如何區(qū)分眾籌和非法吸收公眾存款罪

在說明這兩者區(qū)別之前，我們先普及一下眾籌的基本常識，按照目前國際上對于眾籌的標(biāo)準(zhǔn)分類，主要分為以下四種：

注明：其中“回報眾籌”又稱為“獎勵眾籌”類似于“團(tuán)購+預(yù)售”，給與投資人或支持者以產(chǎn)品實(shí)物和服務(wù)的回報;“捐贈眾籌”又稱為“慈善眾籌”，這個是未來眾籌的最高目標(biāo)和表現(xiàn)形式，通過慈善發(fā)起人的公信力和系統(tǒng)的風(fēng)控管理，從而達(dá)到去中心化的慈善直募新模式。

下面我們將依次說明四種眾籌模式與非法吸收公眾存款的關(guān)系與區(qū)別：

1、債權(quán)眾籌與非法吸收公眾存款的“三條紅線”。

(1)當(dāng)前相當(dāng)普遍的理財(cái)-資金池模式，即一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺通過將借款需求設(shè)計(jì)成理財(cái)產(chǎn)品出售給放貸人，或者先歸集資金、再尋找借款對象等方式，使放貸人資金進(jìn)入平臺的中間賬戶，產(chǎn)生資金池，此類模式下，平臺涉嫌非法吸收公眾存款。

(2)不合格借款人導(dǎo)致的非法集資風(fēng)險。即一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺經(jīng)營者未盡到借款人身份真實(shí)性核查義務(wù)，未能及時發(fā)現(xiàn)甚至默許借款人在平臺上以多個虛假借款人的名義發(fā)布大量虛假借款信息(又稱借款標(biāo))，向不特定多數(shù)人募集資金，用于投資房地產(chǎn)、股票、債券、期貨等市場，有的直接將非法募集的資金高利貸出賺取利差，這些借款人的行為涉嫌非法吸收公眾存款。

(3)典型的龐氏騙局。即個別P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺經(jīng)營者，發(fā)布虛假的高利借款標(biāo)募集資金，并采用在前期借新貸還舊貸的龐氏騙局模式，短期內(nèi)募集大量資金后用于自己生產(chǎn)經(jīng)營，有的經(jīng)營者甚至卷款潛逃。此類模式涉嫌非法吸收公眾存款和集資詐騙。

債券眾籌目前已經(jīng)明確規(guī)定為銀監(jiān)會監(jiān)管，目前主要的監(jiān)管解釋為：“明確平臺本身不得提供擔(dān)保，不得歸集資金搞資金池，不得非法吸收公眾存款，更不能實(shí)施集資詐騙。建立平臺資金第三方托管機(jī)制。平臺不直接經(jīng)手歸集客戶資金，也無權(quán)擅自動用在第三方托管的資金，讓債權(quán)眾籌回歸撮合的中介本質(zhì)。”

這意味著債權(quán)眾籌應(yīng)當(dāng)盡到一定程度的審核義務(wù)，并向借貸雙方當(dāng)事人進(jìn)行充分的信息披露和風(fēng)險提示。對于出借人而言，其不應(yīng)過分追求高利率的借貸回報，應(yīng)當(dāng)綜合考慮利息收入和資金風(fēng)險，作出理性的投資選擇。實(shí)踐中很多借款人利用高息誘餌吸收大量資金后，明知利率太高難以償還，直接卷款潛逃“玩失蹤”;還有一些借款人募集資金的初衷是為了經(jīng)營業(yè)務(wù)，并寄希望于業(yè)務(wù)盈利后歸還借款，但是畸高的利息成本迫使他們投資高風(fēng)險、高回報行業(yè)，一旦投資失敗資金鏈斷鏈，就會導(dǎo)致出借人血本無歸。

2、對于股權(quán)眾籌

股權(quán)類眾籌目前是存在最**律風(fēng)險的眾籌模式，最可能涉及的犯罪是非法集資犯罪中(廣義的非法集資，最高法院關(guān)于審理非法集資司法解釋把虛假發(fā)行股份、擅自發(fā)行股份歸入非法集資犯罪大概念中界定)的擅自發(fā)行股份犯罪，該罪有兩紅線不能碰，一是公開(不限制人數(shù)，因?yàn)樯婕安惶囟ㄈ?，二是超過200人(雖然有些非上市公眾公司股東超過200人，但是特殊原因造成，原則上不允許突破)。

舉例：“原始股”等為代表的股權(quán)投資領(lǐng)域相當(dāng)活躍的非法集資也引起了九部委的高度關(guān)注。上述會議透露，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前全國50余家私募股權(quán)企業(yè)涉嫌非法集資，涉案金額逾160億元，參與人數(shù)超過10萬人。

縱觀股權(quán)類眾籌，如果采用具有一定吸引力的模式，那就必須公開或者超過200人，就有可能直接觸犯擅自發(fā)行股份罪。我們看到部分股權(quán)眾籌采取了創(chuàng)新和保守的方式，采用實(shí)名認(rèn)證的投資人，限于特定的投資人中間并不對外，然后采用線下一對一方式單談，再以合伙基金方式投入股權(quán)。但是，這種方式基于如何理解“公開”與“不特定”，作為眾籌監(jiān)管機(jī)關(guān)的證監(jiān)會目前還在調(diào)研中，如果套用2014年3月31日的規(guī)定，該方式也存在一定的法律風(fēng)險。

3、對于獎勵眾籌

如果規(guī)范運(yùn)作，嚴(yán)格審核項(xiàng)目發(fā)起人資質(zhì)，對募集資金嚴(yán)格監(jiān)管，該種模式采用的是預(yù)售+團(tuán)購模式，目前是比較安全的眾籌模式，不會觸犯非法集資紅線，當(dāng)然，一些利用該模式實(shí)施的虛假回報眾籌則可能涉嫌非法集資類中的集資詐騙犯罪。

4、對于慈善眾籌

如果規(guī)范運(yùn)作，從事公益慈善或夢想幫助，則不存在法律障礙，反之，如果以此實(shí)施詐騙則可能涉嫌非法集資類犯罪中的集資詐騙犯罪。

為更好的理解眾籌和非法集資在法律上的界線和區(qū)別，下面附件為“兩高一部”對于“非法集資”在具體司法條款上的詳細(xì)解釋，大家可以對照閱讀。

以上知識就是小編對相關(guān)法律問題進(jìn)行的解答，眾籌是合法籌資金的行為，而非法吸收公眾存款是屬于違法犯罪的行為，眾籌與非法吸收公眾存款罪存在四方面的區(qū)別。讀者如果需要法律方面的幫助，歡迎到律霸網(wǎng)進(jìn)行法律咨詢。