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很多人存在這樣一個(gè)誤解，認(rèn)為短期公司債券就不是公司債券了，從證券法的角度來(lái)講這種認(rèn)知是錯(cuò)誤的。短期公司債券與其他種類的公司債券相比最大的區(qū)別在于期限上，正如字面意思期限較短，但這并不妨礙它的性質(zhì)，鑒于短期公司債券的社會(huì)中的比例較大，受歡迎程度較高，證券公司短期公司債券試行辦法在規(guī)范行業(yè)秩序發(fā)面發(fā)揮著重要的作用。

第一章 總則

第一條 【制定依據(jù)】為拓寬證券公司融資渠道，規(guī)范證券公司短期公司債券(以下簡(jiǎn)稱“證券公司短期債”)在機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)(以下簡(jiǎn)稱“報(bào)價(jià)系統(tǒng)”)的發(fā)行與轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《公司法》、《證券法》等法律、行政法規(guī)及報(bào)價(jià)系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本辦法。

第二條 【適用范圍】本辦法所稱證券公司短期債是指證券公司以短期融資為目的，約定在一年(含)以內(nèi)還本付息的公司債券。

證券公司短期債在報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行和轉(zhuǎn)讓，適用本辦法。 中國(guó)證券金融股份有限公司發(fā)行的短期公司債券，參照本辦法執(zhí)行。

第三條 【余額管理】證券公司短期債實(shí)行余額管理。發(fā)行人在中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的范圍內(nèi)，自主確定每期債券的發(fā)行時(shí)間、期限和規(guī)模。

第四條 【參與條件】證券公司在報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓證券公司短期債應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定及中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“證券業(yè)協(xié)會(huì)”)相關(guān)自律規(guī)則，依法合規(guī)開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)。

第五條 【風(fēng)險(xiǎn)揭示和信息披露】發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向合格投資者充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，制定償債保障等投資者保護(hù)措施，加強(qiáng)投資者權(quán)益保護(hù)。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)保證發(fā)行文件及信息披露內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

第六條 【人數(shù)限制】發(fā)行或轉(zhuǎn)讓后，證券公司短期債的合格投資者合計(jì)不得超過(guò)200人。證券公司短期債分期發(fā)行的，持有同期發(fā)行債券的合格投資者人數(shù)應(yīng)當(dāng)控制在200人以內(nèi)。

經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品參與證券公司短期債發(fā)行或轉(zhuǎn)讓的，作為單一合格投資者計(jì)算。

第七條 【登記結(jié)算】證券公司短期債的登記和結(jié)算，由中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司和報(bào)價(jià)系統(tǒng)按照相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則辦理。

第八條 【自律管理】證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)證券公司短期債在報(bào)價(jià)系統(tǒng)進(jìn)行的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓行為進(jìn)行自律管理，中證資本市場(chǎng)發(fā)展監(jiān)測(cè)中心有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心”)負(fù)責(zé)日常管理。

第二章 發(fā)行與備案

第九條 【發(fā)行條件】證券公司在報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行證券公司短期債，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

(一)發(fā)行人符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)證券公司短期債試點(diǎn)的有關(guān)條件;

(二)債券期限在一年(含)以內(nèi);

(三)發(fā)行利率不得超過(guò)同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的4倍;

(四)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他條件。

第十條 【產(chǎn)品備案】發(fā)行前發(fā)行人或承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過(guò)報(bào)價(jià)系統(tǒng)向市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心申請(qǐng)備案，并提交以下文件：

(一)備案登記表;

(二)發(fā)行人內(nèi)設(shè)有權(quán)機(jī)構(gòu)關(guān)于債券發(fā)行事項(xiàng)的決議;

(三)關(guān)于發(fā)行規(guī)模合規(guī)性的說(shuō)明;

(四)承銷(xiāo)協(xié)議及盡職調(diào)查報(bào)告(若有);

(五)募集說(shuō)明書(shū);

(六)債券受托管理協(xié)議(若有)及持有人會(huì)議規(guī)則;

(七)律師事務(wù)所出具的關(guān)于證券公司短期債發(fā)行的法律意見(jiàn)書(shū);

(八)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心規(guī)定的其他文件。

市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心對(duì)備案材料進(jìn)行完備性核對(duì)。材料完備的，市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心自接受材料之日起10個(gè)工作日內(nèi)予以備案。市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心備案后，發(fā)行人或承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)可以通過(guò)報(bào)價(jià)系統(tǒng)向投資者定向披露發(fā)行信息。

第十一條 【募集說(shuō)明書(shū)內(nèi)容】證券公司短期債募集說(shuō)明書(shū)應(yīng)當(dāng)包含以下內(nèi)容：

(一)發(fā)行人基本情況及財(cái)務(wù)狀況;

(二)證券公司短期債發(fā)行基本情況及發(fā)行條款，包括證券公司短期債名稱、本期發(fā)行總額、期限、票面金額、發(fā)行價(jià)格或利率確定方式、還本付息的期限和方式等;

(三)證券公司短期債轉(zhuǎn)讓范圍及約束條件;

(四)是否聘請(qǐng)受托管理人及受托管理人職責(zé);

(五)信息披露的具體內(nèi)容和方式;

(六)證券公司短期債擔(dān)保情況(若有);

(七)承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)及承銷(xiāo)安排(若有);

(八)證券公司短期債信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)揭示及免責(zé)提示;

(九)構(gòu)成債券違約的情形、違約責(zé)任以及證券公司短期債發(fā)行違約后的訴訟、仲裁或其他爭(zhēng)議解決機(jī)制;(十)其他重要事項(xiàng)。

第十二條 【信用評(píng)級(jí)】證券公司短期債是否進(jìn)行信用評(píng)級(jí)由發(fā)行人確定，并在募集說(shuō)明書(shū)中披露。

第十三條 【認(rèn)購(gòu)協(xié)議】發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與認(rèn)購(gòu)人簽署認(rèn)購(gòu)協(xié)議。

認(rèn)購(gòu)協(xié)議應(yīng)當(dāng)包含債券認(rèn)購(gòu)價(jià)格、認(rèn)購(gòu)數(shù)量、認(rèn)購(gòu)人的權(quán)利義務(wù)及其他聲明或承諾等內(nèi)容。

第十四條 【銷(xiāo)售方式】具有證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格的發(fā)行人發(fā)行證券公司短期債可以自行銷(xiāo)售。不具有證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格的發(fā)行人發(fā)行證券公司短期債應(yīng)當(dāng)委托承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)。

第十五條 【發(fā)行期限】發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的試點(diǎn)期內(nèi)，在備案完成后一年內(nèi)完成發(fā)行。逾期未發(fā)行的，應(yīng)當(dāng)重新備案。

第十六條 【募資專戶】發(fā)行人應(yīng)當(dāng)開(kāi)立募集資金專用賬戶，用于存放證券公司短期債募集的資金。

第三章 轉(zhuǎn)讓

第十七條 【轉(zhuǎn)讓服務(wù)范圍】經(jīng)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心備案的證券公司短期債，可以在報(bào)價(jià)系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓。

發(fā)行人或承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照?qǐng)?bào)價(jià)系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則辦理，并提交轉(zhuǎn)讓服務(wù)申請(qǐng)表及市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心要求的其他材料。

第十八條 【轉(zhuǎn)讓主體】參與人可以通過(guò)報(bào)價(jià)系統(tǒng)直接轉(zhuǎn)讓或受讓證券公司短期債。

經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品可以委托報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人轉(zhuǎn)讓或受讓證券公司短期債。受讓后可以采用第三方估值機(jī)構(gòu)提供的估值凈價(jià)或按成本進(jìn)行估值。

第十九條 【轉(zhuǎn)讓方式】證券公司短期債可以采取協(xié)商成交、點(diǎn)擊成交、做市等報(bào)價(jià)系統(tǒng)認(rèn)可的方式轉(zhuǎn)讓。證券公司短期債可以進(jìn)行現(xiàn)貨交易和協(xié)議回購(gòu)。

第二十條 【交易信息披露】證券公司短期債轉(zhuǎn)讓信息在報(bào)價(jià)系統(tǒng)向參與人披露。

第四章 投資者適當(dāng)性管理

第二十一條 【合格投資者】參與證券公司短期債認(rèn)購(gòu)和轉(zhuǎn)讓的合格投資者限于機(jī)構(gòu)投資者，應(yīng)當(dāng)符合下列條件之一：

(一)經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括銀行、證券公司、基金管理公司、信托公司和保險(xiǎn)公司等;

(二)前項(xiàng)所述金融機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，包括但不限于銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、投連險(xiǎn)產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品等;統(tǒng)認(rèn)購(gòu)、受讓證券公司短期債的參與人應(yīng)當(dāng)確認(rèn)參與證券公司短期債認(rèn)購(gòu)、轉(zhuǎn)讓的投資者符合投資者適當(dāng)性要求。

(三)合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII);

(四)在行業(yè)自律組織備案或登記的私募基金及符合本條第(五)、(六)款規(guī)定的私募基金管理人;

(五)注冊(cè)資本不低于人民幣1000萬(wàn)元的企業(yè)法人;

(六)合伙人認(rèn)繳出資總額不低于人民幣5000萬(wàn)元，實(shí)繳出資總額不低于人民幣1000萬(wàn)元的合伙企業(yè);

(七)經(jīng)證券業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)可的其他合格機(jī)構(gòu)投資者。 有關(guān)法律法規(guī)或監(jiān)管部門(mén)對(duì)上述投資主體投資證券公司短期債有限制性規(guī)定的，遵照其規(guī)定。

第二十二條 【承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)義務(wù)】承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)及依照第十四條自行銷(xiāo)售的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立完備的投資者適當(dāng)性制度，了解和評(píng)估認(rèn)購(gòu)人對(duì)證券公司短期債的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，確認(rèn)參與證券公司短期債認(rèn)購(gòu)的投資者為具備風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與承擔(dān)能力的合格投資者。

承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求認(rèn)購(gòu)人在首次認(rèn)購(gòu)前，簽署風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書(shū)，承諾具備合格投資者資格，知悉證券公司短期債風(fēng)險(xiǎn)，將依據(jù)發(fā)行人信息披露文件進(jìn)行獨(dú)立的投資判斷，并自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

第二十三條 【代理參與人義務(wù)】代理投資者在報(bào)價(jià)系統(tǒng)認(rèn)購(gòu)、受讓證券公司短期債的參與人應(yīng)當(dāng)確認(rèn)參與證券公司短期債認(rèn)購(gòu)、轉(zhuǎn)讓的投資者符合投資者適當(dāng)性要求。

第五章 信息披露

第二十四條 【披露方式】發(fā)行人、承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)及其他信息披露義務(wù)人，應(yīng)當(dāng)按照本辦法及募集說(shuō)明書(shū)的約定履行信息披露義務(wù)，并保證披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)指定專人負(fù)責(zé)信息披露事務(wù)。承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)指定專人輔導(dǎo)、督促和檢查發(fā)行人的信息披露義務(wù)。

第二十五條 【多渠道披露】證券公司短期債信息同時(shí)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)及發(fā)行人約定的其他場(chǎng)所披露的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)確保在不同場(chǎng)所信息披露的時(shí)間、內(nèi)容保持一致。

第二十六條 【分層披露】發(fā)行人、承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過(guò)報(bào)價(jià)系統(tǒng)向持有證券公司短期債的參與人進(jìn)行定向信息披露。

代理投資者在報(bào)價(jià)系統(tǒng)認(rèn)購(gòu)、受讓證券公司短期債的參與人應(yīng)當(dāng)按照?qǐng)?bào)價(jià)系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則定向向被代理人履行信息披露義務(wù)。

第二十七條 【發(fā)行后信披】發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在備案完成后3個(gè)工作日內(nèi)披露當(dāng)期證券公司短期債的實(shí)際發(fā)行規(guī)模、利率、期限、初始登記及備案情況等。 在證券公司短期債存續(xù)期內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照?qǐng)?bào)價(jià)系統(tǒng)的規(guī)定披露本金兌付、付息事項(xiàng)。

第二十八條 【重大事項(xiàng)】發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露其在證券公司短期債存續(xù)期內(nèi)發(fā)生的可能影響其償債能力的重大事項(xiàng)。

前款所稱重大事項(xiàng)包括但不限于：

(一)發(fā)行人發(fā)生超過(guò)上年末凈資產(chǎn)10%的重大損失;

(二)發(fā)行人做出減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定;

(三)發(fā)行人涉及重大訴訟、仲裁事項(xiàng)或受到行政處罰;

(四)其他對(duì)投資者做出投資決策有重大影響的事項(xiàng)。

第六章 投資者權(quán)益保護(hù)

第二十九條 【受托管理人】發(fā)行人可以自主決定是否聘請(qǐng)受托管理人和受托管理人職責(zé)，并在證券公司短期債募集說(shuō)明書(shū)中說(shuō)明。

未聘請(qǐng)受托管理人的，對(duì)一般由受托管理人承擔(dān)的債券持有人權(quán)益保護(hù)事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)由承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)履行相關(guān)職責(zé);未聘請(qǐng)受托管理人且未聘請(qǐng)承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)由發(fā)行人履行受托管理人相關(guān)職責(zé)。證券公司短期債募集說(shuō)明書(shū)另有約定的除外。

第三十條 【債券持有人會(huì)議】證券公司短期債存續(xù)期內(nèi)存在下列情況的，受托管理人應(yīng)當(dāng)召集債券持有人會(huì)議：

(一)擬變更證券公司短期債募集說(shuō)明書(shū)的約定;

(二)擬變更證券公司短期債受托管理人;

(三)發(fā)行人不能按期支付本息;

(四)發(fā)行人減資、合并、分立、解散或者申請(qǐng)破產(chǎn);

(五)保證人或者擔(dān)保物發(fā)生重大變化;

(六)發(fā)行人、單獨(dú)或合計(jì)持有本期債券總額百分之十以上的債券持有人書(shū)面提議召開(kāi);

(七)發(fā)生對(duì)債券持有人權(quán)益有重大影響的事項(xiàng)。 未聘請(qǐng)受托管理人的，應(yīng)當(dāng)由發(fā)行人召集債券持有人會(huì)議。在受托管理人或發(fā)行人應(yīng)當(dāng)召集而未召集債券持有人會(huì)議時(shí)，單獨(dú)或合計(jì)持有本期證券公司短期債總額百分之十以上的債券持有人有權(quán)自行召集債券持有人會(huì)議。

第三十一條 【爭(zhēng)議解決】發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在證券公司短期債募集說(shuō)明書(shū)中約定構(gòu)成債券違約的情形、違約責(zé)任及發(fā)生違約后的訴訟、仲裁等爭(zhēng)議解決機(jī)制。證券公司短期債的投資風(fēng)險(xiǎn)由投資者自行承擔(dān)。

第七章 自律管理

第三十二條 【發(fā)行人違約】發(fā)行人及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員，違反本辦法、募集說(shuō)明書(shū)約定、報(bào)價(jià)系統(tǒng)其他相關(guān)規(guī)定或者其所作承諾的，市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心可以根據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則采取約談、要求改正、暫不辦理業(yè)務(wù)申請(qǐng)、暫停或終止轉(zhuǎn)讓服務(wù)等管理措施。

第三十三條 【承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)違規(guī)】承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)違反本辦法、報(bào)價(jià)系統(tǒng)其他相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的，市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心可以約談、要求改正、暫停或終止其部分或全部業(yè)務(wù)權(quán)限等管理措施。

第三十四條 【投資者適當(dāng)性違規(guī)】發(fā)行人、承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)或代理投資者在報(bào)價(jià)系統(tǒng)認(rèn)購(gòu)、受讓證券公司短期債的參與人未按照投資者適當(dāng)性管理的要求篩選確定具有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力的合格投資者的，市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心可以約談、要求改正，并視情節(jié)輕重采取相應(yīng)的管理措施。

第三十五條 【披露義務(wù)人違約】發(fā)行人、承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)或其他信息披露義務(wù)人違反本辦法規(guī)定，未履行信息披露義務(wù)或所出具的文件含有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述、重大遺漏的，市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心可以督促其履行信息披露義務(wù)，并可以采取約談、要求更換有關(guān)人選、暫停或終止其部分或全部業(yè)務(wù)權(quán)限等管理措施。

第三十六條 【交易違規(guī)管理】證券公司短期債轉(zhuǎn)讓雙方的轉(zhuǎn)讓行為違反本辦法或報(bào)價(jià)系統(tǒng)其他相關(guān)規(guī)定的，市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心可以要求改正，并視情節(jié)輕重采取相應(yīng)的管理措施。

第三十七條 【自律組織懲戒】具有證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員身份的參與人違反本辦法或報(bào)價(jià)系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的，由證券業(yè)協(xié)會(huì)采取自律懲戒措施。

具有其他自律組織會(huì)員身份的參與人違反本辦法或報(bào)價(jià)系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的，由證券業(yè)協(xié)會(huì)移交相關(guān)自律組織采取自律懲戒措施。

第三十八條 【有權(quán)機(jī)關(guān)查處】參與人因從事證券公司短期債相關(guān)業(yè)務(wù)違反法律、行政法規(guī)的，由證券業(yè)協(xié)會(huì)移交中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其他有權(quán)機(jī)構(gòu)依法查處。

第八章 附則

第三十九條 【解釋與發(fā)布】本辦法由證券業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)解釋，自發(fā)布之日起施行。

關(guān)于《證券公司短期公司債券試點(diǎn)辦法》的起草說(shuō)明

為拓寬證券公司融資渠道，促進(jìn)證券公司快速發(fā)展，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一安排，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“證券業(yè)協(xié)會(huì)”)擬在機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)(以下簡(jiǎn)稱“報(bào)價(jià)系統(tǒng)”)開(kāi)展證券公司短期公司債券(以下簡(jiǎn)稱“證券公司短期債”)業(yè)務(wù)試點(diǎn)，并起草了《證券公司短期公司債券試點(diǎn)辦法》。

目前，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，報(bào)價(jià)系統(tǒng)可以為各類私募產(chǎn)品提供報(bào)價(jià)、發(fā)行、轉(zhuǎn)讓等服務(wù)。此前，為落實(shí)《關(guān)于〈中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于貫徹落實(shí)黨中央國(guó)務(wù)院對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)工作總體部署情況的報(bào)告〉相關(guān)工作任務(wù)分工方案》中“建立健全報(bào)價(jià)系統(tǒng)債券報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓功能，增強(qiáng)私募債券流動(dòng)性”的要求，報(bào)價(jià)系統(tǒng)已經(jīng)完成相應(yīng)系統(tǒng)開(kāi)發(fā)，與證券公司等機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)對(duì)接工作也正在積極推進(jìn)，市場(chǎng)參與主體不斷增加。整體上，報(bào)價(jià)系統(tǒng)已具備開(kāi)展證券公司短期債業(yè)務(wù)試點(diǎn)的條件。

現(xiàn)將主要制度安排說(shuō)明如下：

一、發(fā)行主體

證券公司短期債的發(fā)行主體限于中國(guó)證監(jiān)會(huì)證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部確定的試點(diǎn)證券公司范圍。中國(guó)證券金融股份有限公司發(fā)行短期公司債券可以參照?qǐng)?zhí)行。

二、發(fā)行條件證券公司短期債期限限定在一年(含)以內(nèi)，發(fā)行利率按照市場(chǎng)化原則確定，但不得超過(guò)同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的4倍。證券公司短期債實(shí)行余額管理，證券公司在中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的范圍內(nèi)自主確定每期債券發(fā)行的時(shí)間、期限和規(guī)模。

三、承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)

具有證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格的發(fā)行人發(fā)行證券公司短期債可以自行銷(xiāo)售。不具有證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格的發(fā)行人發(fā)行證券公司短期債應(yīng)當(dāng)委托承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)。

四、備案及發(fā)行

證券公司短期債發(fā)行前，發(fā)行人或承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過(guò)報(bào)價(jià)系統(tǒng)向市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心申請(qǐng)備案，并提交證券公司短期債募集說(shuō)明書(shū)等相關(guān)文件。市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心對(duì)備案材料進(jìn)行完備性核對(duì)。材料完備的，市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心自接受材料之日起10個(gè)工作日內(nèi)予以備案。市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心備案后，發(fā)行人或承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)可以通過(guò)報(bào)價(jià)系統(tǒng)向投資者定向披露發(fā)行信息。證券公司短期債在報(bào)價(jià)系統(tǒng)可以滾動(dòng)發(fā)行，可以一次備案、分期發(fā)行。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的試點(diǎn)期內(nèi)，在備案完成后一年內(nèi)完成發(fā)行;逾期未發(fā)行的，應(yīng)當(dāng)重新備案。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)開(kāi)立募集資金專用賬戶，用于存放證券公司短期債募集的資金。

五、人數(shù)限制證券公司短期債發(fā)行或轉(zhuǎn)讓后，每期投資者人數(shù)不得超過(guò)200人，報(bào)價(jià)系統(tǒng)對(duì)導(dǎo)致證券公司短期債投資者超過(guò)200人的轉(zhuǎn)讓不予確認(rèn)。經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品參與證券公司短期債發(fā)行或轉(zhuǎn)讓的，作為單一合格投資者計(jì)算。

六、登記結(jié)算

證券公司短期債的登記結(jié)算由中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司和報(bào)價(jià)系統(tǒng)參照相關(guān)規(guī)則辦理。

七、轉(zhuǎn)讓安排

為增加債券流動(dòng)性，證券公司短期債可以采取協(xié)商成交、點(diǎn)擊成交、做市等報(bào)價(jià)系統(tǒng)認(rèn)可的方式在報(bào)價(jià)系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓;證券公司短期債可以進(jìn)行現(xiàn)貨交易及協(xié)議回購(gòu)。

八、投資者適當(dāng)性管理

證券公司短期債合格投資者僅限于機(jī)構(gòu)投資者。參與人可以通過(guò)報(bào)價(jià)系統(tǒng)直接轉(zhuǎn)讓或受讓證券公司短期債，符合投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)、經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)及私募基金管理人面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品等非參與人可以委托報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人轉(zhuǎn)讓或受讓證券公司短期債。發(fā)行人、承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)、代理投資者在報(bào)價(jià)系統(tǒng)認(rèn)購(gòu)和受讓證券公司短期債的參與人均應(yīng)當(dāng)建立完備的投資者適當(dāng)性制度。

九、信息披露 信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)通過(guò)報(bào)價(jià)系統(tǒng)向認(rèn)購(gòu)證券公司短期債的參與人進(jìn)行定向信息披露。代理投資者在報(bào)價(jià)系統(tǒng)認(rèn)購(gòu)、受讓證券公司短期債的參與人應(yīng)當(dāng)按照?qǐng)?bào)價(jià)系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則向被代理人披露信息。信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)確保在不同場(chǎng)所信息披露的時(shí)間、內(nèi)容保持一致。

十、投資者權(quán)益保護(hù)

發(fā)行人可以自主決定是否聘請(qǐng)受托管理人和受托管理人職責(zé)，并在募集說(shuō)明書(shū)中說(shuō)明。發(fā)生對(duì)債券持有人權(quán)益有重大影響的事項(xiàng)時(shí)，受托管理人可以召集債券持有人會(huì)議。證券公司短期債的投資者應(yīng)當(dāng)自行承擔(dān)債券相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)。證券公司短期債發(fā)行人違約后，投資者可以采取訴訟、仲裁等爭(zhēng)議解決機(jī)制。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在募集說(shuō)明書(shū)中約定具體的解決爭(zhēng)議機(jī)制。

十一、自律管理

證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)證券公司短期債業(yè)務(wù)試點(diǎn)進(jìn)行自律管理。市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心對(duì)發(fā)行人、承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)、投資者適當(dāng)性管理義務(wù)人、代理投資者在報(bào)價(jià)系統(tǒng)認(rèn)購(gòu)或受讓證券公司短期債的參與人、信息披露義務(wù)人、短期的交易主體等違反報(bào)價(jià)系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則的行為采取不同的管理措施;具有證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員身份的參與人的違規(guī)行為由證券業(yè)協(xié)會(huì)采取自律懲戒措施;具有其他自律組織會(huì)員身份的參與人的違規(guī)行為，由證券業(yè)協(xié)會(huì)移交相關(guān)自律組織采取自律懲戒措施;違反法律、行政法規(guī)的，由證券業(yè)協(xié)會(huì)移交中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其他有權(quán)機(jī)構(gòu)依法查處。

上文即是證券公司短期公司債券試行辦法的全部?jī)?nèi)容。但是大家要注意的是，目前該試行辦法已經(jīng)被全面廢止不再適用，取而代之的是由中國(guó)證券協(xié)會(huì)制定的《報(bào)價(jià)系統(tǒng)非公開(kāi)發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)指引》，如今短期公司債券在某些領(lǐng)域仍然占領(lǐng)者優(yōu)勢(shì)地位，對(duì)公司的發(fā)展乃至是國(guó)家的進(jìn)步都有著不可忽視的價(jià)值。

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