1、 解讀國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律環(huán)境這六種模式的發(fā)展過程是不同的，第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌、大數(shù)據(jù)金融等六種互聯(lián)網(wǎng)金融模式都存在很多法律空白，信息金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融門戶網(wǎng)站，第三方支付模式的發(fā)展相對緩慢，因為其發(fā)展時間較長，成熟度較高，配套法律也比較完備。中國人民銀行先后出臺了《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》、《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法實(shí)施細(xì)則》等三個法律文件，《支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法》。文件將第三方機(jī)構(gòu)定義為非金融機(jī)構(gòu)，第三方金融機(jī)構(gòu)實(shí)行許可經(jīng)營。然而，2005年，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式在中國誕生。雖然近年來“跑路”、“破產(chǎn)”丑聞屢見不鮮，但法律定位仍不明確，監(jiān)管機(jī)構(gòu)尚未確定，也沒有辦法提出配套的法律法規(guī)。《關(guān)于大數(shù)據(jù)金融、信息金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的規(guī)定》是指刑法、合同法、公司法、證券法、商業(yè)銀行法、《全國人民代表大會常務(wù)委員會關(guān)于加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)信息保護(hù)的決定》，中華人民共和國互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)和電信管理辦法本條例適用于互聯(lián)網(wǎng)、電信和傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的法律、法規(guī)。

目前，法律法規(guī)在法律定位、監(jiān)管主體、準(zhǔn)入機(jī)制、業(yè)務(wù)運(yùn)營過程監(jiān)控、個人和企業(yè)隱私保護(hù)措施等方面存在大量空白，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域新興業(yè)務(wù)存款資金及其成果的監(jiān)管處理辦法。一些實(shí)行債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的P2P網(wǎng)貸平臺和實(shí)行股權(quán)制的眾籌平臺徘徊在法律的灰色地帶，有的甚至觸及了非法吸收存款、非法集資的法律底線。一方面，現(xiàn)行對互聯(lián)網(wǎng)金融適用性強(qiáng)的法律大多是國務(wù)院制定的《征信業(yè)管理條例》等行政法規(guī)和中央人民銀行制定的《支付管理辦法》等部門規(guī)章非金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)。此外，還有北京、上海、杭州等地出臺的一些中央調(diào)控性文件和地方政策性文件。一般來說，上述法律法規(guī)等級低、效力有限、不穩(wěn)定性強(qiáng)。另一方面，許多法律只適用于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的特定行業(yè)。比如，《全國人大常委會關(guān)于加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)信息保護(hù)的決定》可以對網(wǎng)絡(luò)中的個人電子信息進(jìn)行保護(hù)，《征信業(yè)管理條例》可以保護(hù)因“從事信用”而產(chǎn)生的個人隱私中國境內(nèi)的參考咨詢業(yè)務(wù)及相關(guān)活動“有效保護(hù)這些規(guī)定范圍以外的個人隱私”也是大數(shù)據(jù)金融模式面臨的主要問題。我國憲法和民法雖然都提到了對公民隱私權(quán)的保護(hù)，但對侵犯公民隱私權(quán)的懲罰性措施卻很難找到。如果對侵權(quán)行為沒有相應(yīng)的保護(hù)措施，法律對這一權(quán)利的保護(hù)也很薄弱。

鑒于行業(yè)適用性強(qiáng)，法律地位較低，筆者認(rèn)為應(yīng)辯證看待。雖然相對較低的法律級別會帶來法律穩(wěn)定性不強(qiáng)、不同地區(qū)監(jiān)管規(guī)則存在差異等問題，但這種情況也與當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展階段有關(guān)，在一定程度上有利于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。法律的滯后性決定了立法者在新業(yè)態(tài)尚未成熟的情況下，無法為行業(yè)制定一部完善的法律。在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)尚未成熟的狀態(tài)下，對該行業(yè)的法律監(jiān)管難免不完善。在新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的初期，通過較低層次的法律對其進(jìn)行規(guī)制。一方面，由于立法程序相對簡化，可以在較短時間內(nèi)完成立法，及時規(guī)范行業(yè)發(fā)展中的嚴(yán)重問題；另一方面，級別較低的法律修改程序相對簡化，難度較小。它可以隨著新興產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展而調(diào)整，以更好地適應(yīng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要。

一些法律僵化、滯后，不適應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要

互聯(lián)網(wǎng)金融是金融領(lǐng)域的一種新業(yè)態(tài)，必然會在很多方面突破傳統(tǒng)的金融模式，突破時必然步入法律禁區(qū)。但是，如果嚴(yán)格在法律框架內(nèi)進(jìn)行創(chuàng)新，必然會受到限制。此時，一些法律的嚴(yán)重滯后性和剛性將凸顯出來。例如，《中華人民共和國證券法》第十條規(guī)定：“公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門批準(zhǔn)；未經(jīng)依法批準(zhǔn)，任何單位和個人不得公開發(fā)行證券。有下列情形之一的，為公開發(fā)行：（一）向非特定對象發(fā)行證券；（二）向特定對象累計發(fā)行證券200人以上；（三）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。”在募集資金過程中，毫無疑問，一些股權(quán)化、代金券化的眾籌項目和P2P網(wǎng)貸債權(quán)轉(zhuǎn)讓面臨不明對象，人數(shù)可能超過200人，很容易違反《證券法》關(guān)于公開發(fā)行證券的規(guī)定。第二，網(wǎng)絡(luò)金融具有成本低的優(yōu)勢。網(wǎng)絡(luò)金融不同于實(shí)體金融。與實(shí)體金融相比，網(wǎng)絡(luò)金融通過網(wǎng)絡(luò)平臺進(jìn)行交易。在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，資金供求雙方都可以自行做出雙向選擇。當(dāng)雙方都滿意時，就可以進(jìn)行定價交易。程序很簡單。與傳統(tǒng)的實(shí)體交易相比，網(wǎng)絡(luò)交易消除了中間人和壟斷，在公開透明的平臺上進(jìn)行交易也使交易雙方更加放心。（2） 高效率。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)是基于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進(jìn)行操作，流程簡單，快捷實(shí)用。在傳統(tǒng)的實(shí)體交易中，客戶總是被排長隊所困擾，形成不愉快的服務(wù)體驗。然而，在互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)下，操作流程完全規(guī)范和簡化，客戶可以在輕松愉快的氛圍中完成交易。例如，客戶只需幾分鐘就可以完成從申請貸款到發(fā)放貸款的過程，使互聯(lián)網(wǎng)金融成為真正的“信貸工廠”。（3） 覆蓋面廣。實(shí)體金融容易受到地域和空間的限制，而互聯(lián)網(wǎng)金融完全可以突破這一限制，隨時隨地實(shí)現(xiàn)交易，提供更直接、更廣泛的服務(wù)。同時，由于互聯(lián)網(wǎng)金融客戶主要是小微企業(yè)，這一服務(wù)領(lǐng)域充分實(shí)現(xiàn)了對傳統(tǒng)金融服務(wù)盲區(qū)的覆蓋和填補(bǔ)，有利于促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。（4） 快速發(fā)展。大數(shù)據(jù)和電子商務(wù)極大地推動了互聯(lián)網(wǎng)金融的擴(kuò)張。如全球十大企業(yè)之一的雨后春筍，在雨后春筍上市18天內(nèi)就實(shí)現(xiàn)了超過250萬的客戶，累計轉(zhuǎn)移資金已達(dá)66億元。據(jù)介紹，余額寶以500億元成為目前規(guī)模最大的公募基金。現(xiàn)在，在互助金融網(wǎng)絡(luò)中，不用冒著槍林彈雨的危險，不用睡覺投注P2P，不用看手機(jī)，天天賺彩票錢而沾沾自喜。因為網(wǎng)上私人銀行即將到來。

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