一、強盜式的現(xiàn)金創(chuàng)造

這種對現(xiàn)金流量的操縱是最直接、赤裸裸的一種造假行徑，基本上不需要什么特殊的會計技巧。操縱者往往運用比較極端的非法手段對企業(yè)現(xiàn)金存量、現(xiàn)金流動情況進行空手道式的憑空捏造。這種操作技巧并不能簡單歸類到我們通常理解的財務(wù)包裝(accountingpackage)，而應(yīng)當(dāng)列為財務(wù)詐騙(accountingfraud)。這種強盜式的現(xiàn)金創(chuàng)造，比較典型的有以下兩種情形。

一是捏造現(xiàn)金資產(chǎn)。

造假者通過偽造會計記錄，編造假賬的方式虛增企業(yè)資產(chǎn)，更為直接的是通過偽造文件虛報銀行存款。2003年，意大利有著四十多年歷史的跨國企業(yè)**拉特公司(ParmalatFinanziariaSpA)在短短兩個月的時間內(nèi)破產(chǎn)崩盤，其管理當(dāng)局進行財務(wù)欺詐導(dǎo)致正是造成這次破產(chǎn)危機的元兇。其欺詐手法除了一般財務(wù)作假之外，最令人“敬佩”的一招是，該公司管理層居然憑空制造在美國銀行(BankofAmerica)高達(dá)49億美元的現(xiàn)金及有價證券存款，甚至在會計師致函銀行要求確認(rèn)該巨額存款后竟自用掃描儀、復(fù)印機和傳真機硬生生“做”了一份銀行的確認(rèn)傳真出來。與安然和**通訊在專業(yè)人士的幫助下利用復(fù)雜的關(guān)聯(lián)和衍生交易、鉆通用會計準(zhǔn)則漏洞的招數(shù)相比，**拉特公司做法無疑更為直截了當(dāng)，也更具西西里式的膽色，也讓人不得不慨嘆真實世界遠(yuǎn)比虛構(gòu)的小說還要精彩。

二是虛構(gòu)經(jīng)營業(yè)務(wù)。

為了粉飾經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，有的公司往往采取虛構(gòu)經(jīng)營活動、“做大公司蛋糕”的方式造成公司經(jīng)營規(guī)模不斷發(fā)展、業(yè)務(wù)不斷增長的假象。典型的做法是同時虛增經(jīng)營性現(xiàn)金流入與經(jīng)營性現(xiàn)金流出或同時虛增經(jīng)營性現(xiàn)金流入與投資性現(xiàn)金流出。這樣，一方面提高了經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，另一方面又不影響報表的平衡關(guān)系。例如，在比較著名的**股份風(fēng)波中，**股份1998年、1999年、2000年經(jīng)營性活動凈現(xiàn)金流量一直都很好，其手法就是同時虛增經(jīng)營性現(xiàn)金流入與投資性現(xiàn)金流出。從財務(wù)報表中可以看到，**股份1998年2000年三年間累計經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入177734萬元，但同期投資性現(xiàn)金凈流出187981萬元。**股份虛構(gòu)收入的同時虛增了經(jīng)營性現(xiàn)金流入，為了使現(xiàn)金流量凈值保持真實水平，公司把虛增收入帶來的現(xiàn)金流通過虛增投資名義消化掉，從而達(dá)到了捏造經(jīng)營收入，虛增經(jīng)營性現(xiàn)金流入的目的，讓投資者誤以為公司1998年2000年18.8億元的投資都是靠自我發(fā)展積累形成的。制造出公司經(jīng)營規(guī)模不斷擴大、運行良好、發(fā)展迅猛、創(chuàng)造現(xiàn)金流量能力很強的假象。

二、欺騙性的現(xiàn)金流粉飾

在現(xiàn)金流量表正表中，現(xiàn)金流量由經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三部分組成。而對這三部分現(xiàn)金流的組合分析，我們大致可以得出對企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的評價。比如當(dāng)企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量也為正數(shù)，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)，我們可以初步認(rèn)為企業(yè)已步入成熟期，經(jīng)營活動和投資活動都已產(chǎn)生現(xiàn)金回報，并有能力償還債務(wù)或向投資者支付報酬;又如當(dāng)企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量也為正數(shù)，我們可以判斷企業(yè)目前正常經(jīng)營活動已出現(xiàn)問題，主營業(yè)務(wù)活動需要調(diào)整，需通過籌集資金來滿足日常經(jīng)營活動及企業(yè)產(chǎn)業(yè)調(diào)整的資金需求。而對于一個永續(xù)經(jīng)營的公司來講，報表使用者往往更關(guān)注的是企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，因為主營業(yè)務(wù)是經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量的主要來源，主營業(yè)務(wù)突出、收入穩(wěn)定是企業(yè)運營良好的重要標(biāo)志。因此，許多公司往往運用一些會計上的技巧，有意無意改變企業(yè)現(xiàn)金流量的性質(zhì)，達(dá)到粉飾現(xiàn)金流量表的目的。

1、把投資收益列為經(jīng)營活動收入

一些公司的財務(wù)往往把閑置的現(xiàn)金投入到有價證券投資中，當(dāng)公司需要現(xiàn)金的時候，再把這些證券賣掉。對于普通的公司來講，這種經(jīng)營活動并不是公司的主營業(yè)務(wù)，這種業(yè)務(wù)的收益應(yīng)該作為投資收益列入到投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量項目中。但在現(xiàn)實中，有些公司的管理層把自己當(dāng)作了證券公司(只有在證券公司，證券交易收入才使公司核心經(jīng)營收入的一部份)，堂而皇之地證券投資收入作為公司的主營業(yè)務(wù)收入，列入經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中去。這其中最典型的例子莫過于震驚中國股市的**電子事件了，自1997年至2001年8月間，**電子公司共投入資金6.8億元，大肆炒作本公司股票，公司利用自己所掌握的中期財務(wù)報表、年度財務(wù)報表以及成立**東方網(wǎng)絡(luò)管理公司等內(nèi)幕消息，進行大量內(nèi)幕交易，并將炒作本公司股票的高額利潤作為公司的主營業(yè)務(wù)收入。為了使虛增的主營業(yè)務(wù)更真實，**電子采取修改客戶合同、私刻客戶印章，向客戶索要空白合同、粘貼復(fù)印偽造合同等四種手段，從1997年開始，先后偽造銷售合同1242份，合同金額17.2968億元，虛開銷售發(fā)票2079張，金額17.0823億元。同時，偽造了1509份銀行進賬單，以及相應(yīng)的對賬單，金額共計17.0475億元，使經(jīng)營活動現(xiàn)金流入虛增17.08億元。憑借虛假的主營業(yè)務(wù)增長，**電子在1999年到2001年實現(xiàn)了年均增長160%高速度發(fā)展，股票價值從上市初期的17.15元暴漲到330.60元。

2、粉飾“收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”

“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”欄目中有一項是“收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”，該項目反映了除主營業(yè)務(wù)以外其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金活動，如罰款收入、流動資產(chǎn)損失中由個人賠償?shù)默F(xiàn)金收入等。按理來講，該項目金額應(yīng)該較小，但是正如其他應(yīng)收款成了某些上市公司資產(chǎn)負(fù)債表上會計處理的“垃圾筒”一樣，該項目也極易成為現(xiàn)金流量表上藏污納垢的隱身地。有的公司收回了“別人欠自己的錢”，雖然這筆錢與經(jīng)營無關(guān)，但仍記入該項目。一些企業(yè)借用關(guān)聯(lián)單位的現(xiàn)金款項，不把在籌資活動“借款所收到的現(xiàn)金”中反映