民間借貸泡沫不斷被吹大誰“擔?！睋９静怀鍪?/p>

上月，陜北民間信貸風波未平，西安民間融資危機又起。最令人唏噓的是：從11月14日到11月26日，僅僅12天時間西安就有5家擔保公司被曝出了問題，不是老板失聯，就是公司人去樓空，投資者竹籃打水一場空，血本無歸。在同情投資者的同時，更令人疑惑的是：為何擔保公司頻頻出事?

機構監管缺失

中國銀監會2010年出臺規定，明確了融資性擔保公司的概念和業務范圍，并且明確融資性擔保公司的設立屬于前置審批，必須先有銀監會頒發的《融資性擔保機構經營許可證》，如果沒有該證件，就不得從事融資業務。從業務合作對象上來說，這些機構是與金融機構開展擔保業務，與一般的老百姓并不發生業務。非融資性擔保公司沒有銀監會頒發的《融資性擔保機構經營許可證》，其監管一直處于一種游離狀態。

有的投資者認為，這些投資公司如果不是合法經營，肯定會被及時叫停和查處。其實，以往一些非法集資案例證明，有的非法集資行為比較公開化，但仍然存在了較長時間，并未得到及時有效的監管和查處，等到查處時嚴重后果已經造成。

據了解，幾乎所有失聯的投資公司都是“五證齊全”，注冊資金都在5000萬元以上。這些投資公司大多有著閃耀“光環”，除了位置較好的辦公地點外，無一例外地都是豪華裝修，甚至還會秀出一些和名人的合影。但是這些并不代表公司會合法經營，也不代表公司資金實力雄厚。從一投資公司與投資者簽署的協議文本看，投資是根據時間的長短呈現階梯型計息，存款1季度15.6%計息，半年期則漲至19.2%計息，存款1年以上利息則高達年息24%。在此誘惑之下，有些人開始瘋狂地借錢放貸，親戚朋友、銀行都成為籌款對象。這些投資公司也大多是以房地產項目、礦產資源項目、煤炭開采等多項目注冊的。但是這些公司的實際業務除吸收存款和放款給其他公司之外，很少涉及這些所謂注冊經營項目，這實際上為后來的崩盤埋下了禍根。根據規定，我國只有銀行才有吸收公眾存款的經營資格。而且除銀行、證券、保險等正規金融機構外，投資擔保企業核準的經營范圍中均不包括理財。

投資者投機心理重

銀行信貸規模緊縮的背景下，民營企業融資門檻提高，且手續繁瑣、融資費用居高不下，進一步加重了民營企業融資難的問題。一些投資者手中有閑錢，但銀行存款利息較低，投資、擔保公司便趁機以高息誘惑吸納公眾存款，然后把錢借給中小企業使用，從中賺取利率差。如利息合適、資本運作正常、資金鏈沒有斷裂，問題就不會暴露。但現實情況是，為吸納存款，一些公司所承諾的利息，早已超過企業盈利能力。如此一來，資金鏈的斷裂幾乎是一定的。但我國法律明文規定：“民間借貸的利率可以適當高于銀行的利率，但最高不得超過銀行同類貸款利率的4倍。超出此限度的，超出部分的利息不予保護?！币恍９窘o出的月息達到了30%甚至更高的回報，這樣風險會很大，出問題也是必然的。

相關工作人員總結類似案件的特點是：“這些擔保公司從投資人那里借1萬元，往往會合同簽訂1萬元，但實際上只收8500元-9000元，其余作為利息直接就返給投資人。很多人看到自己的親朋好友把錢交給這些投資擔保公司后，很快就取得了非常高的效益，再加上業務員的吹噓，于是心甘情愿地被高息利誘?！?/p>

“存錢不光送米、面、油，還送你出去旅游”。就是沖著投資公司業務員這樣的說法，趙*爺老兩口把僅有的15萬元存款背著兒女們全部投給投資公司，沒想到原先說好的過年時去旅游還沒有兌現，利息才領了不到3個月，投資公司已經人去樓空。“現在都不知道給娃們怎么說了!”趙*爺嘆息著說。

西安市公安局經偵支隊法制科的工作人員表示，目前他們也已接到不少參與民間投資放貸群眾的報案材料?！霸谶@些報案人中，很多人既是參與者也是受害者。”工作人員表示，這類案件中，公司的開辦不由警方管控，公司的運營和前期的監管不由警方管，警方只是在群眾遭受經濟損失報案后才能介入，屬于事后管理。

業界相關人士提醒大家：要堅信“天上不會掉餡餅”，對“高額回報”的投資項目要冷靜分析，避免上當。要正確識別非法集資、融資活動，要看主體資格是否合法，以及其從事的集資、融資活動是否得到相關管理部門的批準，是否向社會不特定對象募集資金，是否承諾有高額回報。

要增強理性投資意識，因為高收益往往伴隨著高風險，投資理財更應該謹慎。針對非法集資、融資活動要有風險自擔意識，對親朋好友低風險、高回報的投資建議和反復勸說，要多與懂行的朋友或者專業人士仔細請教、商量，謹慎決策，防止成為其發展的下線目標。如果實在無法判斷是否屬于非法集資、融資，可以向有關政府部門進行咨詢，不能抱有僥幸心理，盲目投資

借貸風波拷問信用生態

上述借貸風波最大的影響在于固有的信用體系被擊碎，重建困難。不信任情緒不僅存在于個人與個人之間，還在企業與企業、銀行與企業之間蔓延。當地一位不愿具名的官員透露，借貸風波之后，多家銀行開始向民營企業提前催要貸款，導致部分民營企業資金進一步承壓。

房產、資源資產在金融杠桿的作用下持續推高,繁榮建立在浮沙之上,先有借貸的膨脹,緊跟著情勢不妙,資產價格暴跌,信用通縮出現,泡沫破裂。一般來說,局部的泡沫破裂為禍不大,財富的重新分配是代價。但是,以集資的名義逐步衍變為詐騙則挑戰了現有的信用、法律生態體系,并會對它造成大的傷害,修復起來需要一段時間。

經濟下行情況下，銀行只收不貸、民間借貸問題的爆發以及民營信貸體系受重創，誰也不信任誰了，民營企業的流動資金出現了困難。銀行信貸規模緊縮的背景下，民營企業融資門檻提高，且手續繁瑣融資費用居高不下，進一步加重了民營企業融資難的問題。