俗話說,股票有風(fēng)險,投資需謹(jǐn)慎。參股新三板概念股相信大家應(yīng)該有有所耳聞,那么很多還沒有深入了解的朋友就要打個問號,“新三板概念股”這個最近才興起的詞到底代表著什么。其實開頭這個“新”字,是可以理解為市場的新鮮血液——高科技企業(yè)。要想知道這其中的含義,就跟著小編繼續(xù)往下看吧!
一、參股新三板概念股簡介
新三板與老三板最大的不同是配對成交,當(dāng)前設(shè)置30%幅度,超過此幅度要公開買賣雙方信息。資金結(jié)算指定在建設(shè)銀行相關(guān)授予資格分支機構(gòu),本地區(qū)域建設(shè)銀行是否可以托管要去建設(shè)銀行咨詢,一般是凍結(jié)狀態(tài),使用時要預(yù)約。新三板有61家北京中關(guān)村掛牌公司,而且數(shù)量在不斷的增長中,將擴展到武漢,上海,西安等全國各高新科技園區(qū)。新三板的多家公司在股東人數(shù)不突破200人的條件下,已經(jīng)和正在進行定向增發(fā)實現(xiàn)再融資,將大大為新三板增添吸引力。中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報價轉(zhuǎn)讓與現(xiàn)有股份轉(zhuǎn)讓有著較大的不同,投資者應(yīng)予以注意。日前,“新三板”擴容已經(jīng)日益臨近,包括武漢東湖高新區(qū)、天津新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)等多個國家級高新園區(qū)正力爭設(shè)立“新三板”。在此背景下,“新三板概念”橫空出世,成為兔年證券市場的第一個概念板塊。根據(jù)券商觀點,“新三板概念”的生力軍包括三大板塊,即券商、參股“新三板”及高新區(qū)個股。
當(dāng)前滬深兩市中,新三板概念股主要有:
600895 張江高科 600133東湖高新 600736 蘇州高新 000938 紫光股份 000786 北新建材
000009 中國寶安 002038 雙鷺?biāo)帢I(yè) 000686 東北證券 000783 長江證券
對于新三板概念股,投資者應(yīng)該重點針對企業(yè)價值、成長性與安全邊際,以及市場、制度、價值演化等方面,進行動態(tài)分析,客觀判斷,謹(jǐn)慎決策。
二、參股新三板概念股由來
2006年1月16日,中國證監(jiān)會批復(fù)同意中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份進入股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng),進行股份報價轉(zhuǎn)讓試點,為三板市場注入了新鮮血液,至此,“新三板”橫空出世。
不過,經(jīng)歷了5年的發(fā)展,“新三板”仍然只集中于北京中關(guān)村,其他國家級高新技術(shù)園區(qū)尚無法開展“新三板”業(yè)務(wù)。
2010年1月13日,證券會主席尚福林在2011年全國證券期貨監(jiān)管工作會議上,從八個方面對2011年證券期貨監(jiān)管重點工作做出具體部署。
尚福林首先指出,“今年的重點工作之一就是抓緊啟動中關(guān)村試點范圍擴大工作,加快建設(shè)統(tǒng)一監(jiān)管的全國性場外市場。”
當(dāng)年11月30日,證監(jiān)會副主席姚剛在金融與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)論壇上表示,證監(jiān)會將加快推動場外交易市場建設(shè),積極推動新三板擴容,積極支持符合條件的創(chuàng)新型企業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的企業(yè)發(fā)行上市和再融資,積極推動創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資的發(fā)展,完善相關(guān)各項制度。
近幾年,證監(jiān)會每年辦一件大事,當(dāng)前該輪到場外市場了,而新三板擴容已經(jīng)漸行漸近。 這樣看來,新三板擴容有望在當(dāng)年兩會后推出。
最新數(shù)據(jù)顯示,2011年伊始,7家新三板公司宣布完成定向增資,這在交投清淡的新三板市場可謂“爆發(fā)式”的增資潮,市場預(yù)期已然高度明晰。 新三板擴容已經(jīng)是箭在弦上,必然會對相關(guān)高新區(qū)概念股有影響,但是對于具體的個股,還是要仔細分析他們的主營業(yè)務(wù)構(gòu)成,業(yè)務(wù)不同,受益程度也就大相徑庭。
當(dāng)前,我國國家級高新技術(shù)園區(qū)已達84家,能參與首批試點的在15家到20家。
“北有中關(guān)村,南有張江園”,作為與中關(guān)村高科技園區(qū)“分庭抗禮”的上海張江高科技園區(qū)進入首批試點自不待言,而繼中關(guān)村之后第二家獲批國家級自主創(chuàng)新示范區(qū)的武漢東湖高新區(qū),進入首批試點名單的懸念也不大。
至此,“新三板”擴容已經(jīng)越來越近。以武漢東湖高新區(qū)為例,“新三板”落戶中關(guān)村之后不久,“武漢光谷”即啟動了試點申報工作。當(dāng)前,區(qū)內(nèi)“新三板”儲備企業(yè)近200家。其中,武大有機硅、海創(chuàng)電子、科益藥業(yè)、藍星科技等4家。
此外,大量中小型科技型企業(yè)“扎堆”的蘇州高新區(qū)亦是新三板擴容首批試點的大熱門。
較大的高新技術(shù)園區(qū)首先進入新三板,如上海張江高科技園區(qū)、東湖高新區(qū)、西安高新區(qū)、蘇州高新區(qū)、成都高新區(qū)等。園區(qū)相關(guān)上市企業(yè)如張江高科、東湖高新及蘇州高新等將因此受益。
當(dāng)年2月16日,張江高科報收于10.37元,上漲1.87%;東湖高新報收于9.56元,上漲1.06%;蘇州高新(600736)報收于5.67元,上漲1.07%。從單日漲幅來看這并不算高,難得的是持續(xù)飄紅。自那年2月10日以來的5個交易日,上述三只高新區(qū)概念股走勢均是一路上揚,連拉5跟陽線。其中,張江高科、蘇州高新更是曾在當(dāng)年2月11日、2月15日分別漲停,東湖高新在當(dāng)年2月15日盤中漲幅也一度超過8%。有心者不難發(fā)現(xiàn),上述三只股票所分別對應(yīng)的高新園區(qū),均在新三板擴容首批入圍試點呼聲最高的園區(qū)之列。
此外還有000938 紫光股份、000786 北新建材、000009 中國寶安、002038 雙鷺?biāo)帢I(yè)、000686 東北證券、000783 長江證券。
三、分析
雖然同為高新區(qū)名稱冠名的概念股,如果仔細分析各家公司的主營業(yè)務(wù),實際上,他們受益于新三板擴容的程度是完全不同的。對于這些概念股,不能一概而論,要通過各自主營業(yè)務(wù)來逐一分析概念對于他們的利好。
如果非要說高新園區(qū)這個概念的話,張江高科算是比較純粹的概念股。2007年以前,張江高科的創(chuàng)投業(yè)務(wù)還處于政府主導(dǎo)的投資,有些投資效益不是很好,2007年,他們的創(chuàng)投業(yè)務(wù)打造了全新的團隊,退出了效益不好的項目,全面按照市場化的方式來運作,在這之后,張江高科的創(chuàng)投業(yè)務(wù)實現(xiàn)了質(zhì)的轉(zhuǎn)
公開信息顯示,2007年,張江高科出資1.65億元,成立了全資控股子公司上海浩成創(chuàng)業(yè)投資有限公司。2009年出資1.98億元成立上海浩凱投資有限公司,專注于優(yōu)質(zhì)成長性企業(yè)。
2010年6月,浩成創(chuàng)投一次性出資10.2億,設(shè)立上海張江成創(chuàng)投資有限公司并出資5000萬元投資磐石葆霖基金,作為公司用于投資醫(yī)藥、醫(yī)療器械和金融板塊優(yōu)質(zhì)項目的專門投資載體。2010年7月公司董事會通過上海張江成創(chuàng)投資有限公司在上海張江高科技園區(qū)內(nèi)設(shè)立上海金融發(fā)展投資基金的議案。此外,張江高科還出資1600萬元參股上海股權(quán)托管交易中心。
2010年,張江高科投資的三家企業(yè)上市,宣告其創(chuàng)投業(yè)務(wù)即將步入豐收期,對于園區(qū)具備成長能力的好企業(yè),張江在當(dāng)好“房東”的同時,直接參股當(dāng)好“股東”,其主業(yè)完全是與園區(qū)發(fā)展緊密相關(guān)的房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營和股權(quán)投資,一旦新三板擴容成行,張江高科技園區(qū)進入試點,無疑對于張江高科股權(quán)投資業(yè)務(wù)是一個重大利好。未來,創(chuàng)投業(yè)務(wù)的利潤貢獻將占到張江高科利潤的三成。相比之下,東湖高新更像是一個東湖高新區(qū)的資產(chǎn)經(jīng)營管理公司,主營業(yè)務(wù)比較分散,而蘇州高新當(dāng)前的重點發(fā)展方向是房地產(chǎn)。公開信息顯示,東湖高新的主營業(yè)務(wù)包括科技園建設(shè)、燃煤機組煙氣脫硫、住宅建設(shè)、鉻渣綜合治理,其科技園建設(shè)業(yè)務(wù)收入僅占總收入的10%,且并沒有專門從事創(chuàng)投業(yè)務(wù)的子公司。蘇州高新則是以地產(chǎn)股聞名,當(dāng)前在房產(chǎn)開發(fā)方面斬獲頗多。
由此看來,對于新三板擴容這個概念來說,張江高科的受益程度應(yīng)該是最大的。
四、掛牌條件
新三板”掛牌對象面向國家級高科技園區(qū)企業(yè),具體掛牌條件是:
1、合法存續(xù)二年;
2、主營業(yè)務(wù)突出,有持續(xù)經(jīng)營的記錄;
3、公司治理結(jié)構(gòu)合理,運作規(guī)范。有限責(zé)任公司須改制后才可掛牌。截至2007年12月31日,只有中關(guān)村高科技園區(qū)獲準(zhǔn)試點。中國證監(jiān)會、科技部等有關(guān)部門已要求擴大試點范圍,上海張江、西安、武漢等高科技園區(qū)可能獲得第二批試點資格。
“新三板”當(dāng)前的報價券商主要有:申銀萬國、國信證券、廣發(fā)證券和國泰君安。
新三板市場的掛牌企業(yè)在證券業(yè)協(xié)會備案后,可以通過定向增資實現(xiàn)企業(yè)的融資需求。
“新三板”委托的股份數(shù)量以“股”為單位,每筆委托的股份數(shù)量應(yīng)不低于3萬股,但賬戶中某一股份余額不足3萬股時可一次性報價賣出。
“新三板”的委托時間:報價券商接受投資者委托的時間為周一至周五,報價系統(tǒng)接受申報的時間為上午9:30至11:30,下午1:00至3:00。
“新三板”企業(yè)掛牌后還須持續(xù)開展的工作:
1、持續(xù)信息披露,包括臨時公告和年報(經(jīng)審計);
2、接受主辦報價券商的監(jiān)管,接受公眾投資者的咨詢。
五、交易開戶
開立非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶:在參與股份報價轉(zhuǎn)讓前,投資者需開立非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶。主辦券商屬下營業(yè)網(wǎng)點均可辦理開戶事項。該賬戶與投資者當(dāng)前使用的代辦股份轉(zhuǎn)讓股份賬戶相同,因此,已開戶的投資者無需重新開戶。
申請開立非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶,需提交以下材料:
(一)個人:中華人民共和國居民身份證(以下簡稱"身份證")及復(fù)印件。委托他人代辦的,還須提交經(jīng)公證的委托代辦書、代辦人身份證及復(fù)印件。(二)機構(gòu):企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照或注冊登記證書及復(fù)印件或加蓋發(fā)證機關(guān)印章的復(fù)印件、法定代表人證明書、法定代表人身份證復(fù)印件、法定代表人授權(quán)委托書、經(jīng)辦人身份證及復(fù)印件。
開戶費用:個人每戶30元人民幣,機構(gòu)每戶100元人民幣。
開立股份報價轉(zhuǎn)讓結(jié)算賬戶:投資者持非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶到建設(shè)銀行的營業(yè)網(wǎng)點開立結(jié)算賬戶,用于股份報價轉(zhuǎn)讓的資金結(jié)算。投資者可在“代辦股份轉(zhuǎn)讓信息披露平臺”的“中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報價轉(zhuǎn)讓”欄目中,查詢建設(shè)銀行當(dāng)前可提供開立結(jié)算賬戶服務(wù)的營業(yè)網(wǎng)點。
個人投資者申請開立結(jié)算賬戶時,需提供身份證和非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶。機構(gòu)投資者申請開立結(jié)算賬戶時,需提供《人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法》中規(guī)定的開立結(jié)算賬戶的資料和非上市股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶。個人投資者的結(jié)算賬戶在開立的當(dāng)日即可使用,機構(gòu)投資者的結(jié)算賬戶自開立之日起3個工作日后可使用。需要提請注意的是,存入結(jié)算賬戶中的款項次日才可用于買入股份。結(jié)算賬戶中的款項通常處于凍結(jié)狀態(tài),投資者在結(jié)算賬戶中取款和轉(zhuǎn)賬時,須提前一個營業(yè)日向開戶的營業(yè)網(wǎng)點預(yù)約。
六、擴容
當(dāng)前,新三板整體規(guī)模較小,成交量較低,僅有11%的受訪一般合作人選擇通過新三板退出;擴容后的新三板則增加了VC/PE機構(gòu)挖掘投資項目及退出的渠道,成為其新的掘金點。
ChinaVenture統(tǒng)計顯示,今年上半年共有104家企業(yè)在A 股市場上市,累計融資金額為726億元,上市企業(yè)數(shù)量和融資金額較去年同期分別下降 38%和58% 。同時,上半年共有93家VC/PE機構(gòu)參與63家企業(yè)IPO,平均賬面回報率僅為4.58倍。
看完參股新三板概念股的簡述,大家在心中應(yīng)該對這“新三板概念股”有了自己的思考和看法。隨著股市和經(jīng)濟的發(fā)展,會發(fā)展出越來越多的高科技企業(yè),新形式的股票。風(fēng)險與盈利是并存的,如果在這種高風(fēng)險、高收入的股市內(nèi)摸爬滾打,需要大家踏踏實實的一步步做決策,決定時不沖動,抱有長遠的發(fā)展眼光。
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