眾籌指的是個(gè)人或組織為各種目的募集群眾資金的行為活動(dòng)。多數(shù)眾籌的手段是合法的，目的是善意的，但不法分子也有可能利用眾籌吸金達(dá)到其非法目的。眾籌和非法集資的一大區(qū)別在于集資人是否承諾給付高額利息等金錢回報(bào)。投資眾籌如何避免非法集資？眾籌也有相關(guān)法律規(guī)定，以下是法規(guī)和相關(guān)分析：

一、非法集資定義

指單位或者個(gè)人未依照法定程序經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，以發(fā)行股票、債券、彩票、投資基金證券或者其他債權(quán)憑證的方式向社會(huì)公眾籌集資金，并承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物以及其他方式向出資人還本付息或給予回報(bào)的行為。

二、私募股權(quán)眾籌融資管理辦法（試行）（征求意見稿）

第一章 總則

第一條 宗旨

為規(guī)范私募股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)

私募股權(quán)眾籌行業(yè)健康發(fā)展，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《證券法》、《公司法》、《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)[2014]17號）等法律法規(guī)和部門規(guī)章，制定本辦法。

第二條 適用范圍

本辦法所稱私募股權(quán)眾籌融資是指融資者通過股權(quán)眾籌融資互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)（以下簡稱股權(quán)眾籌平臺(tái)）以非公開發(fā)行方式進(jìn)行的股權(quán)融資活動(dòng)。

第三條 基本原則

私募股權(quán)眾籌融資應(yīng)當(dāng)遵循誠實(shí)、守信、自愿、公平的原則，保護(hù)投資者合法權(quán)益，尊重融資者知識(shí)產(chǎn)權(quán)，不得損害國家利益和社會(huì)公共利益。

第四條 管理機(jī)制安排

中國證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡稱證券業(yè)協(xié)會(huì)）依照有關(guān)法律法規(guī)及本辦法對股權(quán)眾籌融資行業(yè)進(jìn)行自律管理。證券業(yè)協(xié)會(huì)委托中證資本市場監(jiān)測中心有限責(zé)任公司（以下簡稱市場監(jiān)測中心）對股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)備案和后續(xù)監(jiān)測進(jìn)行日常管理。

第二章 股權(quán)眾籌平臺(tái)

第五條 平臺(tái)定義

股權(quán)眾籌平臺(tái)是指通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)（互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站或其他

類似電子媒介）為股權(quán)眾籌投融資雙方提供信息發(fā)布、需求對接、協(xié)助資金劃轉(zhuǎn)等相關(guān)服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)。

第六條 備案登記

股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)在證券業(yè)協(xié)會(huì)備案登記，并申請成為證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員。證券業(yè)協(xié)會(huì)為股權(quán)眾籌平臺(tái)辦理備案登記不構(gòu)成對股權(quán)眾籌平臺(tái)內(nèi)控水平、持續(xù)合規(guī)情況的認(rèn)可，不作為對客戶資金安全的保證。

第七條 平臺(tái)準(zhǔn)入

股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

1、在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的公司或合伙企業(yè)；

2、凈資產(chǎn)不低于500萬元人民幣；

3、有與開展私募股權(quán)眾籌融資相適應(yīng)的專業(yè)人員，具有3年以上金融或者信息技術(shù)行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷的高級管理人員不少于2人；

4、有合法的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)及其他技術(shù)設(shè)施；

5、有完善的業(yè)務(wù)管理制度；

6、證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他條件。

第八條 平臺(tái)職責(zé)

股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

1、勤勉盡責(zé)，督促投融資雙方依法合規(guī)開展眾籌融資活動(dòng)、履行約定義務(wù)；

2、對投融資雙方進(jìn)行實(shí)名認(rèn)證，對用戶信息的真實(shí)性進(jìn)行必要審核；

3、對融資項(xiàng)目的合法性進(jìn)行必要審核；

4、采取措施防范欺詐行為，發(fā)現(xiàn)欺詐行為或其他損害投資者利益的情形，及時(shí)公告并終止相關(guān)眾籌活動(dòng)；

5、對募集期資金設(shè)立專戶管理，證券業(yè)協(xié)會(huì)另有規(guī)定的，從其規(guī)定；

6、對投融資雙方的信息、融資記錄及投資者適當(dāng)性管理等信息及其他相關(guān)資料進(jìn)行妥善保管，保管期限不得少于10年；

7、持續(xù)開展眾籌融資知識(shí)普及和風(fēng)險(xiǎn)教育活動(dòng)，并與投資者簽訂投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書，確保投資者充分知悉投資風(fēng)險(xiǎn)；

8、按照證券業(yè)協(xié)會(huì)的要求報(bào)送股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)信息；

9、保守商業(yè)秘密和客戶隱私，非因法定原因不得泄露融資者和投資者相關(guān)信息；

10、配合相關(guān)部門開展反洗錢工作；

11、證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他職責(zé)。

第九條 禁止行為

股權(quán)眾籌平臺(tái)不得有下列行為：

1、通過本機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為自身或關(guān)聯(lián)方融資；

2、對眾籌項(xiàng)目提供對外擔(dān)保或進(jìn)行股權(quán)代持；

3、提供股權(quán)或其他形式的有價(jià)證券的轉(zhuǎn)讓服務(wù)；

4、利用平臺(tái)自身優(yōu)勢獲取投資機(jī)會(huì)或誤導(dǎo)投資者；

5、向非實(shí)名注冊用戶宣傳或推介融資項(xiàng)目；

6、從事證券承銷、投資顧問、資產(chǎn)管理等證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，具有相關(guān)業(yè)務(wù)資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)除外；

7、兼營個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸（即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸）或網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)；

8、采用惡意詆毀、貶損同行等不正當(dāng)競爭手段；

9、法律法規(guī)和證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定禁止的其他行為。

第三章 融資者與投資者

第十條 實(shí)名注冊

融資者和投資者應(yīng)當(dāng)為股權(quán)眾籌平臺(tái)核實(shí)的實(shí)名注冊用戶。

第十一條 融資者范圍及職責(zé)

融資者應(yīng)當(dāng)為中小微企業(yè)或其發(fā)起人，并履行下列職責(zé)：

1、向股權(quán)眾籌平臺(tái)提供真實(shí)、準(zhǔn)確和完整的用戶信息；

2、保證融資項(xiàng)目真實(shí)、合法；

3、發(fā)布真實(shí)、準(zhǔn)確的融資信息；

4、按約定向投資者如實(shí)報(bào)告影響或可能影響投資者權(quán)益的重大信息；

5、證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定和融資協(xié)議約定的其他職責(zé)。

第十二條 發(fā)行方式及范圍

融資者不得公開或采用變相公開方式發(fā)行證券，不得向不特定對象發(fā)行證券。融資完成后，融資者或融資者發(fā)起設(shè)立的融資企業(yè)的股東人數(shù)累計(jì)不得超過200人。法律法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

第十三條 禁止行為

融資者不得有下列行為：

1、欺詐發(fā)行；

2、向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益；

3、同一時(shí)間通過兩個(gè)或兩個(gè)以上的股權(quán)眾籌平臺(tái)就同一融資項(xiàng)目進(jìn)行融資，在股權(quán)眾籌平臺(tái)以外的公開場所發(fā)布融資信息；

4、法律法規(guī)和證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定禁止的其他行為。

第十四條 投資者范圍

私募股權(quán)眾籌融資的投資者是指符合下列條件之一的單位或個(gè)人：

1、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定的合格投資者；

2、投資單個(gè)融資項(xiàng)目的最低金額不低于100萬元人民幣的單位或個(gè)人；

3、社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金，以及依法設(shè)立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃；

4、凈資產(chǎn)不低于1000萬元人民幣的單位；

5、金融資產(chǎn)不低于300萬元人民幣或最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元人民幣的個(gè)人。上述個(gè)人除能提供相關(guān)財(cái)產(chǎn)、收入證明外，還應(yīng)當(dāng)能辨識(shí)、判斷和承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)；本項(xiàng)所稱金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。

6、證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他投資者。

第十五條 投資者職責(zé)

投資者應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

三、相關(guān)分析

P2p、非法集資等違法行為很大程度上損害了投資者的權(quán)益，令投資者損失嚴(yán)重。在目前的大背景下，眾籌并沒有因?yàn)榉欠Y行為的存在而被取消，但因?yàn)榉煞ㄒ?guī)對眾籌的監(jiān)管還不健全，因此很容易讓一些不法分子利用眾籌來進(jìn)行非法集資，因此，眾籌在發(fā)展過程中，受到了非法集資的影響，當(dāng)中不乏一些缺少經(jīng)驗(yàn)的投資者被非法集資欺騙蒙蔽，在投資過程中，投資者一定要注意其陷阱。那么項(xiàng)目方及眾籌平臺(tái)如何才能把好關(guān)，嚴(yán)防自己的項(xiàng)目一不留神觸及到了法律紅線，成為非法集資行為呢？

（一）項(xiàng)目方和眾籌平臺(tái)要清晰非法集資和眾籌的特征

非法集資是未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)， 包括沒有批準(zhǔn)權(quán)限的部門批準(zhǔn)的集資；有審批權(quán)限的部門超越權(quán)限批準(zhǔn)集資，即集資者不具備集資的主體資格；向社會(huì)不特定的對象籌集資金。這里“不特定的對象”是指社會(huì)公眾，而不是指特定少數(shù)人；以合法形式掩蓋其非法集資的實(shí)質(zhì)。而眾籌指項(xiàng)目發(fā)起人通過利用互聯(lián)網(wǎng)和社交網(wǎng)絡(luò)傳播的特性，發(fā)動(dòng)公眾的力量，集中公眾的資金、能力和渠道，為小企業(yè)、創(chuàng)業(yè)者或個(gè)人進(jìn)行某項(xiàng)活動(dòng)或某個(gè)項(xiàng)目或創(chuàng)辦企業(yè)提供必要的資金援助的一種融資方式。

（二）項(xiàng)目方和眾籌平臺(tái)要清晰二者的區(qū)別

當(dāng)前普遍存在的非法集資模式當(dāng)屬資金池模式，如一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)或其他平臺(tái)通過將借款需求設(shè)計(jì)成理財(cái)產(chǎn)品出售給放貸人，或者先歸集資金、再尋找借款對象等方式，使放貸人資金進(jìn)入平臺(tái)的中間賬戶，產(chǎn)生資金池，此類模式下，平臺(tái)涉嫌非法吸收公眾存款。 而眾籌模式，籌集的資金交由第三方賬戶監(jiān)管，并分期付給項(xiàng)目方，有實(shí)際的項(xiàng)目，根據(jù)項(xiàng)目的需求進(jìn)行資金的發(fā)放，有實(shí)實(shí)在在的項(xiàng)目存在，并不是先籌集資金，遠(yuǎn)離資金池模式，在操作過程中，項(xiàng)目方一定要存在正規(guī)眾籌平臺(tái)，不能自己操作，而眾籌平臺(tái)要啟用第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)，避免資金池模式，遠(yuǎn)離非法集資紅線。

（三）項(xiàng)目保真，分辨項(xiàng)目

眾籌平臺(tái)和項(xiàng)目方的共同努力可以保證項(xiàng)目的真實(shí)性，但卻無法組織其他不法機(jī)構(gòu)或個(gè)人進(jìn)行非法集資，因此，在投資過程中，還有投資人自己認(rèn)真辨別項(xiàng)目。最簡單的一點(diǎn)就是二者的集資目的不同，眾籌對于發(fā)起人而言不僅是追求資金，而且還需要得到投資人的智慧、創(chuàng)意和支持，而非法集資的目的則比較簡單，主要是籌錢，并且是快速籌集資金，并且承諾高額的回報(bào)率，此類項(xiàng)目多有非法集資的嫌疑，投資人應(yīng)多加注意。

對于眾籌，投資人更多的是青睞，眾籌雖貼近大眾，符合大眾投資人的投資習(xí)慣，但在投資過程中，大家仍需要仔細(xì)篩選項(xiàng)目，謹(jǐn)慎投資，避免誤將非法集資當(dāng)成眾籌。

眾籌如何避免非法集資？為防范眾籌帶來的風(fēng)險(xiǎn)和犯罪行為，特別制定了眾籌管理辦法保護(hù)投資者合法融資行為。對平臺(tái)備案、資產(chǎn)數(shù)目、平臺(tái)責(zé)任進(jìn)行了規(guī)定，投資者應(yīng)保證在正規(guī)已備案平臺(tái)進(jìn)行眾籌、眾籌融資，項(xiàng)目要合法，否則要承擔(dān)法律責(zé)任。律霸提醒：投資需謹(jǐn)慎，有法律問題可咨詢律霸的專業(yè)律師。

非法集資罪的構(gòu)成要件包括哪些

非法集資罪立案標(biāo)準(zhǔn)是怎么規(guī)定的

眾籌與非法集資的界限