自古以來,投資都是人們最熱衷的事情之一,人們期望以錢生錢來獲得可觀的收益。在現(xiàn)實(shí)生活中,人們最熱衷的投資有股票、債券以及銀行存款等。但是,投資與風(fēng)險(xiǎn)往往是相伴而行的。很多人為了避免股票的高風(fēng)險(xiǎn),又想獲得較多的收益會(huì)選擇公司債券。那么。買公司債券注意事項(xiàng)有哪些呢?
一、公司債券的交易方式與股票不同
公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。發(fā)債公司可以是股份有限公司,也可以是有限責(zé)任公司;可以是上市公司,也可以是非上市公司。公司債券的交易方式有競(jìng)價(jià)交易和大宗交易兩種,具體規(guī)則與在我所上市的企業(yè)債券完全一致,與股票交易的不同見右表。
公司債券的大宗交易可進(jìn)行意向申報(bào)和成交申報(bào)。目前,我所接受大宗交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9:15至11:30、13:00至15:30。每個(gè)交易日15:00至15:30,交易主機(jī)對(duì)買賣雙方的成交申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。成交價(jià)格由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的最高、最低價(jià)之間自行協(xié)商確定。
與股票不同,公司債券有固定的派息、兌付日期。一般而言,在我所上市公司債券的派息、兌付款項(xiàng)在發(fā)債公司支付給中國證券登記結(jié)算公司深圳分公司后,由結(jié)算公司深圳分公司劃給投資者開戶的證券公司,再由證券公司代為扣除利息稅后,將剩余款項(xiàng)在派息、兌付日(如遇節(jié)假日順延)支付給投資者。
二、買公司債券注意事項(xiàng)有哪些
投資公司債券,首先要考慮其信用等級(jí)。資信等級(jí)越高的債券發(fā)行者,其發(fā)行的債券的風(fēng)險(xiǎn)就越小,對(duì)我們投資者來說收益就越有保證;資信等級(jí)越低的債券發(fā)行者,其發(fā)行的債券的風(fēng)險(xiǎn)就越大,雖然它的利率會(huì)相對(duì)高一點(diǎn),但與投資的本金相比哪一個(gè)更重要,相信投資者自己會(huì)權(quán)衡。
公司債券投資存在的風(fēng)險(xiǎn)大致有如下幾種:
1、利率風(fēng)險(xiǎn)。利率是影響債券價(jià)格的重要因素之一,當(dāng)利率提高時(shí),債券的價(jià)格就降低,此時(shí)便存在風(fēng)險(xiǎn)。債券剩余期限越長,利率風(fēng)險(xiǎn)越大。
2、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),流動(dòng)性差的債券使得投資者在短期內(nèi)無法以合理的價(jià)格賣掉債券,從而遭受降低損失或喪失新的投資機(jī)會(huì)。
3、信用風(fēng)險(xiǎn),是指發(fā)行債券的公司不能按時(shí)支付債券利息或償還本金,而給債券投資者帶來的損失。
4、再投資風(fēng)險(xiǎn)。購買短期債券,而沒有購買長期債券,會(huì)有再投資風(fēng)險(xiǎn)。例如,長期債券利率為14%,短期債券利率13%,為減少利率風(fēng)險(xiǎn)而購買短期債券。但在短期債券到期收回現(xiàn)金時(shí),如果利率降低到10%,就不容易找到高于10%的投資機(jī)會(huì),還不如當(dāng)期投資于長期債券,仍可以獲得14%的收益,歸根到底,再投資風(fēng)險(xiǎn)還是一個(gè)利率風(fēng)險(xiǎn)問題。
5、回收性風(fēng)險(xiǎn),具體到有回收性條款的債券,因?yàn)樗3S袕?qiáng)制收回的可能,而這種可能又常常是市場(chǎng)利率下降、投資者按券面上的名義利率收取實(shí)際增額利息的時(shí)候,一塊好餑餑時(shí)常都有收回的可能,我們投資者的預(yù)期收益就會(huì)遭受損失,這就叫回收性風(fēng)險(xiǎn)。
6、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn),是指由于通貨膨脹而使貨幣購買力下降的風(fēng)險(xiǎn)。通貨膨脹期間,投資者實(shí)際利率應(yīng)該是票面利率扣除通貨膨脹率。若債券利率為10%,通貨膨脹率為8%,則實(shí)際的收益率只有2%,購買力風(fēng)險(xiǎn)是債券投資中最常出現(xiàn)的一種風(fēng)險(xiǎn)。
三、買公司債券的防范措施
針對(duì)利率、再投資風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn),可采用分散投資的方法,購買不同期限債券、不同證券品種配合的方式;針對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),投資者應(yīng)盡量選擇交易活躍的債券,另外在投資債券之前也應(yīng)考慮清楚,應(yīng)準(zhǔn)備一定的現(xiàn)金以備不時(shí)之需,畢竟債券的中途轉(zhuǎn)讓不會(huì)給持有債券人帶來好的回報(bào);而防范信用風(fēng)險(xiǎn)、回購風(fēng)險(xiǎn),就要求我們選擇債券時(shí)一定要對(duì)公司進(jìn)行調(diào)查,通過對(duì)其報(bào)表進(jìn)行分析,了解其盈利能力和償債能力、經(jīng)營狀況和公司的以往債券支付等情況,盡量避免投資經(jīng)營狀況不佳或信譽(yù)不好的公司債券,在持有債券期間,應(yīng)盡可能對(duì)公司經(jīng)營狀況進(jìn)行了解,以便及時(shí)做出賣出債券的抉擇。
債券是不同于股票的,相對(duì)來說它的風(fēng)險(xiǎn)更小,但是收益較低。債券可以分為政府債券和公司債券。其中,公司債券的風(fēng)險(xiǎn)要比銀行債券高。投資有風(fēng)險(xiǎn),所以一定要關(guān)注買公司債券注意事項(xiàng),避免利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、回收風(fēng)險(xiǎn)以及通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)。小編提醒大家,投資需謹(jǐn)慎,要量力而行。
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