最高人民法院 最高人民檢察院 文件 公 安 部 中國證券監(jiān)督管理委員會 證監(jiān)發(fā)[2008] 1號 各省、自治區(qū)、直轄市高級人民法院、人民檢察院、公安廳（局），解放軍軍事法院、軍事檢察院，新疆維吾爾自治區(qū)高級人民法院生產建設兵團分院，新疆生產建設兵團人民檢察院、公安局，中國證監(jiān)會各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市監(jiān)管局： 國務院辦公廳《關于嚴厲打擊非法發(fā)行股票和非法經營證券業(yè)務有關問題的通知》（國辦發(fā)[2006]99號，以下簡稱“國辦發(fā)99號文”）和國務院《關于同意建立整治非法證券活動協(xié)調小組工作制度的批復》（國函[2007]14號）下發(fā)后，整治非法證券活動協(xié)調小組（以下簡稱“協(xié)調小組”）各成員單位和地方人民政府高度重視，周密部署，重點查處了一批大案要案，初步遏制了非法證券活動的蔓延勢頭，各類非法證券活動新發(fā)量明顯減少，打擊非法證券活動工作取得了明顯成效，相當一部分案件已進入司法程序。但在案件辦理過程中，相關單位也遇到了一些分工協(xié)作、政策法律界限不夠明確等問題。為此，協(xié)調小組專門召開會議對這些問題進行了研究。根據(jù)協(xié)調小組會議精神，現(xiàn)就打擊非法證券活動工作中的有關問題通知如下： 一、統(tǒng)一思想，高度重視非法證券類案件辦理工作 非法證券活動是一種典型的涉眾型的違法犯罪活動，嚴重干擾正常的經濟金融秩序，破壞社會和諧與穩(wěn)定。從近期辦理的一些案件看，非法證券活動具有以下特征：一是按照最高人民檢察院、公安部《關于經濟犯罪案件追訴標準的規(guī)定》（公發(fā)[2001]11號），絕大多數(shù)非法證券活動都涉嫌犯罪。二是花樣不斷翻新，隱蔽性強，欺騙性大，仿效性高。三是案件涉及地域廣，涉案金額大，涉及人員多，同時資產易被轉移，證據(jù)易被銷毀，人員易潛逃，案件辦理難度大。四是不少案件涉及到境外資本市場，辦理該類案件政策性強，專業(yè)水平要求高。五是投資者多為離退休人員、下崗職工等困難群眾，承受能力差，極易引發(fā)群體事件。各有關部門要進一步統(tǒng)一思想，高度重視，充分認識此類違法犯罪活動的嚴重性、危害性，增強政治責任感，密切分工協(xié)作，提高工作效率，及時查處一批大案要案，維護法律法規(guī)權威，維護社會公平正義，維護投資者的合法權益。 二、明確法律政策界限，依法打擊非法證券活動 （一）關于公司及其股東向社會公眾擅自轉讓股票行為的性質認定。《證券法》第十條第三款規(guī)定：“非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。”國辦發(fā)99號文規(guī)定：“嚴禁任何公司股東自行或委托他人以公開方式向社會公眾轉讓股票。向特定對象轉讓股票，未依法報經證監(jiān)會核準的，轉讓后，公司股東累計不得超過200人。”公司、公司股東違反上述規(guī)定，擅自向社會公眾轉讓股票，應當追究其擅自發(fā)行股票的責任。公司與其股東合謀，實施上述行為的，公司與其股東共同承擔責任。 （二）關于擅自發(fā)行證券的責任追究。未經依法核準，擅自發(fā)行證券，涉嫌犯罪的，依照《刑法》第一百七十九條之規(guī)定，以擅自發(fā)行股票、公司、企業(yè)債券罪追究刑事責任。未經依法核準，以發(fā)行證券為幌子，實施非法證券活動，涉嫌犯罪的，依照《刑法》第一百七十六條、第一百九十二條等規(guī)定，以非法吸收公眾存款罪、集資詐騙罪等罪名追究刑事責任。未構成犯罪的，依照《證券法》和有關法律的規(guī)定給予行政處罰。 （三）關于非法經營證券業(yè)務的責任追究。任何單位和個人經營證券業(yè)務，必須經證監(jiān)會批準。未經批準的，屬于非法經營證券業(yè)務，應予以取締；涉嫌犯罪的，依照《刑法》第二百二十五條之規(guī)定，以非法經營罪追究刑事責任。對于中介機構非法代理買賣非上市公司股票，涉嫌犯罪的，應當依照《刑法》第二百二十五條之規(guī)定，以非法經營罪追究刑事責任；所代理的非上市公司涉嫌擅自發(fā)行股票，構成犯罪的，應當依照《刑法》第一百七十九條之規(guī)定，以擅自發(fā)行股票罪追究刑事責任。非上市公司和中介機構共謀擅自發(fā)行股票，構成犯罪的，以擅自發(fā)行股票罪的共犯論處。未構成犯罪的，依照《證券法》和有關法律的規(guī)定給予行政處罰。 （四）關于非法證券活動性質的認定。非法證券活動是否涉嫌犯罪，由公安機關、司法機關認定。公安機關、司法機關認為需要有關行政主管機關進行性質認定的，行政主管機關應當出具認定意見。對因案情復雜、意見分歧，需要進行協(xié)調的，協(xié)調小組應當根據(jù)辦案部門的要求，組織有關單位進行研究解決。 （五）關于修訂后的《證券法》與修訂前的《證券法》中針對擅自發(fā)行股票和非法經營證券業(yè)務規(guī)定的銜接。修訂后的《證券法》與修訂前的《證券法》針對擅自發(fā)行股票和非法經營證券業(yè)務的規(guī)定是一致的，是相互銜接的，因此在修訂后的《證券法》實施之前發(fā)生的擅自發(fā)行股票和非法經營證券業(yè)務行為，也應予以追究。 （六）關于非法證券活動受害人的救濟途徑。根據(jù)1998年3月25日《國務院辦公廳轉發(fā)證監(jiān)會關于清理整頓場外非法股票交易方案的通知》（國辦發(fā)[1998]10號）的規(guī)定，最高人民法院于1998年12月4日發(fā)布了《關于中止審理、中止執(zhí)行涉及場外非法股票交易經濟糾紛案件的通知》（法[1998]145號），目的是為配合國家當時解決STAQ、NET交易系統(tǒng)發(fā)生的問題，而非針對目前非法證券活動所產生的糾紛。如果非法證券活動構成犯罪，被害人應當通過公安、司法機關刑事追贓程序追償；如果非法證券活動僅是一般違法行為而沒有構成犯罪，當事人符合民事訴訟法規(guī)定的起訴條件的，可以通過民事訴訟程序請求賠償。 三、加強協(xié)作配合，提高辦案效率 涉嫌犯罪的非法證券類案件從調查取證到審理終結，主要涉及證監(jiān)、公安、檢察、法院四個部門。從工作實踐看，大部分地區(qū)的上述四個部門能夠做到既有分工，也有協(xié)作，案件辦理進展順利，但也有部分地區(qū)的一些案件久拖不決，有的甚至出現(xiàn)“踢皮球”的現(xiàn)象，案件辦理周期過長。究其原因，有的是工作不扎實，有的是認識上存在差距，有的是協(xié)調溝通不暢。協(xié)調小組工作會議高度重視存在的問題，并對各相關部門的工作分工及協(xié)調配合做了總體部署。 證監(jiān)系統(tǒng)要督促、協(xié)調、指導各地落實已出臺的貫徹國辦發(fā)99號文實施意見，將打擊非法證券活動長效機制落到實處；根據(jù)司法機關需要，對非法證券類案件及時出具性質認定意見；創(chuàng)新辦案模式，在當?shù)卣念I導下，密切與其他行政執(zhí)法機關的聯(lián)合執(zhí)法，提高快速反應能力；根據(jù)工作需要，可組織當?shù)毓z、法等部門相關人員進行業(yè)務培訓或案情會商；加強對境外資本市場的跟蹤研究。 公安機關對涉嫌犯罪的非法證券類案件要及時進行立案偵查，并做好與證監(jiān)、工商等部門的工作銜接；上級公安機關要加強案件的協(xié)調、指導、督辦工作，提高辦案效率；密切與檢察院、法院的協(xié)調配合，及時交流信息，通報情況，加大對大要案的偵辦力度。 檢察機關要及時做好此類案件的批捕、起訴和訴訟監(jiān)督工作；加強與相關部門的溝通聯(lián)系，及時處理需要協(xié)調的事項。 人民法院要加強與相關部門的溝通協(xié)調，及時受理、審理各類涉及非法證券活動的民事、刑事案件，對性質惡劣、社會危害大的案件依法予以嚴懲。 各相關部門在辦理非法證券類案件過程中遇到重大問題的，可提請協(xié)調小組協(xié)助解決。 最 高 人 民 法 院 最 高 人 民 檢 察 院 公 安 部 中國證券監(jiān)督管理委員會 二 O O 八 年 一 月 二 日