剛剛擺脫行業(yè)多年承保虧損陰影，提高償付能力與補(bǔ)充資本金的壓力又?jǐn)[在產(chǎn)險(xiǎn)企業(yè)案頭。

據(jù)悉，9月下旬保監(jiān)會(huì)召開會(huì)議，通報(bào)了上半年財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)監(jiān)管及產(chǎn)險(xiǎn)市場運(yùn)行情況。保監(jiān)會(huì)通報(bào)情況顯示，多家產(chǎn)險(xiǎn)公司的償付能力和資本金“亮紅燈”。其中，償付能力不足的公司有5家，資本金不足的企業(yè)則為3家，風(fēng)險(xiǎn)過高。

保監(jiān)會(huì)通報(bào)警示風(fēng)險(xiǎn)之余，將祭出重拳：對個(gè)別償付能力預(yù)計(jì)解決難度較大的公司，將進(jìn)行專題研究，必要時(shí)啟動(dòng)接管甚至破產(chǎn)清算程序;要求資本金不足的公司今年年底前必須達(dá)標(biāo)，否則要依法處罰。

監(jiān)管重壓之下，發(fā)債、增資還是上市?各家產(chǎn)險(xiǎn)公司各顯神通。

保監(jiān)會(huì)警示償付能力風(fēng)險(xiǎn)

保監(jiān)會(huì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)監(jiān)管部主任李*夫在通報(bào)會(huì)上明確指出，產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)值得高度關(guān)注，其中償付能力和資本金不足的風(fēng)險(xiǎn)尤為突出。

按照保監(jiān)會(huì)關(guān)于保險(xiǎn)公司償付能力的管理規(guī)定，償付能力充足率低于100%的保險(xiǎn)公司列為不足類公司。據(jù)保監(jiān)會(huì)9月通報(bào)會(huì)情況，截至今年6月末，償付能力不足的公司還有5家，處于警戒區(qū)域的有7家，其中個(gè)別公司預(yù)測解決難度較大。而截至2009年年底，償付能力不達(dá)標(biāo)的保險(xiǎn)公司有8家。

據(jù)知情人士透露，5家償付能力不足的公司中，除**聯(lián)合財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司(以下簡稱“**聯(lián)合”)外，其他償付能力不足或處于警戒區(qū)域的基本為二三線產(chǎn)險(xiǎn)公司。

據(jù)了解，對于上了保監(jiān)會(huì)償付能力不足“黑名單”的公司，保監(jiān)會(huì)將根據(jù)不同情況，分別采取停業(yè)、限制公司業(yè)務(wù)規(guī)模、停批分支機(jī)構(gòu)、限制大型固定資產(chǎn)購置及股東分紅、推進(jìn)增資擴(kuò)股、加強(qiáng)檢查處罰等措施。

記者獲悉，除**聯(lián)合外，此輪保監(jiān)會(huì)整治行動(dòng)中，至少已有3家公司被暫停部分省市業(yè)務(wù)。一家總部在上海的產(chǎn)險(xiǎn)公司去年已因?yàn)閮敻赌芰Σ蛔愣幌拗撇糠质》莘擒囯U(xiǎn)業(yè)務(wù)的開展，至今該公司的增資到位問題尚未得到解決。

“保監(jiān)會(huì)明令年底前償付能力一定要達(dá)標(biāo)，目前看來仍有不少困難。”一位接近監(jiān)管部門的人士認(rèn)為，不少中資保險(xiǎn)公司由于股權(quán)復(fù)雜、股東分散，在增資、引入新股東問題上極易產(chǎn)生分歧而錯(cuò)過時(shí)機(jī)。

產(chǎn)險(xiǎn)公司或臨200億資本金缺口

改善企業(yè)承保能力主要靠增加資本金，然而產(chǎn)險(xiǎn)公司資本金不足的風(fēng)險(xiǎn)值得警惕。

按《保險(xiǎn)法》第102條規(guī)定，公司自留保費(fèi)不得超過公司實(shí)有資本金加公積金總和的4倍。然而這一要求常被一味追求保費(fèi)增速的產(chǎn)險(xiǎn)公司忽略。李*夫指出，目前已經(jīng)有3家公司超過這一比例，個(gè)別公司超過幅度較大，資本經(jīng)營的杠桿率過高，即資本金不足問題突出。而資本金杠桿率過高會(huì)使償付能力不足，還會(huì)帶來一些間接的金融市場風(fēng)險(xiǎn)。

針對資本金不足的公司，保監(jiān)會(huì)督促企業(yè)增加資本金，限制業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模，同時(shí)要求企業(yè)加大分保力度、減少自留保費(fèi)。

保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2010年前8個(gè)月產(chǎn)險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為2718億元。“以全年4000億元計(jì)算，這個(gè)數(shù)字比去年多1000億元。再按照業(yè)內(nèi)比較高的分出比例20%算，則行業(yè)內(nèi)新增凈自留保費(fèi)為800億元，至少需要新增200億元資本金。”一位產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)精算顧問如是測算。

“產(chǎn)險(xiǎn)公司的盈利雖然可以通過一定的方式轉(zhuǎn)為資本金，但作用有限，因?yàn)槟壳案鞔蠊镜挠鄬Y本金來說，僅是杯水車薪，難以解決資本金缺口。”上述精算顧問說。

據(jù)記者獲得的保監(jiān)會(huì)內(nèi)部數(shù)據(jù)顯示，前8個(gè)月產(chǎn)險(xiǎn)公司承保利潤為64.66億元，同比增加152.34億元，增長173.76%，與或近200億元的資本金缺口仍有不小的距離。

產(chǎn)險(xiǎn)公司忙減壓

保監(jiān)會(huì)已經(jīng)對償付能力和資本金要求放出“狠話”：對個(gè)別預(yù)計(jì)償付能力解決難度較大的公司，進(jìn)行專題研究，必要時(shí)啟動(dòng)接管甚至破產(chǎn)清算程序;資本金不足的公司，今年年底前必須達(dá)標(biāo)，否則要依法處罰。