現(xiàn)如今由于公司注冊成本較低，很多人都會(huì)選擇自己當(dāng)老板，不會(huì)給人打工。因此，各種各樣的中小企業(yè)也便建立起來了。小企業(yè)雖然需要的資金較少，但是在發(fā)展過程中，尤其是擴(kuò)大生產(chǎn)，也面臨著資金短缺的問題。并且，中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀不甚理想。那么，制約我國中小企業(yè)融資的因素有哪些呢?來看一下下文。

制約我國中小企業(yè)融資的因素有哪些?

一、我國缺乏對中小企業(yè)融資的政策扶持

目前，我國央行通過窗口指導(dǎo)，對全國性商業(yè)銀行在原有信貸規(guī)模基礎(chǔ)上調(diào)增5%，對地方性商業(yè)銀行調(diào)增10%，并要求這部分額度必須用于中小企業(yè)、農(nóng)業(yè)或地震災(zāi)區(qū);隨后出臺(tái)政策放寬中小企業(yè)貸款額度，對個(gè)人小額擔(dān)保貸款的最高額度從2萬元提高到5萬元;對勞動(dòng)密集型小企業(yè)小額擔(dān)保貸款的最高額度從100萬元提高到200萬元。雖然這些政策有較強(qiáng)的針對性和操作性，但長期來看，僅靠增加貸款很難從根本上解決中小企業(yè)的融資難題。比照國際經(jīng)驗(yàn)，許多國家依據(jù)中小企業(yè)所有制類型和行業(yè)特性，對其融資都采取了各種優(yōu)惠政策進(jìn)行扶持。

二、我國缺乏專門的金融管理機(jī)構(gòu)

許多西方發(fā)達(dá)國家為了對中小企業(yè)進(jìn)行金融支持而設(shè)立了專門的金融管理機(jī)構(gòu)。一方面，專門管理機(jī)構(gòu)的建立為一部分無法通過一般渠道獲得商業(yè)貸款的中小企業(yè)提供了風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保，解決了其資金需求問題;另一方面，可以成立政策性基金，專門用于支持中小企業(yè)發(fā)展。在我國，中小企業(yè)分屬于各級(jí)政府及各產(chǎn)業(yè)主管部門，中小企業(yè)的宏觀管理權(quán)較為分散。金融體系沒有成立專門針對中小企業(yè)的政策性金融機(jī)構(gòu)，尚未構(gòu)建完整的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，從而導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的資金支持也無法滿足中小企業(yè)的發(fā)展需求，這使得中小企業(yè)的融資困境無法從根本上得到解決。

三、中小企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定性差，增加了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)

由于中小企業(yè)規(guī)模小，在信息收集、分析市場方面投入成本少，因而易受經(jīng)濟(jì)景氣性、金融環(huán)境以及行業(yè)變化的影響，這對于以穩(wěn)健經(jīng)營為宗旨的銀行來說意味著還款的不確定性增加。據(jù)美國小企業(yè)管理局(SBA)統(tǒng)計(jì)，有近30%的小企業(yè)在成立兩年內(nèi)消失，由于經(jīng)營失敗、倒閉或破產(chǎn)等原因，有近56%的小企業(yè)在4年內(nèi)退出市場。它反映了中小企業(yè)的經(jīng)營穩(wěn)定性差、投資風(fēng)險(xiǎn)大這一特征。在這種形勢下，銀行本著穩(wěn)健性的經(jīng)營原則，自然會(huì)盡量少貸或不貸給中小企業(yè)資金以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，這在一定程度上阻斷了中小企業(yè)的主要融資渠道，加大了中小企業(yè)的融資難度。

四、中小企業(yè)可用于抵押擔(dān)保的資產(chǎn)不足

金融機(jī)構(gòu)在向信息不對稱的中小企業(yè)提供貸款時(shí)，雖然難以獲得貸款決策所需的信息，但可以從企業(yè)所提供的抵押品或者第三方擔(dān)保中獲得關(guān)于企業(yè)未來償還能力的信息和保證，從而做出貸款決策，并且抵押有助于解決逆向選擇問題。但由于中小企業(yè)固定資產(chǎn)比率低的財(cái)務(wù)特征，所能用于抵押的資產(chǎn)相對十分匱乏。因此商業(yè)銀行不愿意對中小企業(yè)放貸。

五、中小企業(yè)信用等級(jí)低，貸款成本高，銀企關(guān)系惡劣

近年來，部分中小企業(yè)信用觀念十分淡薄，利用虛置債務(wù)主體、假借破產(chǎn)之名、低估資產(chǎn)、逃避監(jiān)督等各種方式逃、廢、賴銀行債務(wù)。這些行為進(jìn)一步加大了銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)地也降低了銀行向中小企業(yè)增加貸款投放的信心。

中小企業(yè)融資困難已經(jīng)是行業(yè)的普遍社會(huì)現(xiàn)狀了。制約中小企業(yè)融資困難的原因在于首先中小企業(yè)本身的償還能力低，造成銀行信貸的風(fēng)險(xiǎn)很高。除此之外，我國對中小企業(yè)的鼓勵(lì)和融資支持政策也很缺乏。要想改變這一狀態(tài)是需要人們的共同努力的。

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