一、公司虛擬股是什么
虛擬股是指公司授予激勵對象一種虛擬的股票,激勵對象可以據(jù)此享受一定數(shù)量的分紅權(quán)和股價升值收益,但沒有所有權(quán),沒有表決權(quán),不能轉(zhuǎn)讓和出售,在離開企業(yè)時自動失效。
虛擬股,又稱“發(fā)起人股”或“遞延股”或“紅利股”,指無代價獲取的股份。 其持有與普通股持有人擁有的權(quán)利不同,其持有人沒有表決權(quán),干股的盈余分配和清償剩余財產(chǎn)的位序均排在其他股票之后,只有在普通股或優(yōu)先股持有人的權(quán)利履行后才享有對公司資產(chǎn)的擁有權(quán)。它也代表公司將一些庫存股,有關(guān)股份是為獎勵公司管理層而保存起來,但要待管理層有一定成績后才可獲得的股份。
股份制實體中的“虛擬股權(quán)”有以下形式:國家(政府)保留對國有資產(chǎn)的所有權(quán),但放棄部分或全部的收益權(quán)、決策權(quán)、監(jiān)督權(quán)等,也就是,在國家(政府)投資是作為資本金注入的前提下,其他權(quán)利可以在各利益相關(guān)者之間平衡取舍。
虛擬股是實際股對應(yīng)的,虛擬股是不需要在工商局登記的。實際的股份受公司法保護,擁有分紅權(quán)、表決權(quán)、處置權(quán)等,一般虛擬股是公司大股東給以一些關(guān)鍵員工的一些相當于股東的權(quán)利,比如分紅權(quán)、增值權(quán),在合同中具體約定。虛擬股一般只有實際股的部分權(quán)利而不是完整的權(quán)利,俗點就是被閹割過的股份
二、風(fēng)險
虛擬股權(quán)操作方便,只要擬定一個內(nèi)部協(xié)議就可以了,也不會影響股權(quán)結(jié)構(gòu),也無需考慮激勵股票的來源問題,但由于企業(yè)用于激勵的現(xiàn)金支出較大,會影響企業(yè)的現(xiàn)金,畢竟并不是所有企業(yè)都能保證持續(xù)的高增長和高利潤。
另一方面,如何考核參與虛擬期權(quán)計劃的人員也是風(fēng)險之一。對于實施虛擬股權(quán)激勵的企業(yè)需要考慮的重要問題就是,如何實現(xiàn)經(jīng)營者報酬與其業(yè)績掛鉤的前提。
三、虛擬股票和股票期權(quán)的異同點
虛擬股票和股票期權(quán)有一些類似的特性和操作方法,如激勵對象和公司在計劃施行前簽訂合約,約定給予虛擬股票的數(shù)量、兌現(xiàn)時間表、兌現(xiàn)條件等。
虛擬股票與股票期權(quán)的差別在于:
(1)相對于股票期權(quán),虛擬股票并不是實質(zhì)上認購了公司的股票,它實際上是獲取企業(yè)的未來分紅的憑證或權(quán)利。
(2)在虛擬股票的激勵模式中,其持有人的收益是現(xiàn)金或等值的股票;而在企業(yè)實施股票期權(quán)條件下,企業(yè)不用支付現(xiàn)金,但個人在行權(quán)時則要通過支付現(xiàn)金獲得股票。
(3)報酬風(fēng)險不同。只要企業(yè)在正常盈利條件下,虛擬股票的持有人就可以獲得一定的收益(但企業(yè)可操控);而股票期權(quán)只有在行權(quán)之時股票價格高于行權(quán)價,持有人才能獲得股票市價和行權(quán)價的價差帶來的收益。
公司虛擬股是指無代價取得的股份,一般是公司授予激勵對象的一種虛擬股份,能夠得到分紅權(quán)和股份升值收益,但不具有實質(zhì)的所有權(quán),不能進行轉(zhuǎn)讓和出售。其因為現(xiàn)金支出較大的性質(zhì),可能會影響企業(yè)的現(xiàn)金方面。
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