我國第一部規范商業性債轉股登記行政規章出臺

　　《公司債權轉股權登記管理辦法》2012年1月1日實施

　　由國家工商總局制定的《公司債權轉股權登記管理辦法》今天正式發布，將于2012年1月1日實施。據悉，這是我國規范商業性債權轉股權登記管理的第一部行政規章。

　　制度創設解決企業迫切需求

　　公司債權轉股權問題，一直是經濟生活中企業和社會廣泛關注的問題，尤其2008年以來，受國際金融危機影響，國內企業特別是中小企業普遍出現了資金困難，對債權出資有迫切需求。同時，各行業、各領域企業兼并重組的資金需求也面臨債權出資問題。

　　目前，我國并存著政策性債轉股和商業性(也稱非政策性)債轉股。政策性債轉股已出臺一系列規定，實際操作中不存在障礙。商業性債轉股涉及公司非貨幣出資方式問題，我國《公司法》及《公司登記管理條例》認可了債權出資方式的合法性，但只是原則上的認可，缺乏具有操作性的規定。現實中如何有效防范債權虛構、資本虛增，如何有效維護市場交易安全等難題亟待解決。明確直接債權轉為公司股權的三種情形

　　《辦法》界定了商業性債轉股的概念，排除了以第三人債權出資等情形，明確了僅適用于債權人對公司的直接債權轉為公司股權的三種情形：

　　一是公司經營中債權人與公司之間產生的合同之債轉為公司股權，前提是債權人已經履行債權所對應的合同義務，且不違反法律、行政法規、國務院決定或者公司章程的禁止性規定;二是人民法院生效裁判確認的債權轉為公司股權;三是公司破產重整或和解期間，列入經人民法院批準的重整計劃或裁定認可的和解協議的債權轉為公司股權。

　　四大措施防范風險

　　《辦法》從四個方面在債權轉股權風險防范方面做出規定，包括：當事人承諾、依法評估和驗資、依法處罰、信息公開。這些措施能夠有效地控制和防范公司債權轉股權過程中存在的風險。

　　措施一：公司債權轉股權的當事人作出承諾。從社會投資、企業經營和維護企業登記管理秩序的角度，用以出資的財產應當真實存在、權屬清晰。《辦法》規定，在公司辦理債權轉股權登記提交的材料中，應當提交債權人和公司簽署的債權轉股權承諾書。

　　措施二：公司債權轉股權依法評估和驗資。債權屬于非貨幣財產。為防范債權轉股權的風險，《辦法》規定，用以轉為股權的債權，應當經依法設立的評估機構評估;驗資證明應當包括債權的基本情況、評估情況、債權轉股權的完成情況，以及債權轉股權依法須經批準的，其批準情況等。

　　措施三：行為違法或可吊銷資格證書和吊銷營業執照。《辦法》規定，債權人、公司以及承擔評估、驗資的機構違反《公司法》、《公司登記管理條例》以及本辦法規定的，公司登記機關依照《公司法》、《公司登記管理條例》等有關規定處罰。處罰種類包括沒收非法所得、罰款、責令停業、吊銷資格證書和吊銷營業執照等。

　　措施四：公開登記信息。企業登記管理的重要職能之一就是登記信息的公開，為此，工商部門為保障公眾可以及時、準確地獲知公司債權轉股權相關信息《辦法》規定，對債權轉股權的公司登記信息，公司登記機關依法予以公開。任何人都可以向工商部門申請查詢。

　　同時公開違法行為處罰信息。《辦法》規定，債權人、公司債權轉股權違法行為，以及承擔評估、驗資的機構因債權轉股權評估驗資違法行為的行政處罰結果，公司登記機關向社會公開。因前述違法行為受到行政處罰的承擔評估、驗資的機構名單，公司登記機關予以公示。

　　極具積極的社會作用

　　有關人士評價該《辦法》的出臺，極具積極的社會作用，對企業應對國際金融危機影響、拓寬融資渠道、優化行業布局和資產結構等方面意義不凡，集中體現在四方面：#p#分頁標題#e#

　　一是有利于服務轉變經濟發展方式，能夠鼓勵擴大投資，促進更多的財產性權利轉化為資本，為轉變經濟發展方式、提高經濟發展的質量和效益服務。

　　二是有利于構建健康經濟發展環境，既能增加債權人實現債權權益的渠道，又能擴大被投資公司的資產規模并提高對其他債權人的償付能力，保護社會交易安全。

　　三是有利于改善公司資本結構，促進企業優化行業布局和資源配置，盤活債權人的存量資產，提升被投資公司資產質量，改善債權人和被投資公司的資本結構。

　　四是有利于穩定經濟環境，扶持破產企業走出困境、重獲新生，促進破產企業重整或者和解計劃的制定和執行，對進入破產程序的企業減輕債務負擔、改善資產結構、緩解現金流動困難等具有現實意義。