各保險(xiǎn)公司：

　　隨著保險(xiǎn)公司融資渠道和投資渠道的不斷拓寬，保險(xiǎn)公司償付能力報(bào)告編報(bào)中出現(xiàn)了一些新的資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目，需要及時(shí)明確其認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)，以便科學(xué)、準(zhǔn)確地評(píng)估保險(xiǎn)公司的償付能力。經(jīng)研究，我會(huì)制定了《保險(xiǎn)公司償付能力報(bào)告編報(bào)規(guī)則——問題解答第2號(hào)：次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、股票和境外外匯投資資產(chǎn)》，現(xiàn)予印發(fā)，請(qǐng)遵照?qǐng)?zhí)行。

　　附件：保險(xiǎn)公司償付能力報(bào)告編報(bào)規(guī)則——問題解答第2號(hào)：次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、股票和境外外匯投資資產(chǎn).DOC

　　二○○四年十二月二十八日


保險(xiǎn)公司償付能力報(bào)告編報(bào)規(guī)則--問題解答第2號(hào)：
次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、股票和境外外匯投資資產(chǎn)

問：最近中國(guó)保監(jiān)會(huì)允許保險(xiǎn)公司購(gòu)買商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司發(fā)行的次級(jí)債，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)如何在償付能力報(bào)告中認(rèn)可自己持有的次級(jí)債？如何披露相關(guān)信息？
答：保險(xiǎn)公司持有的次級(jí)債應(yīng)當(dāng)按照以下標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行認(rèn)可：
（1）保險(xiǎn)公司根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)的規(guī)定持有的商業(yè)銀行和其他保險(xiǎn)公司發(fā)行的次級(jí)債為認(rèn)可資產(chǎn)，但超過比例限制持有的部分為非認(rèn)可資產(chǎn)。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)以次級(jí)債的賬面價(jià)值（指賬面余額扣減計(jì)提的減值或跌價(jià)準(zhǔn)備之后的金額，下同）作為其認(rèn)可價(jià)值。
（2）如果發(fā)行人已經(jīng)逾期3個(gè)月以上未支付或保險(xiǎn)公司預(yù)期發(fā)行人將無法支付次級(jí)債的利息，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)對(duì)持有的所有該發(fā)行人的次級(jí)債全額計(jì)提減值準(zhǔn)備，并將其應(yīng)收利息確認(rèn)為非認(rèn)可資產(chǎn)。如果發(fā)行人隨后全額支付了所欠利息，且保險(xiǎn)公司有恰當(dāng)?shù)淖C據(jù)（如發(fā)行人的現(xiàn)金流和盈利能力有明顯改善）合理預(yù)期發(fā)行人能夠支付以后的本息，則可以將計(jì)提的減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回，并在償付能力報(bào)表附注中披露相關(guān)證據(jù)。
保險(xiǎn)公司持有的次級(jí)債在認(rèn)可資產(chǎn)表的"金融債券"項(xiàng)目中反映。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)在償付能力報(bào)表附注中披露：（1）報(bào)告期內(nèi)次級(jí)債的增減情況；（2）可能影響次級(jí)債本息可收回性的重大事項(xiàng)；（3）報(bào)告期內(nèi)將次級(jí)債重新確認(rèn)為認(rèn)可資產(chǎn)（如有）的證據(jù)。
保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)在償付能力報(bào)告明細(xì)表SDA（見附件1）中披露發(fā)行人和次級(jí)債合同的相關(guān)信息，以及次級(jí)債的認(rèn)可價(jià)值等信息。

問：保險(xiǎn)公司如何在償付能力報(bào)告中認(rèn)可和反映定向募集的次級(jí)債？
答：保險(xiǎn)公司根據(jù)《保險(xiǎn)公司次級(jí)定期債務(wù)管理暫行辦法》（保監(jiān)會(huì)令〔2004〕10號(hào)）定向募集的次級(jí)債，應(yīng)當(dāng)在到期日前將次級(jí)債按以下折算比例確認(rèn)為認(rèn)可負(fù)債，認(rèn)可價(jià)值為次級(jí)債的賬面價(jià)值（包括一次還本付息次級(jí)債的應(yīng)計(jì)利息）與相應(yīng)折算比例的乘積:
剩余年限在4年（含4年）以上　　　　0
剩余年限在3－4年（含3年）的　　　20％
剩余年限在2－3年（含2年）的　　　40％
剩余年限在1－2年（含1年）的　　　60％
剩余年限在1年以內(nèi)的　　　　　　　 80％
分期付息次級(jí)債的應(yīng)付利息為認(rèn)可負(fù)債，以賬面價(jià)值作為其認(rèn)可價(jià)值。
如果保險(xiǎn)公司提前償還某合同下的全部（或部分）次級(jí)債，則應(yīng)當(dāng)從合同雙方確定提前償還之日起，將所要償還的次級(jí)債本息確認(rèn)為認(rèn)可負(fù)債，該合同下未償還的次級(jí)債本息仍按上述折算比例確認(rèn)為認(rèn)可負(fù)債。
保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)在認(rèn)可負(fù)債表的"賣出回購(gòu)證券"項(xiàng)目與"其他負(fù)債"項(xiàng)目之間增加"應(yīng)付次級(jí)債"項(xiàng)目反映次級(jí)債確認(rèn)為認(rèn)可負(fù)債的價(jià)值。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)在償付能力報(bào)表附注中披露報(bào)告期內(nèi)次級(jí)債的募集情況和影響次級(jí)債本息償付能力的重大事項(xiàng)，并在償付能力報(bào)告明細(xì)表SDL（見附件2）中披露債權(quán)人和次級(jí)債合同的相關(guān)信息，以及次級(jí)債的賬面價(jià)值和認(rèn)可價(jià)值等信息。

問：可轉(zhuǎn)換債券（以下簡(jiǎn)稱"可轉(zhuǎn)債"）是否屬于認(rèn)可資產(chǎn)？在認(rèn)可資產(chǎn)表中如何反映？
　　答：可轉(zhuǎn)債為認(rèn)可資產(chǎn)，但違反中國(guó)保監(jiān)會(huì)規(guī)定比例限制持有的可轉(zhuǎn)債為非認(rèn)可資產(chǎn)。無論公司管理層是否有意長(zhǎng)期持有可轉(zhuǎn)債，保險(xiǎn)公司均應(yīng)以可轉(zhuǎn)債的賬面價(jià)值與市價(jià)的低者作為其認(rèn)可價(jià)值。可轉(zhuǎn)債在認(rèn)可資產(chǎn)表的"企業(yè)債券"項(xiàng)目中反映。

問：保險(xiǎn)公司根據(jù)《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者股票投資管理暫行辦法》（保監(jiān)會(huì)令〔2004〕12號(hào)）持有的股票應(yīng)當(dāng)如何認(rèn)可？如何披露相關(guān)信息？
答：保險(xiǎn)公司根據(jù)《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者股票投資管理暫行辦法》持有的股票為認(rèn)可資產(chǎn)。無論公司管理層是否有意長(zhǎng)期持有，保險(xiǎn)公司均應(yīng)以股票的賬面價(jià)值與市價(jià)的低者作為其認(rèn)可價(jià)值。由于被投資公司業(yè)績(jī)下滑、人為操縱股價(jià)等因素使保險(xiǎn)公司持有的股票成為《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者股票投資管理暫行辦法》第十四條所規(guī)定的禁止投資的股票，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)將其確認(rèn)為非認(rèn)可資產(chǎn)。
保險(xiǎn)公司除了應(yīng)當(dāng)在認(rèn)可資產(chǎn)表的"股權(quán)投資"項(xiàng)目中反映股票投資的認(rèn)可價(jià)值外，還應(yīng)當(dāng)在償付能力報(bào)告明細(xì)表SK（見附件3）中披露股票投資的被投資人、持股比例、取得時(shí)間、賬面價(jià)值、市價(jià)、認(rèn)可價(jià)值等信息。

問：保險(xiǎn)公司外匯資金境外運(yùn)用所取得的投資資產(chǎn)如何認(rèn)可？在認(rèn)可資產(chǎn)表中如何反映？
　　答：保險(xiǎn)公司根據(jù)《保險(xiǎn)外匯資金境外運(yùn)用管理暫行辦法》（保監(jiān)會(huì)令〔2004〕9號(hào)）取得的外匯投資資產(chǎn)為認(rèn)可資產(chǎn)，其中：
（1）保險(xiǎn)公司在中資商業(yè)銀行的境外分行和外國(guó)銀行的存款以賬面價(jià)值作為其認(rèn)可價(jià)值，在認(rèn)可資產(chǎn)表的"存款"項(xiàng)目中反映。
（2）保險(xiǎn)公司購(gòu)買的債券以賬面價(jià)值作為其認(rèn)可價(jià)值。保險(xiǎn)公司購(gòu)買的中國(guó)政府在境外發(fā)行的債券和外國(guó)政府債券在認(rèn)可資產(chǎn)表的"政府債券"項(xiàng)目中反映，購(gòu)買的國(guó)際金融組織債券在認(rèn)可資產(chǎn)表的"金融債券"項(xiàng)目中反映，購(gòu)買的中國(guó)企業(yè)在境外發(fā)行的債券和外國(guó)公司債券按債券類別在認(rèn)可資產(chǎn)表的"企業(yè)債券"或"金融債券"項(xiàng)目中反映。
（3）保險(xiǎn)公司購(gòu)買的貨幣市場(chǎng)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)按照成本與市價(jià)孰低法計(jì)價(jià)，在認(rèn)可資產(chǎn)表的"其他投資資產(chǎn)"項(xiàng)目中反映。
保險(xiǎn)公司持有的下列境外外匯投資資產(chǎn)為非認(rèn)可資產(chǎn)：
（1）違反中國(guó)保監(jiān)會(huì)規(guī)定比例限制持有的境外外匯投資資產(chǎn)；
（2）由于當(dāng)?shù)氐耐鈪R管制、政治動(dòng)亂、戰(zhàn)爭(zhēng)、金融危機(jī)等原因而導(dǎo)致保險(xiǎn)公司對(duì)其支配或處置受到限制的境外外匯投資資產(chǎn)。
保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)在償付能力報(bào)告明細(xì)表FIA（見附件4）中披露外匯資金余額、國(guó)家外匯管理局批準(zhǔn)的投資付匯額度、外匯資金境外運(yùn)用的投資品種、國(guó)別、信用等級(jí)、到期日、利率、賬面價(jià)值、認(rèn)可價(jià)值等信息。