在線咨詢
律師在線
點擊咨詢
意見反饋
回到頂部
寧波
國外風險投資運作主體模式及借鑒
一、國外風-險投資運作主體模式及其治理機制的優劣比較
風-險資本的目的不在于對企業的長期持有，而在于通過資本的運作獲得資本增值，風-險資本投資者追求的不僅是資本利潤，而更要的是資本市場的價值增長。風-險資本的這些基本特征決定了風-險資本投資是純粹的市場行為。這也就決定了西方國家風-險投資業的產權以私人股權為絕對主體。1998年歐盟國家風-險投資資本近5.1%來自政府機構，其他均為私有股權資本。1999年，這一比例下降到4.7%.在美國，1998年私有股權占風-險投資資本的88%，1999年上升到89%，私人股權占風-險投資融資資本的比例，1998年為89%，1999年為91%.
以私人股權結構為主體產權結構特征的美國風-險投資業，其主要的資本來源于機構投資者，個人和家族在美國獨立式風-險投資公司的資金來源中所占比例在20%以下，而養老基金的比例1999年高達53%.在歐洲，風-險投資業的資金同樣以機構投資為主體，主要的投資機構是養老基金和銀行。
國外風-險投資主體運作模式主要有種：
(1)公司制
風-險資本采用公司制的組織形式，是指完全依照《公司法》組建風-險投資公司并依法運作，風-險資本的出資者為風-險投資公司的股東，并按其股份額投票選舉董事會進行投資決策。風-險投資公司可以采用私募的方式來籌集資本，也可以是大公司或金融機構為實行多元化經營或開發公司的專利技術而獨資建立的子公司。風-險投資公司的股東只承擔有限責任。
(2)有限合伙制
有限合伙制是美國最主要的風-險投資機構的組織形式。這是依照《合伙企業法》，由普通合伙人和有限合伙人依照合伙合同組建而成的。普通合伙人通常是風-險資本的專業管理人員，統管投資機構的業務，提供大約1%的出資額，分享20%左右的投資收益和相當于風-險資本總額2%左右的管理費，并且承擔無限責任。有限合伙則負責提供風-險資本的絕大部分資金(大約是99%)，不負責具體經營，分享80%左右的投資收益，承擔有限責任。此外，典型的有限合伙制的風-險資本有一個存續期，一般不超過10年，即使延期，最長不超過15年。
該內容對我有幫助 贊一個
我有類似問題？馬上聯系律師
律霸用戶端下載
及時查看律師回復
掃碼APP下載
掃碼關注微信公眾號
中央一號文件哪些內容與互聯網金融相關
2021-01-16侵犯商標權18萬會怎么判
2021-03-19家暴離婚精神賠償標準是多少,家庭暴力如何取證
2020-11-17以限制離婚自由為條件的協議有沒有效
2021-02-25各級法院級別管轄范圍
2020-12-24交通肇事逃逸認定書要幾天才能出來
2021-02-27交通責任認定書對方不簽字怎么辦
2020-12-16強制執行的房產能否解押
2020-12-05房產證糾紛如何維權
2021-01-08勞動合同過期半年沒有續簽怎么辦
2021-03-14醉駕拘役可否解除勞動關系
2021-01-11內退職工是否屬于退休職工
2020-12-19飛機延誤多少時間賠償
2021-02-21外地保險理賠有什么憑證嗎
2020-12-09人身保險理賠范圍有哪些
2021-03-10勞動保障部門管理失業保險工作的職責
2020-11-22人身保險中的常見問題
2021-01-30工程承包合同有哪些種類
2021-03-06山林土地入股合同范文內容是什么
2021-01-24拆遷出嫁女戶口還在本村如何安排
2020-11-11