保監(jiān)發(fā)〔2009〕43號 各保險公司、保險資產(chǎn)管理公司： 　　為規(guī)范保險資金投資基礎設施項目行為，防范管理運營風險，現(xiàn)就保險公司和保險資產(chǎn)管理公司（以下統(tǒng)稱保險機構(gòu)）投資基礎設施債權(quán)投資計劃（以下簡稱債權(quán)投資計劃）的有關(guān)事項通知如下： 　　一、保險機構(gòu)按照《保險資金間接投資基礎設施項目試點管理辦法》（以下簡稱管理辦法）及《保險資金間接投資基礎設施債權(quán)投資計劃管理指引（試行）》的有關(guān)規(guī)定，可以投資保險資產(chǎn)管理公司、信托公司等專業(yè)管理機構(gòu)發(fā)起設立的債權(quán)投資計劃。 　　二、保險公司投資債權(quán)投資計劃的，除符合管理辦法第二十三條規(guī)定外，還應當滿足下列條件： 　　（一）最近兩個年度償付能力充足率保持在120%以上； 　　（二）具有公司董事會或者董事會授權(quán)同意投資債權(quán)投資計劃的決議，決議應當列明知曉和承擔的風險，并由董事長或者董事會授權(quán)代表簽署每一債權(quán)投資計劃的風險知曉函; 　　（三）具有完善的投資債權(quán)投資計劃的決策與授權(quán)機制、風險控制機制、業(yè)務操作流程、內(nèi)部管理制度、內(nèi)部審計制度和責任追究制度； 　　（四）具有職責明確、分工合理的資產(chǎn)管理部門組織架構(gòu)，合理設置研究、投資、交易、清算、信用評估和風險管理等職能崗位； 　　（五）從事固定收益投資的人員不少于5人，其中具有5年以上債券投資經(jīng)驗和相關(guān)專業(yè)資質(zhì)的中級以上管理人員不少于1人，具有3年以上債券投資經(jīng)驗的人員不少于2人，并指定專門人員負責債權(quán)投資計劃的投資管理； 　　（六）信用風險管理及內(nèi)部信用評級能力達到監(jiān)管規(guī)定的標準； 　　（七）投資資金實行托管，托管人與其股票資產(chǎn)托管機構(gòu)為同一機構(gòu)。 　　保險公司委托保險資產(chǎn)管理公司投資債權(quán)投資計劃的，不受本條第（四）、（五）、（六）款的限制。 　　三、保險資產(chǎn)管理公司受托投資債權(quán)投資計劃的，應當滿足下列條件： 　　（一）具備受托管理第三方資產(chǎn)的業(yè)務能力； 　　（二）具有完善的投資債權(quán)投資計劃的業(yè)務操作流程、風險控制機制、信息披露規(guī)則、內(nèi)部管理制度、內(nèi)部審計制度和責任追究制度； 　　（三）建立自營、受托與資產(chǎn)管理產(chǎn)品開發(fā)三類業(yè)務之間的防火墻機制，實行賬戶、資金、核算和管理人員的嚴格分離； 　　（四）從事固定收益受托投資業(yè)務的人員不少于15人，其中具有5年以上債券投資經(jīng)驗和相關(guān)專業(yè)資質(zhì)的中級以上管理人員不少于5人，具有3年以上債券投資經(jīng)驗的人員不少于7人，并指定具有3年以上項目投資、信貸管理經(jīng)驗的專門人員負責債權(quán)投資計劃的投資管理； 　　（五）信用風險管理及內(nèi)部信用評級能力達到監(jiān)管規(guī)定的標準。 　　受托投資管理費率標準，由中國保監(jiān)會另行規(guī)定。 　　四、保險公司應當根據(jù)投資管理能力和風險管理能力，自主決定投資債權(quán)投資計劃的方式，并報中國保監(jiān)會備案。 　　保險公司應當確定投資議事規(guī)則、決策程序和管理人員，完整記錄每項投資的決策過程和結(jié)果，做到審慎決策，穩(wěn)健操作，自擔風險，自負盈虧。保險公司委托投資的，應當制定委托投資規(guī)則、操作流程和受托機構(gòu)選擇標準，按照市場化原則，自主選擇受托機構(gòu)，合理制定投資指引，并承擔選擇受托機構(gòu)、確定投資基準和調(diào)整配置資產(chǎn)的風險。保險公司委托失誤造成的損失，按有關(guān)規(guī)定由委托機構(gòu)承擔相應的責任。 　　五、保險公司投資債權(quán)投資計劃的，除滿足管理辦法規(guī)定外，應當符合下列比例規(guī)定： 　　（一）投資債權(quán)投資計劃的余額，人壽保險公司一般不超過上季末總資產(chǎn)的6%，財產(chǎn)保險公司一般不超過上季末總資產(chǎn)的4%； 　　（二）投資單一債權(quán)投資計劃的余額，不超過可投資債權(quán)投資計劃資產(chǎn)的40%； 　　（三）投資A類或者B類增級方式的單一債權(quán)投資計劃的份額，不超過該投資計劃發(fā)行額的50%；投資C類增級方式的單一債權(quán)投資計劃的份額，不超過該投資計劃發(fā)行額的40%； 　　（四）同一集團的保險公司，投資具有關(guān)聯(lián)關(guān)系專業(yè)管理機構(gòu)發(fā)行的單一債權(quán)投資計劃的份額，合計不超過該投資計劃發(fā)行額的60%。 　　本通知所稱投資余額，是指新會計準則金融資產(chǎn)分類的賬面余額；所稱信用增級方式，是指《基礎設施債權(quán)投資計劃產(chǎn)品設立指引》確定的增級方式。 　　國務院批準的重大項目，可適當調(diào)整投資單一債權(quán)投資計劃的比例。 　　六、保險公司應當充分考慮債權(quán)投資計劃的風險特征、資金來源和負債要求，制定資產(chǎn)配置方案，合理確定傳統(tǒng)產(chǎn)品和投資型產(chǎn)品的配置比例，將債權(quán)投資計劃主要配置負債期限較長的傳統(tǒng)產(chǎn)品。投資型產(chǎn)品配置債權(quán)投資計劃的，應當做好流動性安排。 　　保險公司可以根據(jù)債權(quán)投資計劃的期限、收益和額度，開展保險產(chǎn)品創(chuàng)新。 　　七、保險資產(chǎn)管理公司的自有資金，可以投資本公司設立的債權(quán)投資計劃，也可以投資其他專業(yè)管理機構(gòu)設立的債權(quán)投資計劃。自有資金投資應當由自營部門負責，并與受托管理資產(chǎn)嚴格分離。 　　保險資產(chǎn)管理公司自有資金投資債權(quán)投資計劃的余額，不超過其自有資金的5%。保險資產(chǎn)管理公司受托投資債權(quán)投資計劃，應當符合委托機構(gòu)投資指引的要求。 　　八、保險機構(gòu)投資的債權(quán)投資計劃，應當具有監(jiān)管機構(gòu)認可信用評級機構(gòu)的持續(xù)信用評級，且信用評級不低于AA級或者相當于AA級以上的信用級別。 　　九、保險機構(gòu)應當持續(xù)跟蹤債權(quán)投資計劃資產(chǎn)的管理運營，定期評估投資風險，測算風險承受能力，適時調(diào)整投資限額、風險限額和止損限額，維護資產(chǎn)安全。 　　十、保險機構(gòu)投資債權(quán)投資計劃，除按管理辦法規(guī)定報告外，還應當向中國保監(jiān)會報告下列事項： 　　（一）包括債權(quán)投資計劃在內(nèi)的整體資產(chǎn)配置變化狀況； 　　（二）風險控制系統(tǒng)和風險管理狀況，包括壓力測試、應急處理預案和日常風險管理狀況； 　　（三）內(nèi)部信用評級標準和信用評級系統(tǒng)運作狀況； 　　（四）各級管理人員履職狀況。 　　十一、中國保監(jiān)會依法對保險機構(gòu)投資債權(quán)投資計劃業(yè)務進行監(jiān)管。保險機構(gòu)和相關(guān)人員違反本通知規(guī)定的，中國保監(jiān)會將依法給予行政處罰。 　　特此通知 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　中國保險監(jiān)督管理委員會 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　二○○九年三月十九日