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一般作為期貨交易所的會(huì)員單位要向交易所繳納保證金，那么什么是期貨保證金，期貨保證金有哪幾類(lèi)，如果保證金不足的話(huà)，交易所該如何處理，很多人都想知道期貨保證金比例是怎么計(jì)算的，那么期貨保證金比例是怎么規(guī)定的?下面小編將帶來(lái)相關(guān)的內(nèi)容。

一、期貨保證金的含義

期貨保證金是指期貨結(jié)算會(huì)員按照結(jié)算規(guī)則存入制定賬戶(hù)的一定數(shù)量的資金或繳存符合標(biāo)準(zhǔn)的一定數(shù)量的有價(jià)證券，以作為期貨交易的結(jié)算和履約的保證。

在我國(guó)，期貨保證金(以下簡(jiǎn)稱(chēng)保證金〕按性質(zhì)與作用的不同，可分為：結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金兩大類(lèi)。

二、結(jié)算準(zhǔn)備金

一般由會(huì)員單位按固定標(biāo)準(zhǔn)向交易所繳納，為交易結(jié)算預(yù)先準(zhǔn)備的資金。

結(jié)算準(zhǔn)備金是指會(huì)員為了交易結(jié)算在交易所專(zhuān)用結(jié)算賬戶(hù)中預(yù)先準(zhǔn)備的資金，是未被合約占用的保證金。結(jié)算準(zhǔn)備金的最低余額由交易所決定。　　期貨公司會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額為人民幣200萬(wàn)元，非期貨公司會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額為人民幣50萬(wàn)元。若會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額大于零而低于結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額，交易所通過(guò)“會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)”發(fā)出《追加保證金通知書(shū)》，在保證金補(bǔ)足之前，禁止會(huì)員開(kāi)新倉(cāng);若結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，交易所通過(guò)“會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)”發(fā)出《追加保證金通知書(shū)》和《強(qiáng)行平倉(cāng)通知書(shū)》，如果下一交易日開(kāi)市前未補(bǔ)足，交易所將按有關(guān)規(guī)定對(duì)該會(huì)員強(qiáng)行平倉(cāng)。

三、交易保證金

交易保證金是會(huì)員單位或客戶(hù)在期貨交易中因持有期貨合約而實(shí)際支付的保證金。它又分為初始保證金和追加保證金兩類(lèi)：

①初始保證金

初始保證金是交易者新開(kāi)倉(cāng)時(shí)所需交納的資金。它是根據(jù)交易額和保證金比率確定的，即初始保證金=交易金額調(diào)保證金比率。我國(guó)現(xiàn)行的最低保證金比率為交易金額的5%，國(guó)際上一般在3%～8%之間。

交易者在持倉(cāng)過(guò)程中，會(huì)因市場(chǎng)行情的不斷變化而產(chǎn)生浮動(dòng)盈虧(結(jié)算價(jià)與成交價(jià)之差)，因而保證金賬戶(hù)中實(shí)際可用來(lái)彌補(bǔ)虧損和提供擔(dān)保的資金就隨時(shí)發(fā)生增減。浮動(dòng)盈利將增加保證金賬戶(hù)余額，浮動(dòng)虧損將減少保證金賬戶(hù)余額。保證金賬戶(hù)中必須維持的最低余額叫維持保證金，維持保證金：結(jié)算價(jià)調(diào)持倉(cāng)量調(diào)保證金比率xk(k為常數(shù)，稱(chēng)維持保證金比率，在我國(guó)通常為0.75)。

②追加保證金

當(dāng)保證金賬面余額低于維持保證金時(shí)，交易者必須在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)充保證金，使保證金賬戶(hù)的余額)結(jié)算價(jià)x持倉(cāng)量x保證金比率，否則在下一交易日，交易所或代理機(jī)構(gòu)有權(quán)實(shí)施強(qiáng)行平倉(cāng)。這部分需要新補(bǔ)充的保證金就稱(chēng)追加保證金。

四、期貨保證金的比例

對(duì)于即將上市的滬深300指數(shù)期貨交易保證金的收取，目前市場(chǎng)上流傳最廣的是8%，但是仍有很多不同的觀點(diǎn)，有的認(rèn)為保證金應(yīng)該為5%或甚至更低，還有許多人認(rèn)為保證金低于10%則市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)太大，甚至有人建議為20-30%，但從國(guó)際慣例以及中國(guó)實(shí)際情況分析，8%的保證金算是比較合理的比例，因?yàn)閷?duì)于滬深300指數(shù)期貨合約來(lái)說(shuō)，太低或者過(guò)高的保證金比例可能會(huì)放大或降低市場(chǎng)的流通性，要么是風(fēng)險(xiǎn)放大太多，要么是市場(chǎng)流通性受到限制，相對(duì)而言，期貨保證金特別是金融期貨保證金不宜過(guò)高，況且在交易所收取8%的基礎(chǔ)上還要增加一定比例的保證金來(lái)確保控制風(fēng)險(xiǎn)，所以即將上市的滬深300指數(shù)期貨的保證金比例最可能為8%。

通過(guò)以上的介紹，大家應(yīng)該對(duì)期貨保證金的含義，期貨保證金有哪些類(lèi)別，以及如果我們不能及時(shí)繳納足額的保證金，交易所將會(huì)對(duì)我們進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)，同時(shí)我們也了解了期貨保證金比例，讓我們對(duì)相關(guān)知識(shí)有個(gè)全面的了解，希望對(duì)大家的相關(guān)問(wèn)題有所幫助，如您有其他相關(guān)問(wèn)題，您可以咨詢(xún)律霸。