(quán)價(jià)值上升。因此，在期權(quán)有效期內(nèi)，看漲期權(quán)的價(jià)值與預(yù)期股息呈負(fù)相關(guān)，而看跌期權(quán)的價(jià)值與期權(quán)有效期內(nèi)的預(yù)期股息呈正相關(guān)