證監(jiān)發(fā)行字〔2007〕302號 各上市公司、各保薦機(jī)構(gòu)： 　　為規(guī)范上市公司非公開發(fā)行股票行為，根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》（證監(jiān)會令第30號），我會制定了《上市公司非公開發(fā)行股票實施細(xì)則》，現(xiàn)予發(fā)布，自發(fā)布之日起實施。 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　二○○七年九月十七日 上市公司非公開發(fā)行股票實施細(xì)則 第一章　總　　則 　　第一條　為規(guī)范上市公司非公開發(fā)行股票行為，根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》（證監(jiān)會令第30號，以下簡稱《管理辦法》）的有關(guān)規(guī)定，制定本細(xì)則。 　　第二條　上市公司非公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)有利于減少關(guān)聯(lián)交易、避免同業(yè)競爭、增強(qiáng)獨(dú)立性；應(yīng)當(dāng)有利于提高資產(chǎn)質(zhì)量、改善財務(wù)狀況、增強(qiáng)持續(xù)盈利能力。 　　第三條　上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、保薦人和承銷商、為本次發(fā)行出具專項文件的專業(yè)人員及其所在機(jī)構(gòu)，以及上市公司控股股東、實際控制人及其知情人員，應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)法律法規(guī)和規(guī)章，勤勉盡責(zé)，不得利用上市公司非公開發(fā)行股票謀取不正當(dāng)利益，禁止泄露內(nèi)幕信息和利用內(nèi)幕信息進(jìn)行證券交易或者操縱證券交易價格。 　　第四條　上市公司的控股股東、實際控制人和本次發(fā)行對象，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定及時向上市公司提供信息，配合上市公司真實、準(zhǔn)確、完整地履行信息披露義務(wù)。 　　第五條　保薦人、上市公司選擇非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象和確定發(fā)行價格，應(yīng)當(dāng)遵循公平、公正原則，體現(xiàn)上市公司和全體股東的最大利益。 　　第六條　發(fā)行方案涉及中國證監(jiān)會規(guī)定的重大資產(chǎn)重組的，重大資產(chǎn)重組應(yīng)當(dāng)與發(fā)行股票籌集資金分開辦理。 第二章　發(fā)行對象與認(rèn)購條件 　　第七條　《管理辦法》所稱“定價基準(zhǔn)日”，是指計算發(fā)行底價的基準(zhǔn)日。定價基準(zhǔn)日可以為關(guān)于本次非公開發(fā)行股票的董事會決議公告日、股東大會決議公告日，也可以為發(fā)行期的首日。上市公司應(yīng)按不低于該發(fā)行底價的價格發(fā)行股票。 　　《管理辦法》所稱“定價基準(zhǔn)日前20個交易日股票交易均價”的計算公式為：定價基準(zhǔn)日前20個交易日股票交易均價=定價基準(zhǔn)日前20個交易日股票交易總額/定價基準(zhǔn)日前20個交易日股票交易總量。 　　第八條　《管理辦法》所稱“發(fā)行對象不超過10名”，是指認(rèn)購并獲得本次非公開發(fā)行股票的法人、自然人或者其他合法投資組織不超過10名。 　　證券投資基金管理公司以其管理的2只以上基金認(rèn)購的，視為一個發(fā)行對象。 　　信托公司作為發(fā)行對象，只能以自有資金認(rèn)購。 　　第九條　發(fā)行對象屬于下列情形之一的，具體發(fā)行對象及其認(rèn)購價格或者定價原則應(yīng)當(dāng)由上市公司董事會的非公開發(fā)行股票決議確定，并經(jīng)股東大會批準(zhǔn)；認(rèn)購的股份自發(fā)行結(jié)束之日起36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓： 　　（一）上市公司的控股股東、實際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人； 　　（二）通過認(rèn)購本次發(fā)行的股份取得上市公司實際控制權(quán)的投資者； 　　（三）董事會擬引入的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者。 　　第十條　發(fā)行對象屬于本細(xì)則第九條規(guī)定以外的情形的，上市公司應(yīng)當(dāng)在取得發(fā)行核準(zhǔn)批文后，按照本細(xì)則的規(guī)定以競價方式確定發(fā)行價格和發(fā)行對象。發(fā)行對象認(rèn)購的股份自發(fā)行結(jié)束之日起12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。 第三章　董事會與股東大會決議 　　第十一條　上市公司申請非公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)按照《管理辦法》的相關(guān)規(guī)定召開董事會、股東大會，并按規(guī)定及時披露信息。 　　第十二條　董事會決議確定具體發(fā)行對象的，上市公司應(yīng)當(dāng)在召開董事會的當(dāng)日或者前1日與相應(yīng)發(fā)行對象簽訂附條件生效的股份認(rèn)購合同。 　　前款所述認(rèn)購合同應(yīng)載明該發(fā)行對象擬認(rèn)購股份的數(shù)量或數(shù)量區(qū)間、認(rèn)購價格或定價原則、限售期，同時約定本次發(fā)行一經(jīng)上市公司董事會、股東大會批準(zhǔn)并經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)，該合同即應(yīng)生效。 　　第十三條　上市公司董事會作出非公開發(fā)行股票決議，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定： 　　（一）應(yīng)當(dāng)按照《管理辦法》的規(guī)定選擇確定本次發(fā)行的定價基準(zhǔn)日，并提請股東大會批準(zhǔn)。 　　（二）董事會決議確定具體發(fā)行對象的，董事會決議應(yīng)當(dāng)確定具體的發(fā)行對象名稱及其認(rèn)購價格或定價原則、認(rèn)購數(shù)量或者數(shù)量區(qū)間、限售期；發(fā)行對象與公司簽訂的附條件生效的股份認(rèn)購合同應(yīng)當(dāng)經(jīng)董事會批準(zhǔn)。 　　（三）董事會決議未確定具體發(fā)行對象的，董事會決議應(yīng)當(dāng)明確發(fā)行對象的范圍和資格，定價原則、限售期。 　　（四）本次非公開發(fā)行股票的數(shù)量不確定的，董事會決議應(yīng)當(dāng)明確數(shù)量區(qū)間（含上限和下限）。董事會決議還應(yīng)當(dāng)明確，上市公司的股票在定價基準(zhǔn)日至發(fā)行日期間除權(quán)、除息的，發(fā)行數(shù)量和發(fā)行底價是否相應(yīng)調(diào)整。 　　（五）董事會決議應(yīng)當(dāng)明確本次募集資金數(shù)量的上限、擬投入項目的資金需要總數(shù)量、本次募集資金投入數(shù)量、其余資金的籌措渠道。募集資金用于補(bǔ)充流動資金或者償還銀行貸款的，應(yīng)當(dāng)說明補(bǔ)充流動資金或者償還銀行貸款的具體數(shù)額；募集資金用于收購資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)明確交易對方、標(biāo)的資產(chǎn)、作價原則等事項。 　　第十四條　董事會決議經(jīng)表決通過后，上市公司應(yīng)當(dāng)在2個交易日內(nèi)披露。 　　董事會應(yīng)當(dāng)按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第25號——上市公司非公開發(fā)行股票預(yù)案和發(fā)行情況報告書》的要求編制非公開發(fā)行股票預(yù)案，作為董事會決議的附件，與董事會決議同時刊登。 　　第十五條　本次發(fā)行涉及資產(chǎn)審計、評估或者上市公司盈利預(yù)測的，資產(chǎn)審計結(jié)果、評估結(jié)果和經(jīng)審核的盈利預(yù)測報告至遲應(yīng)隨召開股東大會的通知同時公告。 　　第十六條　非公開發(fā)行股票的董事會決議公告后，出現(xiàn)以下情況需要重新召開董事會的，應(yīng)當(dāng)由董事會重新確定本次發(fā)行的定價基準(zhǔn)日： 　　（一）本次非公開發(fā)行股票股東大會決議的有效期已過； 　　（二）本次發(fā)行方案發(fā)生變化； 　　（三）其他對本次發(fā)行定價具有重大影響的事項。 　　第十七條　上市公司股東大會就非公開發(fā)行股票作出的決定，至少應(yīng)當(dāng)包括《管理辦法》和本細(xì)則規(guī)定須提交股東大會批準(zhǔn)的事項。 　　《管理辦法》所稱應(yīng)當(dāng)回避表決的“特定的股東及其關(guān)聯(lián)人”，是指董事會決議已確定為本次發(fā)行對象的股東及其關(guān)聯(lián)人。 第四章　核準(zhǔn)與發(fā)行 　　第十八條　股東大會批準(zhǔn)本次發(fā)行后，上市公司可向中國證監(jiān)會提交發(fā)行申請文件。 　　申請文件應(yīng)當(dāng)按照本細(xì)則附件1《上市公司非公開發(fā)行股票申請文件目錄》的有關(guān)規(guī)定編制。 　　第十九條　保薦人和發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)各司其職，勤勉盡責(zé)，對本次非公開發(fā)行股票申請的合規(guī)性審慎地履行盡職調(diào)查職責(zé)。 　　保薦人出具的發(fā)行保薦書和發(fā)行人律師出具的法律意見書，應(yīng)當(dāng)對照中國證監(jiān)會的各項規(guī)定逐項發(fā)表明確的結(jié)論性意見，并載明得出每項結(jié)論的查證過程及事實依據(jù)。 　　第二十條　中國證監(jiān)會按照《管理辦法》規(guī)定的程序?qū)徍朔枪_發(fā)行股票申請。 　　上市公司收到中國證監(jiān)會發(fā)行審核委員會關(guān)于本次發(fā)行申請獲得通過或者未獲通過的結(jié)果后，應(yīng)當(dāng)在次一交易日予以公告，并在公告中說明，公司收到中國證監(jiān)會作出的予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定后，將另行公告。 　　第二十一條　上市公司取得核準(zhǔn)批文后，應(yīng)當(dāng)在批文的有效期內(nèi)，按照《證券發(fā)行與承銷管理辦法》（證監(jiān)會令第37號）的有關(guān)規(guī)定發(fā)行股票。 　　上市公司收到中國證監(jiān)會予以核準(zhǔn)決定后作出的公告中，應(yīng)當(dāng)公告本次發(fā)行的保薦人，并公開上市公司和保薦人指定辦理本次發(fā)行的負(fù)責(zé)人及其有效聯(lián)系方式。 　　上市公司、保薦人對非公開發(fā)行股票進(jìn)行推介或者向特定對象提供投資價值研究報告的，不得采用任何公開方式，且不得早于上市公司董事會關(guān)于非公開發(fā)行股票的決議公告之日。 　　第二十二條　董事會決議確定具體發(fā)行對象的，上市公司在取得核準(zhǔn)批文后，應(yīng)當(dāng)按照本細(xì)則第九條的規(guī)定和認(rèn)購合同的約定發(fā)行股票。 　　第二十三條　董事會決議未確定具體發(fā)行對象的，在取得中國證監(jiān)會的核準(zhǔn)批文后，由上市公司及保薦人在批文的有效期內(nèi)選擇發(fā)行時間；在發(fā)行期起始的前1日，保薦人應(yīng)當(dāng)向符合條件的特定對象提供認(rèn)購邀請書。 　　第二十四條　認(rèn)購邀請書發(fā)送對象的名單由上市公司及保薦人共同確定。 　　認(rèn)購邀請書發(fā)送對象的名單除應(yīng)當(dāng)包含董事會決議公告后已經(jīng)提交認(rèn)購意向書的投資者、公司前20名股東外，還應(yīng)當(dāng)包含符合《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定條件的下列詢價對象： 　　（一）不少于20家證券投資基金管理公司； 　　（二）不少于10家證券公司； 　　（三）不少于5家保險機(jī)構(gòu)投資者。 　　第二十五條　認(rèn)購邀請書應(yīng)當(dāng)按照公正、透明的原則，事先約定選擇發(fā)行對象、確定認(rèn)購價格、分配認(rèn)購數(shù)量等事項的操作規(guī)則。 　　認(rèn)購邀請書及其申購報價表參照本細(xì)則附件2的范本制作，發(fā)送時由上市公司加蓋公章，由保薦代表人簽署。 　　第二十六條　認(rèn)購邀請書發(fā)出后，上市公司及保薦人應(yīng)當(dāng)在認(rèn)購邀請書約定的時間內(nèi)收集特定投資者簽署的申購報價表。 　　在申購報價期間，上市公司、保薦人應(yīng)當(dāng)確保任何工作人員不泄露發(fā)行對象的申購報價情況，申購報價過程應(yīng)當(dāng)由發(fā)行人律師現(xiàn)場見證。 　　第二十七條　申購報價結(jié)束后，上市公司及保薦人應(yīng)當(dāng)對有效申購按照報價高低進(jìn)行累計統(tǒng)計，按照價格優(yōu)先的原則合理確定發(fā)行對象、發(fā)行價格和發(fā)行股數(shù)。 　　第二十八條　發(fā)行結(jié)果確定后，上市公司應(yīng)當(dāng)與發(fā)行對象簽訂正式認(rèn)購合同，發(fā)行對象應(yīng)當(dāng)按照合同約定繳款。 　　發(fā)行對象的認(rèn)購資金應(yīng)先劃入保薦人為本次發(fā)行專門開立的賬戶，驗資完畢后，扣除相關(guān)費(fèi)用再劃入發(fā)行人募集資金專項存儲賬戶。 　　第二十九條　驗資完成后的次一交易日，上市公司和保薦人應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會提交《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第五十條規(guī)定的備案材料。 　　發(fā)行情況報告書應(yīng)當(dāng)按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第25號——上市公司非公開發(fā)行股票預(yù)案和發(fā)行情況報告書》的要求編制。 　　第三十條　保薦人關(guān)于本次發(fā)行過程和認(rèn)購對象合規(guī)性的報告應(yīng)當(dāng)詳細(xì)記載本次發(fā)行的全部過程，列示發(fā)行對象的申購報價情況及其獲得配售的情況，并對發(fā)行結(jié)果是否公平、公正，是否符合非公開發(fā)行股票的有關(guān)規(guī)定發(fā)表意見。 　　報價在發(fā)行價格之上的特定對象未獲得配售或者被調(diào)減配售數(shù)量的，保薦人應(yīng)當(dāng)向該特定對象說明理由，并在報告書中說明情況。 　　第三十一條　發(fā)行人律師關(guān)于本次發(fā)行過程和認(rèn)購對象合規(guī)性的報告應(yīng)當(dāng)詳細(xì)認(rèn)證本次發(fā)行的全部過程，并對發(fā)行過程的合規(guī)性、發(fā)行結(jié)果是否公平、公正，是否符合非公開發(fā)行股票的有關(guān)規(guī)定發(fā)表明確意見。 　　發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)對認(rèn)購邀請書、申購報價表、正式簽署的股份認(rèn)購合同及其他有關(guān)法律文書進(jìn)行見證，并在報告書中確認(rèn)有關(guān)法律文書合法有效。 第五章　附　　則 　　第三十二條　本細(xì)則自發(fā)布之日起實施。 　　第三十三條　本細(xì)則的附件包括《上市公司非公開發(fā)行股票申請文件目錄》、《和范本》。 附件1 上市公司非公開發(fā)行股票申請文件目錄 　　第一章　發(fā)行人的申請報告及相關(guān)文件 　　1-1發(fā)行人申請報告 　　1-2本次發(fā)行的董事會決議和股東大會決議 　　1-3 本次非公開發(fā)行股票預(yù)案 　　1-4公告的其他相關(guān)信息披露文件 　　第二章　保薦人和律師出具的文件 　　2-1保薦人出具的證券發(fā)行保薦書 　　2-2 保薦人盡職調(diào)查報告 　　2-3發(fā)行人律師出具的法律意見書 　　2-4發(fā)行人律師工作報告 　　第三章　財務(wù)信息相關(guān)文件 　　3-1發(fā)行人最近1年的財務(wù)報告和審計報告及最近一期的財務(wù)報告 　　3-2最近3年一期的比較式財務(wù)報表（包括合并報表和母公司報表） 　　3-3本次收購資產(chǎn)相關(guān)的最近1年一期的財務(wù)報告及其審計報告、資產(chǎn)評估報告 　　3-4發(fā)行人董事會、會計師事務(wù)所及注冊會計師關(guān)于上市公司最近1年及一期的非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計報告的補(bǔ)充意見 　　3-5 會計師事務(wù)所關(guān)于前次募集資金使用情況的專項報告 　　第四章　其他文件 　　4-1有關(guān)部門對募集資金投資項目的審批、核準(zhǔn)或備案文件 　　4-2特定行業(yè)主管部門出具的監(jiān)管意見書 　　4-3國務(wù)院相關(guān)主管部門關(guān)于引入境外戰(zhàn)略投資者的批準(zhǔn)文件 　　4-4 附條件生效的股份認(rèn)購合同 　　4-5附條件生效的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同 　　4-6 發(fā)行人全體董事對相關(guān)申請文件真實性、準(zhǔn)確性和完整性的承諾書 　　編制說明： 　　前述申請文件目錄是對發(fā)行申請文件的最低要求，中國證監(jiān)會根據(jù)審核需要， 可以要求發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)補(bǔ)充材料。某些材料對發(fā)行人不適用的，可不必提供，但應(yīng)作出書面說明。保薦機(jī)構(gòu)報送申請文件，初次報送應(yīng)提交原件1份，復(fù)印件及電子文件3份。 附件2 《認(rèn)購邀請書》和 《申購報價單》范本 [*]股份有限公司非公開發(fā)行股票 認(rèn) 購 邀請 書 　　___________________： 　　經(jīng)[*]股份有限公司（簡稱“公司”或“本公司”）[*]年度第[*]次臨時股東大會（簡稱“股東大會”）批準(zhǔn)，擬向特定投資者非公開發(fā)行股票（簡稱“本次發(fā)行”）。本次發(fā)行已經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。現(xiàn)發(fā)出認(rèn)購邀請書（簡稱“本邀請書”），誠邀貴公司/您參與本次發(fā)行認(rèn)購。以下為本次發(fā)行認(rèn)購的具體事項，敬請認(rèn)真閱讀： 　　一、認(rèn)購對象與條件 　　1.認(rèn)購對象 　　本次發(fā)行的認(rèn)購對象為[*]。 　　2.認(rèn)購數(shù)量 　　每一特定投資者的最低有效認(rèn)購數(shù)量不得低于[*]萬股，超過[*]萬股的必須是[*]萬股的整數(shù)倍。每一特定投資者最多認(rèn)購數(shù)量不得超過[*]萬股。 　　3.認(rèn)購價格 　　本次發(fā)行價格根據(jù)本邀請書第三部分所規(guī)定的程序和規(guī)則確定。 　　二、認(rèn)購時間安排 　　1.接到本邀請書后，貴公司如欲認(rèn)購，應(yīng)于[*]年[*]月[*]日[*]時前將附件《申購報價單》以傳真方式發(fā)至本公司（傳真號：[*]）。 　　2.本公司收到《申購報價單》后，根據(jù)中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定和本邀請書第三部分所規(guī)定的程序和規(guī)則確定本次發(fā)行的價格、最終發(fā)行對象和股份分配數(shù)量，并于確定上述結(jié)果后盡快向最終發(fā)行對象發(fā)出《繳款通知書》。 　　3.發(fā)行對象收到《繳款通知書》后，應(yīng)在《繳款通知書》規(guī)定的時限內(nèi)將認(rèn)購款匯至本公司指定的賬戶（具體賬戶為：[*]）。認(rèn)購款未按時到賬的，視為放棄認(rèn)購。 　　三、發(fā)行價格、發(fā)行對象及分配股數(shù)的確定程序和規(guī)則 　　1.本次申報價格 　　本次申報價格應(yīng)不低于每股[*]元。 　　（認(rèn)購人可以在該價格基礎(chǔ)上，根據(jù)不同的認(rèn)購股份數(shù)量，以增加[*]元的整數(shù)倍的形式確定其申報價格，每個認(rèn)購人申報的價格不超過三檔。） 　　2.認(rèn)購確認(rèn)程序與規(guī)則 　　（此處保薦人和上市公司應(yīng)明確告知確認(rèn)最終認(rèn)購價格、發(fā)行對象及其分配數(shù)量的程序和規(guī)則。該程序和規(guī)則應(yīng)當(dāng)公平、公正，符合中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定） 　　四、特別提示 　　1.凡決定參加本次認(rèn)購的認(rèn)購人須對本邀請書所附《申購報價單》簽字確認(rèn)并加蓋公章，并將《申購報價單》于[*]年[*]月[*]日[*]時前傳真至本公司。 　　2.凡被確定為最終發(fā)行對象的認(rèn)購人，必須在《繳款通知書》指定的時間將認(rèn)購款足額匯入本公司指定的賬戶。為確保認(rèn)購款能在規(guī)定時間內(nèi)足額到達(dá)指定的銀行賬戶，請在收到本邀請書的傳真件后盡快準(zhǔn)備匯款事宜。 　　3.本邀請書所附《申購報價單》為無條件確認(rèn)書，接受人一旦申報，即有法律效力。 　　4.本邀請書的發(fā)出、《申購報價單》的接收、《繳款通知書》的發(fā)出、發(fā)行價格、發(fā)行對象及分配股數(shù)的確認(rèn)等認(rèn)購事宜，由[*]律師事務(wù)所進(jìn)行法律見證。 　　《申購報價單》如由授權(quán)代表簽署，須附上由法定代表簽署的授權(quán)委托書。 　　5.本次認(rèn)購的聯(lián)系人：[*]，電話：[*]，傳真號：[*] 　　_________股份有限公司 保薦代表人（**證券公司）：_____________________ 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　二〇〇　年　月[*]日 本認(rèn)購邀請書附件：申購報價單 致：[*]股份有限公司 　　我單位收到并已詳細(xì)閱讀了貴方于[*]年[*]月[*]日發(fā)出的《[*]股份有限公司非公開發(fā)行股票認(rèn)購邀請書》和貴公司 [*]年度第[*] 次臨時股東大會的相關(guān)公告。經(jīng)研究，同意按貴方確定的條件參加此次認(rèn)購，本人在此確認(rèn)： 　　一、同意《[*]股份有限公司非公開發(fā)行股票認(rèn)購邀請書》所確定的認(rèn)購條件與規(guī)則。 　　二、同意： 　　1.按每股[*]元的價格認(rèn)購[*]萬股（大寫數(shù)字）。 　　2.按每股[*]元的價格認(rèn)購[*]萬股（大寫數(shù)字） 　　3.按每股[*]元的價格認(rèn)購_[*]萬股（大寫數(shù)字） 　　三、同意按貴方最終確認(rèn)的認(rèn)購數(shù)量和時間繳納認(rèn)購款。 　　四、我方聯(lián)系人：_____________________ 　　電話：_____________________ 　　手機(jī)：_____________________ 　　傳真：_____________________ 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　公司（公章） 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　法定代表人或其授權(quán)代表、或本人簽署 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　二〇〇 年 月___日