一、什么是代客境外理財

所謂代客境外理財就是由具有合格的境內(nèi)機構(gòu)投資者資格的各個金融機構(gòu)，聚集國內(nèi)投資者的資金，投資與境外金融市場，從而博取比境內(nèi)更高的收益。

代客境外理財?shù)膬?yōu)勢在于投資者可以人民幣購匯后進(jìn)行投資，同樣以人民幣作為投資幣種，QDII收益率將高于原人民幣理財產(chǎn)品，即使以外幣記價，也可以規(guī)避人民幣升值風(fēng)險。

二、代客境外理財投資范圍有哪些

1.港保險。內(nèi)地人在香港買保險不僅僅因為當(dāng)?shù)氐谋ｋU產(chǎn)品保費低、覆蓋范圍廣等，還出于投資理財?shù)哪康摹?jù)業(yè)內(nèi)人士推算，去年內(nèi)地訪客在香港購買的長期終身人壽保險、重疾險等平均每張保單、每年繳費的額度為15萬港元左右。對于如何購買境外公司理財產(chǎn)品，由于境內(nèi)外醫(yī)療判斷標(biāo)準(zhǔn)存在差異，因此可能出現(xiàn)賠付困難。

2.公募基金，主要指的是QDII基金，QDII指的是這些基金是指經(jīng)該國家有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業(yè)務(wù)的證券投資基金。QDII基金的起點很親民，只需1000元人民幣，適合廣大的普通投資者參與，銀行、基金公司、通過證券賬戶都可以購買，申購費率各有不同。

2.私募基金。很多平臺上推出了一些掛鉤海外資產(chǎn)的私募基金，海外資產(chǎn)配置平臺海-投金融上也有一些配置海外資產(chǎn)的私募基金以及FOF母基金。但是如何購買境外公司理財產(chǎn)品的私募基金就不是所有人不都能投資了。

3.美股和港股。通過有關(guān)渠道進(jìn)行美股、港股等交易，由于沒有相應(yīng)的法律保障，且證券投資賬戶及資金均在境外，一旦發(fā)生糾紛，投資者權(quán)益將無法得到保護(hù)，建議投資者不要參與，以免遭受損失，所以投資人還需斟酌考慮。

三、代客境外理財?shù)娘L(fēng)險

1、匯率風(fēng)險。人民幣匯率改革迄今已經(jīng)滿一年，除初始2%的小幅升值外，一年來人民幣升值為1%，總升值幅度為3%。顯然，3%的升值幅度難以滿足國際上那些利用人民幣問題做文章的利益集團(tuán)的要求。因此，近一年來國際上對人民幣匯率制度的爭議沒有消停過，人民幣的升值壓力仍存在且近期有加劇的趨勢。房地產(chǎn)、證券項下仍有大幅資金流入，外匯儲備持續(xù)迅猛增長，目前已達(dá)9400多億美元，高居世界第一位。而且，從國際經(jīng)驗來看，一國經(jīng)濟持續(xù)增長、外資大幅流入通常伴隨著本幣的逐步升值。因此，從長期看人民幣必然升值到一個較為合理的水平。投資者如果用自己持有的外匯進(jìn)行投資，而且預(yù)期未來有實際外匯用途，其所承受的匯率風(fēng)險將大大降低，而如果購匯進(jìn)行投資，則匯率風(fēng)險將大大增加，需要商業(yè)銀行利用遠(yuǎn)期結(jié)售匯、遠(yuǎn)期交易、掉期及期權(quán)等衍生金融產(chǎn)品對其匯率風(fēng)險進(jìn)行管理。

2、利率風(fēng)險。目前，商業(yè)銀行代客境外投資的產(chǎn)品范圍僅限于固定收益類產(chǎn)品，且不得投資BBB級以下的證券。銀監(jiān)會進(jìn)行如此限定是為了保護(hù)投資者的利益，體現(xiàn)出監(jiān)管部門在此業(yè)務(wù)推開初期的謹(jǐn)慎態(tài)度。但是，固定收益類產(chǎn)品對利率變動的敏感性較高，在利率變化比較大的情況下，市值變化也可能比較劇烈。目前，發(fā)達(dá)國家利率已基本市場化，雖然美國利率變化仍然主導(dǎo)全球利率的走勢，但美國、歐元區(qū)、英國、日本等發(fā)達(dá)國家的利率變化并未趨于一致。尤其是目前國內(nèi)利率尚未市場化，國內(nèi)外利率走勢之間的聯(lián)動并不明顯。因此，與投資國內(nèi)債券市場相比，投資海外固定收益類產(chǎn)品也面臨著利率風(fēng)險。除非商業(yè)銀行將所投資的固定收益類產(chǎn)品持有到期，否則投資者需要對投資所在國的利率走勢有一定的判斷。

3、其他風(fēng)險。匯率風(fēng)險和利率風(fēng)險是投資者委托商業(yè)銀行投資境外市場所面臨的主要風(fēng)險。信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、國家風(fēng)險等也同樣存在，但在該項業(yè)務(wù)開展初期，投資所在國將主要為美國、歐元區(qū)、英國等經(jīng)濟、社會穩(wěn)定的發(fā)達(dá)國家，且對所投資證券的級別有嚴(yán)格的限定，因此上述風(fēng)險較小。但是，投資者必須認(rèn)識到，雖然上述風(fēng)險較小，但委托投資不同于銀行存款，所面臨的匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和國家風(fēng)險等均應(yīng)自己承擔(dān)，因此在上述風(fēng)險發(fā)生時，應(yīng)具有相應(yīng)的心理承受能力并理智接受。

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