證監會私募基金監管部主任陳自強4月29日在證監會專場新聞發布會上指出,目前私募基金行業暴露出變相公開募集、突破合格投資者標準;管理失范、違規運作;登記備案信息失真、合規意識薄弱;“明股實債”類產品兌付壓力大等問題。與此同時,私募基金非法集資高發的態勢也沒有得到根本扭轉。
已登記私募基金管理人達到2.58萬家
陳自強指出,私募基金行業發展有利于壯大機構投資者力量,滿足多元化投融資需求,促進多層次資本市場建設,特別是私募股權基金和創業投資基金的發展,對于服務實體經濟和支持創新創業等發揮了積極作用。
截至去年年底,已經在基金業協會備案的直接投資于未上市企業股權的私募基金認繳規模是2.83萬億元,實繳規模1.9萬億元,成為直接融資的重要渠道。
權威數據顯示,截至今年4月26日,已經登記的私募基金管理人達到2.58萬家,已備案正在運作的私募基金2.8萬只,管理基金認繳規模5.98萬億元,實繳規模4.94萬億元,行業從業人員44萬余人。
從登記備案情況看,私募基金行業呈現四方面主要特點:一是機構數量多、增速快,但是整體實力不強;二是地域發展不平衡,集中度高;三是私募基金組織形式多樣,投資運作差異大;四是個人投資者占比大,缺乏長期投資者。
“明股實債”類產品兌付壓力大
私募基金行業在蓬勃發展的同時,也暴露出諸多問題。
陳自強說,一方面,私募基金變相公開募集,突破合格投資者標準。如向不特定對象公開宣傳推介,投資者超過法定人數限制,利用資金認繳制或者通過收益權拆分銷售等變相降低投資者門檻,夸大或虛假宣傳,違規保本保收益等。
另一方面,私募基金管理機構管理失范、違規運作。不少私募機構內部管理和風控制度不健全,基金運作隨意性大;部分私募機構將自有財產與基金財產混同,甚至挪用或者侵占基金財產,向公司自營盤或者特定關系人等進行利益輸送。
再者,登記備案的信息失真、合規意識薄弱。如私募機構的登記備案信息不完整、不真實、不準確,未按規定更新信息或報送定期報告,甚至長期“失聯”。
最后,“明股實債”類產品兌付壓力大,“跑路”事件時有發生。部分私募股權基金和房地產基金在備案時填報為從事股權投資,但在負債端向投資者承諾高額固定收益。一旦項目端出現風險或者資金周轉困難,這些私募將面臨兌付風險。近兩年不少私募基金進入兌付的高峰期,在經濟下行、房地產市場調整情況下,違約和“跑路”事件增多。
陳自強指出,當前私募基金行業的突出問題還表現為非法集資風險。2016年一季度發生的私募基金非法集資風險事件涉案備案基金5.73億元,涉及投資者1774人。雖然與前兩年相比,涉及的基金規模有所減少,但非法集資高發的態勢尚未得到根本扭轉。未備案的私募基金非法集資風險隱患更為嚴重,不僅破壞了正常的市場秩序,也給投資者造成了巨大經濟損失。
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