（１９９５年７月２０日　國(guó)發(fā)〔１９９５〕２２號(hào)） 各省、自治區(qū)、直轄市人民政府，國(guó)務(wù)院各部委、各直屬機(jī)構(gòu)： 　　國(guó)務(wù)院同意國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)《１９９５年證券期貨工作安排意見》，現(xiàn)轉(zhuǎn)發(fā)給你們，請(qǐng)認(rèn)真貫徹執(zhí)行。 附件：　　　　　 １９９５年證券期貨工作安排意見 　　目前，我國(guó)證券、期貨市場(chǎng)仍處于試點(diǎn)階段，當(dāng)前和今后一段時(shí)間市場(chǎng)監(jiān)管工作方針是：證券、期貨監(jiān)管工作必須緊密圍繞抑制通貨膨脹，配合企業(yè)制度改造，堅(jiān)持先試點(diǎn)后推廣、寧肯慢務(wù)求好的原則，加大監(jiān)管力度，規(guī)范市場(chǎng)行為，抑制過度投機(jī)，在穩(wěn)定中求發(fā)展。根據(jù)國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)第五次會(huì)議精神，現(xiàn)對(duì)１９９５年證券、期貨工作提出如下意見： 　　一、控制發(fā)行上市節(jié)奏，規(guī)范發(fā)行市場(chǎng) 　　１９９４年確定的五十五億元股票發(fā)行規(guī)模，近期由國(guó)家計(jì)委會(huì)同國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)一次下達(dá)，可跨年度使用。中國(guó)證監(jiān)會(huì)將根據(jù)企業(yè)準(zhǔn)備情況和市場(chǎng)狀況嚴(yán)格控制發(fā)行進(jìn)度，分期分批安排發(fā)行與上市。各地區(qū)、各部門要積極支持現(xiàn)代企業(yè)制度試點(diǎn)，在選擇上市企業(yè)時(shí)，對(duì)符合上市條件的試點(diǎn)企業(yè)應(yīng)予以優(yōu)先考慮。為保證政策的統(tǒng)一性，從１９９５年起，所有新股發(fā)行與上市必須嚴(yán)格執(zhí)行全國(guó)統(tǒng)一的發(fā)行審核條件和審批程序。為提高股票發(fā)行復(fù)審質(zhì)量，增加工作透明度，中國(guó)證監(jiān)會(huì)要調(diào)整、充實(shí)發(fā)行審核委員會(huì)，吸收有關(guān)部門專家參加，但不得吸納有利益沖突的市場(chǎng)參與者。 　　為保證上市公司的質(zhì)量，企業(yè)發(fā)行股票前要由主承銷商對(duì)其進(jìn)行必要的輔導(dǎo)；企業(yè)上市后，主承銷商仍有責(zé)任幫助、督促企業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行上市公司的有關(guān)規(guī)定，發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為應(yīng)促其及時(shí)糾正并報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。輔導(dǎo)工作要做到不增加企業(yè)負(fù)擔(dān)，不另請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)，嚴(yán)格按規(guī)定程序辦事。 　　１９９０年前已公開發(fā)行股票并經(jīng)國(guó)家體改委重新確認(rèn)但尚未上市的九十家企業(yè)，屬于歷史遺留問題，只能根據(jù)市場(chǎng)情況逐步解決。鑒于這些企業(yè)不斷發(fā)行股票，從１９９５年到１９９６年上半年，在不超過中國(guó)證監(jiān)會(huì)與國(guó)家體改委商定的第一批二十戶企業(yè)范圍內(nèi)，可視市場(chǎng)情況相機(jī)安排上市。對(duì)這類企業(yè)未安排上市的股票和定向募集公司的股權(quán)證，嚴(yán)禁搞任何形式的柜臺(tái)交易。 　　為改善股市資金結(jié)構(gòu)，抑制過度投機(jī)，中國(guó)人民銀行要會(huì)同中國(guó)證監(jiān)會(huì)抓緊修訂發(fā)布《投資基金管理辦法》，積極、穩(wěn)妥地組織證券投資基金試點(diǎn)，逐步培育長(zhǎng)期、穩(wěn)定的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，促進(jìn)股市健康發(fā)展。 　　二、以規(guī)范化為核心，進(jìn)一步加大市場(chǎng)監(jiān)管力度 　　證券、期貨市場(chǎng)是全國(guó)性的市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)大，變化快，必須實(shí)行集中統(tǒng)一管理。要逐步理順國(guó)務(wù)院證券委、中國(guó)證監(jiān)會(huì)與國(guó)務(wù)院有關(guān)部門及地方證券、期貨監(jiān)管部門的關(guān)系，在國(guó)家集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理下，充分發(fā)揮地方對(duì)證券、期貨市場(chǎng)的監(jiān)督管理作用。要授予地方證券、期貨監(jiān)管部門必要的監(jiān)管權(quán)限，上下配合，共同抓好市場(chǎng)監(jiān)管工作。 　　（一）理順證券、期貨交易所管理體制，規(guī)范證券、期貨交易所行為。證券交易所、期貨交易所的正副理事長(zhǎng)和正副總經(jīng)理人選，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)提名，商所在地人民政府后推薦給交易所會(huì)員大會(huì)或理事會(huì)任免；上述人員任職期間如不能按規(guī)定行使職權(quán)，或者有重大違法違規(guī)行為，證監(jiān)會(huì)有權(quán)提出罷免意見，商所在地人民政府后由交易所會(huì)員大會(huì)或理事會(huì)罷免。要加快證券、期貨交易所的規(guī)范化建設(shè)，發(fā)揮其自律監(jiān)管作用。交易所一切重大決策必須經(jīng)理事會(huì)審議批準(zhǔn)后方能執(zhí)行。對(duì)在交易場(chǎng)所內(nèi)發(fā)生的重大違規(guī)行為未能及時(shí)采取有效措施予以制止的，有關(guān)證券、期貨交易所或證券交易中心的主要負(fù)責(zé)人要承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。 　　（二）整頓證券交易中心，規(guī)范證券公司業(yè)務(wù)活動(dòng)。中國(guó)人民銀行要會(huì)同中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)現(xiàn)有的證券交易中心及其變相的柜臺(tái)交易進(jìn)行清理整頓，制定統(tǒng)一的設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)規(guī)范和管理辦法，不符合要求的要予以撤銷。對(duì)保留的證券交易中心，比照證券交易所管理體制由中國(guó)證監(jiān)會(huì)進(jìn)行監(jiān)督管理。 　　從嚴(yán)管理證券公司業(yè)務(wù)活動(dòng)。按照證券業(yè)與銀行業(yè)、信托業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理的原則，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)證券公司從事承銷或自營(yíng)業(yè)務(wù)的資格進(jìn)行審核、確認(rèn)。證券公司由中國(guó)人民銀行歸口管理，業(yè)務(wù)活動(dòng)接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)督管理。 　　（三）建立和完善證券、期貨業(yè)協(xié)會(huì)，充分發(fā)揮其行業(yè)自律監(jiān)管的作用。要盡快建立期貨業(yè)協(xié)會(huì)，并做好證券業(yè)協(xié)會(huì)的換屆工作，使其真正成為自律性組織。證券、期貨業(yè)協(xié)會(huì)由國(guó)務(wù)院證券委實(shí)行統(tǒng)一歸口管理。 　　（四）提高上市公司的質(zhì)量，是證券市場(chǎng)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。各級(jí)證券管理部門要加強(qiáng)對(duì)上市公司的監(jiān)管。督促企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。中國(guó)證監(jiān)會(huì)要在征求有關(guān)部門意見的基礎(chǔ)上，盡快制定上市公司示范章程，規(guī)范上市公司行為，對(duì)違犯法律和法規(guī)的行為要按照有關(guān)規(guī)定予以處罰。上市公司董事會(huì)要指派專門人員，作為本公司的代表負(fù)責(zé)辦理公司與證券市場(chǎng)管理部門、投資者及證券交易所、證券公司往來方面的日常事務(wù)，協(xié)助公司董事會(huì)履行上市公司章程。 　　三、鞏固清理整頓成果，進(jìn)一步規(guī)范期貨市場(chǎng) 　　１９９５年期貨市場(chǎng)監(jiān)管工作的重點(diǎn)是鞏固清理整頓成果，加強(qiáng)立法，規(guī)范運(yùn)作。首先，要抓好期貨交易所的規(guī)范化管理，各交易所要嚴(yán)格執(zhí)行經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核批準(zhǔn)的章程和交易規(guī)則，不得擅自修改；未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，各期貨交易所不得自行推出上市品種；各期貨交易所要?jiǎng)?chuàng)造條件，盡快完成從現(xiàn)有體制向會(huì)員制的過渡，在此基礎(chǔ)上，比照證券交易所的管理模式確立新的管理體制。 　　其次，要進(jìn)一步整頓期貨經(jīng)紀(jì)公司分支機(jī)構(gòu)，清理非經(jīng)紀(jì)公司會(huì)員的期貨代理業(yè)務(wù)，并實(shí)行許可證制度。未取得許可證的機(jī)構(gòu)和單位一律不得從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。對(duì)借中遠(yuǎn)期合同之名從事期貨交易的批發(fā)市場(chǎng)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)要會(huì)同國(guó)內(nèi)貿(mào)易部進(jìn)行清理，禁止其從事期貨交易。 　　第三，要嚴(yán)格控制境外期貨交易，堅(jiān)持取締非法境外期貨交易。對(duì)少數(shù)確需在國(guó)際市場(chǎng)上開展套期保值業(yè)務(wù)的全國(guó)性公司，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)同國(guó)家外匯管理局嚴(yán)格審核后發(fā)給境外期貨業(yè)務(wù)許可證。同時(shí)，要加強(qiáng)對(duì)金融衍生產(chǎn)品的上市管理，未經(jīng)國(guó)務(wù)院證券委批準(zhǔn)，一律不得進(jìn)行試點(diǎn)。 　　四、繼續(xù)進(jìn)行Ｂ股試點(diǎn)，做好境外上市工作 　　企業(yè)發(fā)行Ｂ股由國(guó)務(wù)院證券委審批。國(guó)務(wù)院證券委第四次會(huì)議確定的十億美元Ｂ股發(fā)行規(guī)模不變，并將根據(jù)國(guó)際市場(chǎng)情況陸續(xù)推出。同時(shí)，準(zhǔn)備選擇少數(shù)有條件的Ｂ股企業(yè)，到境處進(jìn)行第二上市試點(diǎn)。１９９５年后，國(guó)家不再單獨(dú)給上海、深圳下達(dá)Ｂ股發(fā)行規(guī)模，兩地符合條件的企業(yè)，可優(yōu)先考慮安排。 　　國(guó)務(wù)院確定的境外上市預(yù)選企業(yè)，要積極創(chuàng)造條件達(dá)到上市要求；國(guó)務(wù)院證券委和中國(guó)證監(jiān)會(huì)要視國(guó)際市場(chǎng)情況，成熟一家，推出一家。在鞏固香港、美國(guó)上市地位的基礎(chǔ)上，選擇適當(dāng)時(shí)機(jī)，開辟新的境外市場(chǎng)，擴(kuò)大籌資渠道。１９９５年可選擇少數(shù)企業(yè)到東京、新加坡、澳大利亞市場(chǎng)進(jìn)行試點(diǎn)。 　　為了確保境外上市工作有計(jì)劃、有步驟地進(jìn)行，維持對(duì)外開放形象，境內(nèi)企業(yè)無論采取什么形式到境外上市，都必須報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)批準(zhǔn)，違反上述規(guī)定的，要追究越權(quán)審批部門和擅自到境外上市企業(yè)負(fù)責(zé)人的責(zé)任。各地區(qū)、各部門要對(duì)本地區(qū)、本部門未經(jīng)審批、擅自到境外上市的企業(yè)進(jìn)行清理，并將清理結(jié)果報(bào)國(guó)務(wù)院，同時(shí)抄送國(guó)務(wù)院證券委。 　　五、加強(qiáng)法制建設(shè)，完善管理辦法 　　國(guó)務(wù)院證券委要積極配合有關(guān)部門做好證券、期貨有關(guān)法規(guī)的起草、制定工作，真正做到依法監(jiān)管。同時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和各級(jí)證券、期貨監(jiān)管部門，都要組織力量對(duì)部分上市公司、證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司和證券、期貨交易所以及其它中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況等進(jìn)行深入調(diào)查研究，通過典型解剖，了解其運(yùn)作情況以及執(zhí)行各項(xiàng)法規(guī)的情況，找出現(xiàn)行規(guī)章制度中的不足，在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，加以修訂完善。 　　六、加強(qiáng)各級(jí)證券、期貨監(jiān)管部門內(nèi)部管理和廉政建設(shè) 　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)要結(jié)合落實(shí)“三定”方案，健全各項(xiàng)規(guī)章制度，改進(jìn)工作作風(fēng)，實(shí)現(xiàn)辦公制度化、程序化、科學(xué)化。加強(qiáng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)內(nèi)部廉政建設(shè)，全體工作人員要嚴(yán)格按照黨中央、國(guó)務(wù)院的要求，依法辦事，執(zhí)法從嚴(yán)，鐵面無私，不講情面。國(guó)務(wù)院證券委和中國(guó)證券會(huì)要加強(qiáng)對(duì)各級(jí)證券、期貨監(jiān)管部門的業(yè)務(wù)指導(dǎo)，加強(qiáng)對(duì)從業(yè)人員執(zhí)行法規(guī)情況的督促檢查，加強(qiáng)隊(duì)伍建設(shè)，提高整體素質(zhì)，扎扎實(shí)實(shí)地做好證券、期貨市場(chǎng)監(jiān)管工作。