一、融資租賃

首先，我們先要了解什么是融資租賃。租賃是指出租人給與一定的收益的條件下，授予承租人在約定的期限內(nèi)占有何使用財產(chǎn)權(quán)利的一種契約行為。融資租賃又稱財務租賃是區(qū)別于經(jīng)營租賃的一種長期租賃形式，由于它可以滿足企業(yè)對資產(chǎn)的長期需求，有時也稱資本租賃。

(一)融資租賃在商業(yè)地產(chǎn)上有哪些形式?

1.售后回租。這個方法被廣泛的使用在現(xiàn)有的產(chǎn)權(quán)形商鋪的銷售上面。我這里不作細述。

2.直接租賃。即不作銷售，直接通過收取租金的方式得到資本利益。這個也很常見我不細說。

3.杠桿式租賃。這個目前在國內(nèi)尚少使用。其利益方較為復雜。涉及承租人、出租人和投資基金或貸款公司等三方。對于承租人與上面的第二個內(nèi)容大體一至。但是對于出租人就大有不同了。按國際慣例，出租人將資產(chǎn)的30%自留，作為自己的投資。另外以該資產(chǎn)作為擔保向資金的借貸方借入其余資金的70%。因此，出租人又成了借款人，即擁有資產(chǎn)的所有權(quán)，又收租金償還債務。若出租人不能按期償還，那么資產(chǎn)轉(zhuǎn)歸借款人所有。

(二)融資租賃的流程：

1.通過招商選擇租賃公司。也可委托專業(yè)的商業(yè)運營公司整體管理。

2.招商授權(quán)

3.簽訂租賃合同和經(jīng)營合同

4.投保

5.收取租金

6.租賃期的二次調(diào)整，又稱再招商

7.租賃期滿的退場。

8.若采用杠桿租賃，在簽訂租賃合同和經(jīng)營合同后提請借款。簽訂借款合同。

9.支付借款利息

(三)租金的核算

租金應該包括資產(chǎn)價款和租息兩部分，租息又可分為融資成本和租賃管理費等。

下面我做一個細解：

1.資產(chǎn)的折價、保險等

2.因融資而產(chǎn)生的利息支出

3.營業(yè)費用、物業(yè)管理費用、水電熱等雜費

4.資本收益

租金的支付：

1.按時間劃分：年付、半年付、季付、月付

2.按發(fā)生先后分為：前付租和后付租

3.按每期金額分：等額和不等額支付

(四)優(yōu)缺點：

優(yōu)點：

1.融資速度快

2.比貸款和債券的限制條件少

3.縮短了投資周期。一般純商業(yè)地產(chǎn)的銷售期為18個月以上。而采用這種辦法在6個月就可以回籠市值70%的投資。

4.財務風險小。不必擔心一次性的償還巨額借款

5.稅收負擔輕

缺點：資金成本高。比貸款和發(fā)行債券的利息高很多。在企業(yè)財務困難時會構(gòu)成資金壓力。

二、收購籌資

再談談什么是收購籌資。他是以企業(yè)兼并、重組活動為背景的，某一企業(yè)擬收購其他企業(yè)進行結(jié)構(gòu)調(diào)整和資產(chǎn)重組時，以被收購企業(yè)資產(chǎn)和未來收益能力做抵押，從金融機構(gòu)籌集資金的活動。這里的金融機構(gòu)可以是銀行、證券公司、融資公司、投資基金等。一般來說借入金額為總金額的70%，其余為自有資金。

(一)融資特點：

1.杠桿率高

少量投入獲得大額融資。十分適合資金不足又急于發(fā)展的企業(yè)。

2.有助于企業(yè)間的優(yōu)勝劣汰。

3.融資風險小

對于貸出方來說有財產(chǎn)作抵押，安全有了很大的保證。

4.可以獲得所謂意外收益

5.可以提高投資人的整體收益

(二)融資方向：

1.商業(yè)銀行貸款

2.民間借貸

3.發(fā)行債券

4.投資基金

5.投資基金參股

6.企業(yè)間資產(chǎn)置換，提高變現(xiàn)率

(三)在商業(yè)項目上的現(xiàn)實意義：

1.零售企業(yè)收購資金缺乏的問題

2.商業(yè)地產(chǎn)租售結(jié)合的新方向

3.銀行貸款的快速通道

4.投資基金的低風險選擇

5.為只租不售作了融資準備

6.相關(guān)法律已經(jīng)比較完善，無空白區(qū)

7.產(chǎn)權(quán)明晰

8.盤活不良資產(chǎn)

9.加快項目周轉(zhuǎn)速度

10.此類項目得到外資銀行的青睞。

綜合，我們可以看到隨著中國商業(yè)地產(chǎn)的競爭激烈和融資困難，杠桿融資將成為未來的熱點。如果你還有其他的問題，歡迎在線咨詢律霸網(wǎng)。