償債能力指企業償還到期債務的現金保障程度。對于償債能力的分析，可加入兩個現金流量指標，一是現金流量比率(經營活動現金流量凈額/流動負債)。該比率越高，說明企業的短期償債能力越強，償還到期債務的時效性越好;反之，則說明企業的短期償債能力弱，有待改善。與流動比率和速動比率相比，它不受不易變現或容易沉淀的存貨，以及含有潛在壞賬損失風險的應收賬款影響，較為客觀地反映了企業短期償債能力。對于長期償債能力分析，則將經營活動現金流量凈額變為全部現金流量凈額，比照短期償債能力進行分析。二是到期債務本息償付率[經營活動現金流量凈額/(本期到期債務+現金利息支出)]。該比率越大，反映企業償付到期債務的能力越強，該比率如果大于1，意味著經營活動現金流量在保證償付到期債務后，還有剩余用于預防性和投機性需求。但過高的比率會增大現金持有的機會成本，降低資產收益水平。反之，該比率越小，表明企業經營活動產生的現金流量不足以償付到期債務，如果不能通過出售資產等活動或是對外籌資解決資金缺口，企業的持續經營將受到制約，甚至有破產倒閉的危險。

營運能力是企業資產的利用效率。對于營運能力分析，可用以下兩個現金流量指標評價，一是現金轉化周期[(存貨周轉期+應收賬款周轉期)-應付賬款周轉期]。該數值越小，意味著現金的轉化速度越快，對營運資產的管理越有成效，企業具有充裕的經營性現金流量，對于市場出現的機會，能夠迅速把握，做大規模，而一旦市場出現意想不到的逆境，也能夠游刃有余，坦然應對。反之，該數值越大，意味著經營現金流量捉襟見肘，財務彈性較弱，營運管理能力低下。二是流動資產與現金流量協調比率(經營活動現金流量凈額/流動資產平均余額)。該指標越大，說明企業流動資產利用效果較好，配置合理，占用流動資金較少，經營活動創造現金流量的能力較強，無疑有助于提高償債能力和盈利水平。反之該指標越低，表明企業流動資產使用效率較低，存在著資產閑置和浪費，為了保證經營活動順利進行，需要投入更多資金補充流動資產。

盈利能力是企業在一定時期內獲取利潤多少及其水平高低的能力。對于盈利能力分析，可加入兩個現金流量指標，一是主營業務現金含量比率(經營活動現金流量凈額/主營業務收入)。該指標值越高，表明企業通過銷售商品或勞務創造現金凈流量能力越強，銷售款的回收速度越快，銷售收入的質量越高，或是企業實行偏緊的應收賬款管理政策，壞賬損失的風險較小。反之，該指標值越低，表明企業通過銷售商品或勞務創造現金凈流量能力越弱，銷售收入的質量越低，或是企業實行偏松的應收賬款管理政策，或是收賬不力，難以及時收回貨款，這樣無疑影響償債能力和營運能力。二是經營指數(經營活動現金流量凈額/凈利潤)。該比率越大，說明企業的收益質量越好，利潤的“含金量”越高，既能避免企業的凈利潤較多，而現金嚴重短缺的局面出現，又能有效防止因企業操縱利潤而給投資者帶來的信息誤導。反之，比率越低，意味著收益質量越差，現金流量越緊缺，企業虛盈實虧的可能越大。

發展能力是指企業未來發展趨勢和發展速度。對于發展能力分析，可從現金流量來源進行。當現金流量凈額為正時，如果現金流量凈額主要源于經營活動，可反映出企業創現能力強，資產管理效率較高，營銷政策富有成效，企業的可持續發展有保障。如果現金流量凈額主要是投資活動，有可能企業前期的投資開始獲得回報，有可能是處置固定資產、無形資產和其他長期資產以緩解資金矛盾，這反映出企業生產經營能力衰退，有可能是企業為了走出不良境地而調整資產結構。如果現金流量凈額主要籌資活動引，這意味著企業將支付更多的利息或股利，承受較大的財務風險。當現金流量凈額為負時，如果現金流量凈額主要是由投資活動引起的，說明企業在為未來的發展進行設備更新或擴大生產能力，或是開拓市場，必然會帶來更多的現金流入。如果現金流量凈額主要是由籌資活動引起的，則表明企業為償還債務及利息支出現金，未來償債壓力將會減弱，從而降低財務風險。如果現金流量凈額主要是經營活動引起的，這對企業而言是一個不佳的信號，不僅影響償債能力，減弱資產運營效率，同時也會威脅企業的生存，必須采取切實有效的措施加以扭轉。

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