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中小企業(yè)傳統(tǒng)融資概述的特點

來源: 律霸小編整理 · 2025-07-11 · 300人看過

中小企業(yè)傳統(tǒng)融資的缺點

一、高昂的融資成本限制了小企業(yè)的融資能力

首先,小企業(yè)的資金來源渠道單一性、來源方式簡單化和融資結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致融資成本無法達(dá)到最低化。根據(jù)國家統(tǒng)計局深圳調(diào)查隊對深圳的41家中小企業(yè)進(jìn)行的調(diào)查顯示,小企業(yè)融資的主要渠道是商業(yè)銀行。小企業(yè)融資模式單一,增大了銀行的風(fēng)險。

其次,民間借貸的高息限制了小企業(yè)的融資能力。民間借貸較容易實現(xiàn)無擔(dān)保貸款,在適應(yīng)小企業(yè)資金需求方面比商業(yè)銀行有優(yōu)勢。民間借貸本著高風(fēng)險高收益的原則,必然執(zhí)行高利率,但小企業(yè)普遍資金不足,高額利息必然限制其融資能力。

再次,表外籌資致使小企業(yè)不能享有利息的抵稅作用。企業(yè)進(jìn)行表外融資有助于改善資產(chǎn)負(fù)債表的質(zhì)量,表面上看是優(yōu)化了企業(yè)的財務(wù)狀況,但實質(zhì)上扭曲了企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績,表外籌資費用較高可能造成企業(yè)虧損或利潤的減少,最終使投資者和債權(quán)人的利益受到損害。

二、資金供給者和需求者之間信息不對稱

一般來說,小企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確、不真實、不完整,信用體系尚未建立健全,一直以來也較少與銀行發(fā)生業(yè)務(wù)往來,銀行無法為其建立信用檔案。信貸市場的信息不對稱導(dǎo)致銀行不愿意向小企業(yè)提供資金。此外,小企業(yè)經(jīng)營不夠透明,發(fā)生逆向選擇和道德風(fēng)險的可能性比大企業(yè)高。而且小企業(yè)規(guī)模小,一旦出現(xiàn)風(fēng)險比較容易改頭換面逃避債務(wù);小企業(yè)經(jīng)營持續(xù)時間較短,退出市場概率較高。這些因素使銀行向小企業(yè)貸款承擔(dān)的風(fēng)險會高于向大企業(yè)貸款。因此,事前信息不對稱引起的逆向選擇和事后信息不對稱帶來的道德風(fēng)險,導(dǎo)致小企業(yè)融資能力降低。

三、直接融資體制有待完善

無論是在發(fā)達(dá)國家還是在發(fā)展中國家,小企業(yè)進(jìn)入證券市場都面臨重重困難。在現(xiàn)有政策和金融環(huán)境下,進(jìn)入資本市場的門檻較高,小企業(yè)難以在資本市場找到直接融資的途徑,想通過證券市場融資非常困難。另一方面,企業(yè)發(fā)行債券受到政府的嚴(yán)格控制,絕大部分小企業(yè)是不符合要求的,小企業(yè)很難取得發(fā)行債券融資的資格。

中小企業(yè)傳統(tǒng)融資的現(xiàn)狀

2015年以來,全球經(jīng)濟呈現(xiàn)低迷,發(fā)展速率放緩,與金融相關(guān)的大宗商品訂單萎縮,金融顯性風(fēng)險突出,市場預(yù)期有所惡化、消費者的購買欲望不明,消費市場的不景氣制約經(jīng)濟的發(fā)展。我國雖然出臺了一些政策促進(jìn)經(jīng)濟增長,但大體來看,國家的這種宏觀調(diào)控的措施并沒有起到太大的效果,經(jīng)濟下行壓力仍然較大。在當(dāng)前的經(jīng)濟形態(tài)下,中小企業(yè)如何在經(jīng)濟環(huán)境不利的情況下獲得發(fā)展,籌措資金是中小企業(yè)面臨的首要問題。因此解決中小企業(yè)的融資問題具有重大意義。

中小企業(yè)傳統(tǒng)的融資現(xiàn)狀

中國的經(jīng)濟體制決定了中小企業(yè)在籌集資金時比國有企業(yè)更加困難。國有企業(yè)經(jīng)濟實力雄厚,由國家支持,其資金利潤率較高,而小企業(yè)由于自身規(guī)模比較小,主要依靠其自有資金或借貸,所具有的生產(chǎn)設(shè)備大多采用簡易型或者比較陳舊的設(shè)備,資產(chǎn)價值不高,其容易產(chǎn)生債務(wù)危機,不能及時還債,金融機構(gòu)出于安全和收益考慮,會避免向中小企業(yè)借貸。**牧原食品股份有限公司的崛起非常恰當(dāng)?shù)谋憩F(xiàn)了中國中小企業(yè)的融資發(fā)展?fàn)顩r。**牧原股份有限公司在創(chuàng)建初期,規(guī)模較小,各種設(shè)備不完整,在進(jìn)行籌集資金時,難以找到擔(dān)保機構(gòu)為自己擔(dān)保,現(xiàn)任總裁秦*林在當(dāng)時的情況下,籌資較難,銀行甚至拒絕向其借貸,但

其沒有氣餒,通過向親屬借錢,來獲得發(fā)展。等到1997年時,出欄商品豬10000頭,這時的牧原才真正走入大家的眼簾。此時的牧原已經(jīng)形成了系統(tǒng)的管理體系,其發(fā)展?jié)摿τ心抗捕谩U矊ζ浞浅jP(guān)注,給與其許多的優(yōu)惠政策,來促進(jìn)其發(fā)展。各個金融機構(gòu)也對牧原大開方便之門,給予其各種資金支持。牧原公司投資4000余萬元,在世界生物保護(hù)圈--寶天曼南麓建成了國內(nèi)最大的原種豬場,2005年9月15日至今已擴展到基礎(chǔ)母豬2800頭,并保持藍(lán)耳病、豬瘟、偽狂犬等多種疾病為陰性。2014年1月28日,牧原股份(002714)在深圳證券交易所上市,至此牧原真正崛起。**牧原的發(fā)展歷程充分表現(xiàn)了我國的中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀。

以上就是小編給大家介紹的有關(guān)中小企業(yè)傳統(tǒng)融資的介紹了。很顯然我國中小企業(yè)的融資一直都是一種比較困難的事情,所以說中小企業(yè)的融資方式的創(chuàng)新變革就是很重要的了。大家還有什么不懂的話可以來律霸網(wǎng)進(jìn)行法律咨詢哦。

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