非標準化債權資產有什么風險

非標準化債權資產是指未在銀行間市場及證券交易所市場交易的債權性資產，包括但不限于信貸資產、信托貸款、委托債權、承兌匯票、信用證、應收賬款、各類受(收)益權、帶回購條款的股權性融資等。

銀監會在2013年3月27日下發的《關于規范商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》(銀監發[2013]8號，以下簡稱《通知》)中指出，近期商業銀行理財資金直接或通過非銀行金融機構、資產交易平臺等間接投資于“非標準化債權資產”業務增長迅速。監管指向2012年以來，商業銀行理財直接或通過非銀金融機構、資產交易平臺等間接投資于“非標準化債權資產”業務迅速增長潛在的風險隱患。

非標準化債權資產的由來

非標資產是指未在銀行間市場及證券交易所市場交易的債權性資產，而銀行理財產品持有的非標資產只是銀行體系非標資產的一部分。

近年來，出于規避信貸規模管制、降低資本消耗和存貸比壓力等考慮，銀行自營資金逐步大量吃進非標資產。尤其是去年下半年以來，伴隨銀行同業業務的擴張，銀行持有的非標資產迅速膨脹，這些非標資產本質上相當于給企業發放貸款，但通過引入過橋企業、過橋銀行后，這類資產通常處理在同業買入返售資產、應收款項類投資或可供出售金融資產等會計科目。

此類非標資產通過期限錯配，給銀行帶來大量收益。銀行從同業拆借市場不斷滾動獲得短期限同業拆借資金，投入到長期限的非標資產。

最早采用這一模式的是有“同業之王”稱號的興業銀行。早在2010年，這家銀行就以自營資金投資信托貸款的模式，變相發放貸款。興業銀行將自營資金投資的非標資產處理在應收款項投資和可供出售金融資產的會計科目下。

2011年，銀行通過與農信社合作買入返售票據消規模的方式開始盛行，該模式被叫停后，通過同業代付變相發放貸款的模式也一度盛行。

去年以來通過引入過橋銀行等方式，買入返售信托受益權規模開始大增。并且一些原先觀望的銀行今年也慢慢加入，做大買入返售信托受益權等規模，玩起信貸資產變同業資產的游戲。

這樣一來，不但風險權重可以從100%下降至25%，減少資本占用，而且也可以逃避存貸比、貸款額度規模的限制。

非標準化債權資產受限管理

比例上限

銀監會在2013年3月27日下發的《關于規范商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》(銀監發[2013]8號，以下簡稱《通知》)中指出，近期商業銀行理財資金直接或通過非銀行金融機構、資產交易平臺等間接投資于“非標準化債權資產”業務增長迅速。

《通知》要求規范商業銀行理財產品所有非標準化債權類投資，并設訂理財產品余額為35%的上限，且不得超過銀行上年度總資產的4%，新規定2013年3月27日起生效。

名單制管理

監管指向2012年以來，商業銀行理財直接或通過非銀金融機構、資產交易平臺等間接投資于“非標準化債權資產”業務迅速增長潛在的風險隱患。

針對理財投資非標準化債權資產中存在之風險，銀監會重申一貫強調的“堅持資金來源運用一一對應原則”，即每個理財產品與所投資資產(標的物)應做到一一對應，做到每個產品單獨管理、建賬和核算。

“一一對應”是最重要的一條紅線。紅線之上，存量部分，即對于《通知》印發之前已投資但尚未達標的非標準化債權資產，銀監會規定，商業銀行應比照自營貸款，按照《商業銀行資本管理辦法》要求，于2013年底前完成風險加權資產計量和資本計提。

同時，增量部分，如果無法達到相關要求，商業銀行應立即停止相關業務，直至達到規定要求。