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在近年來，期貨私募的發(fā)展迅速，由于其高收益高回報緊緊抓住了人們的眼球，也備受市場的關(guān)注。但是，期貨私募在我國的發(fā)展還處于初級階段，遠遠不成熟。而且，在很多方面沒有相關(guān)規(guī)定，法律還存在空白。所以，期貨私募存在著很多的問題、例如監(jiān)管不力、穩(wěn)定性差以及不規(guī)范化等等。但是，期貨私募的發(fā)展前景還是十分樂觀的，期貨私募基金規(guī)模顯著增長，下面律霸小編為您介紹。

期貨私募基金規(guī)模怎么樣

2016年，商品期貨市場刷足了存在感。在中國供給側(cè)改革大背景下，黑色系出盡風頭，其它各板塊也輪番上演漲停大戲。而在商品期貨行情助推下，2016年的管理期貨策略私募取得了意料之中的好成績，毫無懸念地成為2016年一群“最閃亮的星星”。

對于投資者而言，買入業(yè)績優(yōu)良的基金當然是不錯的選擇之一，但更重要的是理解業(yè)績爆表背后的邏輯，因為數(shù)字本身并不能說明業(yè)績的“因”，業(yè)績更多的是投資策略的結(jié)果體現(xiàn)。

(一)期貨私募“爆表”業(yè)績解析

雖然2016年商品期貨市場驚濤駭浪，但商品期貨指數(shù)全年還是錄得37.96%的漲幅。相比2014年至2015年的連續(xù)下跌，2016年的商品市場不但變熊市為牛市，而且幅度遠超前兩年。由于期貨可以雙向交易，商品期貨指數(shù)的漲跌并不能決定管理期貨私募基金的收益上限，融智管理期貨策略指數(shù)連續(xù)三年實現(xiàn)增長。

2016年商品期貨市場成交量和成交額均創(chuàng)出歷史新高，與此相對應(yīng)的是，2016年全年期貨私募基金發(fā)行總量達到1616只，比2015年增長498只，同比增長44.5%;不但發(fā)行量創(chuàng)歷史新高，收益率也令其他策略“刮目相看”，毫無懸念地成為2016年度最賺錢的策略。

從管理期貨策略私募基金的月度收益來看，1月份、5月份、12月份的收益率為負值，其他月份都實現(xiàn)了正收益，全年實現(xiàn)14.14%的高收益，遙遙領(lǐng)先于其他策略私募基金收益。

2016年商品期貨市場成交量和成交額均創(chuàng)出歷史新高，與之相對應(yīng)的是，2016年全年期貨私募基金發(fā)行總量達到1616只，比2015年增長498只，同比增長44.5%，收益率也令其他策略“刮目相看”，毫無懸念地成為2016年度最賺錢的策略。

(二)“明星” 商品的大漲行情解讀

2016年，管理期貨策略私募基金之所以取得了如此亮眼的業(yè)績，歸功于大漲的商品期貨行情。2016年可謂讓以前不起眼的小品種——焦炭、焦煤成為市場上最耀眼的明星：價格翻了2.5倍，上漲幅度超過100%，對于期貨而言，是大大的牛市行情。

管理期貨策略主要分為系統(tǒng)化趨勢、系統(tǒng)化套利、量化高頻、主觀趨勢、主觀套利、主觀高頻、復(fù)合策略六大類，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心通過統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，成立以來收益率超過10%的產(chǎn)品中，采用復(fù)合策略、系統(tǒng)化趨勢、系統(tǒng)化套利和主觀趨勢策略的產(chǎn)品合計占比超過90%。四種策略中，最難復(fù)制的就是主觀趨勢策略，必須由在期貨市場里沉浸多年的期貨“老司機”進行把控，而市場中有如此豐富經(jīng)驗的基金經(jīng)理可謂鳳毛麟角。其它三種策略——復(fù)合策略、系統(tǒng)化趨勢、系統(tǒng)化套利，卻可以通過系統(tǒng)化交易來實現(xiàn)，可復(fù)制性較高。

另外，私募排排網(wǎng)研究中心通過對比四種策略的平均收益率和平均最大回撤發(fā)現(xiàn)，主觀趨勢策略的平均收益率最高，達到131%，但是平均最大回撤也超過15%;而占比超過46%的復(fù)合策略的平均收益率為47.32%，最大回撤僅為10.62%，系統(tǒng)化趨勢和系統(tǒng)化套利的最大回撤均在10%以下。換言之，采用復(fù)合策略、系統(tǒng)化趨勢和系統(tǒng)化套利策略，可以在中等風險條件下以較大概率實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定盈利，相對而言不失為一種兩全其美的投資策略。

(三)展望未來，量化和程序化交易將成為主流

市場充滿了隨機性，所以長期穩(wěn)定盈利難度非常大。因此，管理期貨策略要實現(xiàn)穩(wěn)固盈利，除了在抓住行情的基礎(chǔ)上運用正確的策略之外，還需要交易工具支撐。

在期貨市場里盈利，必須要有優(yōu)勢，程序化交易就是一種優(yōu)勢。程序化交易的優(yōu)勢是顯而易見的：不僅可以用電腦的客觀判斷代替人腦的主觀判斷，用電腦的自動交易代替?zhèn)鹘y(tǒng)的人工交易，還能克服人性的貪婪與恐懼等弱點，節(jié)省了大量的人力、財力，更有助于將風險控制放在前端。

未來量化和程序化交易將成為主流。在計算機時代，如果不能充分利用計算機的優(yōu)勢，就相當于是自己拿著大刀長矛和別人的飛機大炮對打。

目前，國外的期貨資產(chǎn)管理約有70%左右都是由程序化交易來實現(xiàn)，而在中國，量化交易模式也越來越被機構(gòu)投資者所采用，量化交易模式將會成為主流的交易模式。隨著股指期貨的松綁，量化投資產(chǎn)品可能更加多樣化，量化投資又將迎來新一輪春天。

期貨私募基金規(guī)模有了顯著的發(fā)展。雖然期貨私募存在監(jiān)管不力、穩(wěn)定性差以及不規(guī)范化等等缺點，處于初級發(fā)展階段，存在灰色地帶，法律空缺。但是，期貨私募的發(fā)展前景還是十分樂觀的，國家在加強管理和規(guī)范行業(yè)發(fā)展，促進期貨私募的專業(yè)化和穩(wěn)定性。未來期貨私募在產(chǎn)品設(shè)計、人才培養(yǎng)、團隊管理、危機管理以及營銷策略等方面亟待發(fā)展。

目前國內(nèi)期貨手續(xù)費最低多少，標準價格是多少？

期貨私募基金是什么?

期貨交易所管理辦法