私募基金公司是干什么的?

政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等在發(fā)行證券時(shí)，可以選擇不同的投資者作為發(fā)行對(duì)象，由此，可以將證券發(fā)行分為公募和私募兩種形式。

私募是相對(duì)于公募而言，私募是指向小規(guī)模數(shù)量(通常35個(gè)以下)出售股票，此方式可以免除如在美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)的注冊(cè)程序。投資者要簽署一份投資書(shū)聲明，購(gòu)買目的是投資而不是為了再次出售。

1、“私募”的投資基本沒(méi)有流通性;

2、之所以叫“私募”，就是不可以公開(kāi)招募投資人，不可到公開(kāi)的市場(chǎng)上去賣，不可以在INTERNET上賣股份等等。

3、私募的投資人，可以是天使投資人，也可以是VC;可以是個(gè)人，也可以是InstitutionalInvestor。但不管是誰(shuí)，他必須是AccreditedInvestor。

如果想以“私募”融資，在美國(guó)要注意這條規(guī)定。不在美國(guó)，比如在中國(guó)搞私募，還沒(méi)有什么明文規(guī)定。

私募的載體包括股票、債券、可轉(zhuǎn)換債券等多種形式。股票可以做優(yōu)先股，普通股，等等，只要你愿意，你可以把DEAL設(shè)計(jì)得很復(fù)雜。但也別太復(fù)雜了，會(huì)把投資者都嚇跑了。

投資之前的風(fēng)險(xiǎn)控制

一般情況下，PE投資Pre-IPO和成熟期企業(yè)，而VC投資創(chuàng)業(yè)期和成長(zhǎng)期企業(yè)。從投資階段來(lái)看，私募股權(quán)投資是風(fēng)險(xiǎn)最小的階段。具體來(lái)說(shuō)，在投資之前，私募股權(quán)投資會(huì)做以下這些風(fēng)險(xiǎn)控制。

1、盡職調(diào)查

這是一個(gè)企業(yè)向基金亮家底的過(guò)程，規(guī)范的基金至少會(huì)做三種盡職調(diào)查：

(1)行業(yè)/技術(shù)盡職調(diào)查：找一些與企業(yè)同業(yè)經(jīng)營(yíng)的其他企業(yè)問(wèn)問(wèn)大致情況;如果企業(yè)的上下游，甚至競(jìng)爭(zhēng)伙伴都說(shuō)好，那基金自然有投資信心;技術(shù)盡職調(diào)查多見(jiàn)于新材料、新能源、生物醫(yī)藥高技術(shù)行業(yè)的投資。

(2)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查：要求企業(yè)提供詳細(xì)財(cái)務(wù)報(bào)表，有時(shí)會(huì)派駐會(huì)計(jì)師審計(jì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性。

(3)法律盡職調(diào)查：基金律師向企業(yè)發(fā)放調(diào)查問(wèn)卷清單，要求企業(yè)就設(shè)立登記、資質(zhì)許可、治理結(jié)構(gòu)、勞動(dòng)員工、對(duì)外投資、風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)納稅、業(yè)務(wù)合同、擔(dān)保、保險(xiǎn)、環(huán)境保護(hù)、涉訴情況等各方面提供原始文件。

2、估值談判

企業(yè)的估值是私募交易的核心，這決定了投資者的占股比例。企業(yè)如何估值，是雙方博弈的結(jié)果，如果估值過(guò)高，不但增加了私募的投資成本，而且提高了投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，高估值對(duì)于企業(yè)的下一輪私募是相當(dāng)不利的，很多時(shí)候會(huì)使企業(yè)下一輪私募卡住了。從目前投資的項(xiàng)目來(lái)看，未來(lái)門資本在估值談判時(shí)都占據(jù)了絕對(duì)的主動(dòng)權(quán)。

私募基金公司是干什么的?私募基金公司有它的職責(zé)和義務(wù)在，你要是有興趣可以找個(gè)靠譜的私募基金公司來(lái)問(wèn)一問(wèn)詳細(xì)了解下。如果您在投資私募基金之前，對(duì)于它的投資內(nèi)容并不是那么了解時(shí)，歡迎您找尋律霸網(wǎng)在線律師幫助您。