一、什么是融資租賃

融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物件的特定要求和對(duì)供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內(nèi)租賃物件的所有權(quán)屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權(quán)。租期屆滿，租金支付完畢并且承租人根據(jù)融資租賃合同的規(guī)定履行完全部義務(wù)后，對(duì)租賃物的歸屬?zèng)]有約定的或者約定不明的，可以協(xié)議補(bǔ)充;不能達(dá)成補(bǔ)充協(xié)議的，按照合同有關(guān)條款或者交易習(xí)慣確定，仍然不能確定的，租賃物件所有權(quán)歸出租人所有。

融資租賃是集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)。由于其融資與融物相結(jié)合的特點(diǎn)，出現(xiàn)問題時(shí)租賃公司可以回收、處理租賃物，因而在辦理融資時(shí)對(duì)企業(yè)資信和擔(dān)保的要求不高，所以非常適合中小企業(yè)融資。

二、融資租賃物抵押相關(guān)法律問題

國家工商行政管理總局頒布了新修訂的《動(dòng)產(chǎn)抵押登記辦法》(以下稱新《辦法》)，于2016年9月1日正式實(shí)施。

1、融資租賃中動(dòng)產(chǎn)租賃物抵押宜適當(dāng)擴(kuò)大范圍并統(tǒng)一由工商部門進(jìn)行登記

新《辦法》規(guī)定的抵押物限于生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品這四類，無法涵蓋融資租賃實(shí)踐中出現(xiàn)的許多動(dòng)產(chǎn)租賃物。比如實(shí)踐中鋼結(jié)構(gòu)資產(chǎn)在山東棗莊、蘭州曾做為動(dòng)產(chǎn)在工商局進(jìn)行登記，奶牛等生物資產(chǎn)也作為動(dòng)產(chǎn)抵押物進(jìn)行登記。但鋼結(jié)構(gòu)和奶牛嚴(yán)格意義上并不屬于新《辦法》規(guī)定的四類動(dòng)產(chǎn)。隨著融資租賃的發(fā)展，融資租賃物的范圍逐步在拓寬，而新《辦法》僅羅列了四種抵押物，未免有不合時(shí)宜之嫌。《不動(dòng)產(chǎn)登記暫行條例》第二條第二款規(guī)定，“本條例所稱不動(dòng)產(chǎn)，是指土地、海域以及房屋、林木等定著物?！笨梢钥闯?，《不動(dòng)產(chǎn)登記暫行條例》對(duì)不動(dòng)產(chǎn)的定義是采取列舉+概括式的方法，建議對(duì)動(dòng)產(chǎn)的定義也采取列舉+概括的形式加以規(guī)定以涵蓋無法列舉的動(dòng)產(chǎn)類型。

從實(shí)踐來看，關(guān)于生物資產(chǎn)租賃物的抵押，部分地方工商部門接受并辦理了動(dòng)產(chǎn)抵押登記，但也有以無法律依據(jù)不予登記的情形。我們期待，所有工商部門對(duì)此等動(dòng)產(chǎn)抵押物持?jǐn)U張解釋的態(tài)度。

關(guān)于動(dòng)產(chǎn)抵押的登記部門，新《辦法》規(guī)定，抵押人住所地的工商行政管理部門(包括履行工商行政管理職責(zé)的市場(chǎng)監(jiān)督管理部門)辦理動(dòng)產(chǎn)抵押登記?！段餀?quán)法》一百八十九條規(guī)定，以浮動(dòng)財(cái)產(chǎn)抵押的，應(yīng)當(dāng)由抵押人住所地的工商行政管理部門辦理登記。《擔(dān)保法》第四十二條規(guī)定，以企業(yè)的設(shè)備和其他動(dòng)產(chǎn)抵押的，由財(cái)產(chǎn)所在地的工商行政管理部門辦理抵押登記?！稉?dān)保法》四十三條規(guī)定，以其他財(cái)產(chǎn)抵押的，登記部門為抵押人所在地公證部門?？梢钥闯?，關(guān)于動(dòng)產(chǎn)抵押登記機(jī)關(guān)，《擔(dān)保法》的規(guī)定和《物權(quán)法》、新《辦法》不太一致，主要沖突體現(xiàn)在《擔(dān)保法》和新《辦法》的規(guī)定上。從法律效力層級(jí)來講，《擔(dān)保法》作為法律，優(yōu)于作為部門規(guī)章的《動(dòng)產(chǎn)抵押登記辦法》;從時(shí)間上來講，《擔(dān)保法》雖然是法律，但頒布時(shí)間較早，而新《辦法》是專門針對(duì)動(dòng)產(chǎn)抵押登記的最新規(guī)范性文件。

從實(shí)務(wù)操作的角度來看，新《擔(dān)保法》和新《辦法》均對(duì)動(dòng)產(chǎn)抵押均有規(guī)范指導(dǎo)作用，存在不同的抵押登記機(jī)關(guān)也提醒我們，融資租賃業(yè)務(wù)相關(guān)當(dāng)事人要準(zhǔn)確獲取租賃物的抵押信息，除了在工商行政管理部門進(jìn)行查詢外，還需在公證處進(jìn)行查詢。然而，從法理的角度來看，公證處公示效力較弱，而且在不同區(qū)域之間并未形成統(tǒng)一的查詢系統(tǒng)，查詢成本過高。我們建議，將工商行政管理部門(包括履行工商行政管理職責(zé)的市場(chǎng)監(jiān)督管理部門)作為統(tǒng)一動(dòng)產(chǎn)抵押登記機(jī)關(guān)。

2、融資租賃中承租人浮動(dòng)抵押的風(fēng)險(xiǎn)防范

新《辦法》重申了《物權(quán)法》第一百八十一條，規(guī)定對(duì)浮動(dòng)抵押物進(jìn)行登記。浮動(dòng)抵押特征在于抵押標(biāo)的的不確定性，在行使抵押權(quán)的時(shí)候才能最終確定，抵押人新增的抵押物作為將來取得的財(cái)產(chǎn)屬于浮動(dòng)抵押財(cái)產(chǎn)。浮動(dòng)抵押最大的優(yōu)勢(shì)在于擴(kuò)大抵押物范圍，拓寬融資渠道。雖然融資租賃實(shí)踐中浮動(dòng)抵押并不多見，但仍有討論價(jià)值。

情形一：如若承租人之前就自己財(cái)產(chǎn)設(shè)定浮動(dòng)抵押，之后通過新增直租承租，經(jīng)出租人授權(quán)將租賃物抵押給出租人再次設(shè)立抵押，這兩個(gè)抵押各自有效，不發(fā)生沖突。因?yàn)樾略鲋弊獾淖赓U物所有權(quán)屬于出租人，不屬于承租人的新增財(cái)產(chǎn)，不能計(jì)入承租人的浮動(dòng)抵押財(cái)產(chǎn)。

情形二：如若承租人之前就自己財(cái)產(chǎn)設(shè)定浮動(dòng)抵押，之后通過售后回租承租，經(jīng)出租人授權(quán)將租賃物抵押給出租人再次設(shè)立抵押，此時(shí)存在法律監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)《金融租賃公司管理辦法》第三十四條規(guī)定，金融租賃公司不得接受已設(shè)置任何抵押、權(quán)屬存在爭(zhēng)議或已被司法機(jī)關(guān)查封、扣押的財(cái)產(chǎn)或所有權(quán)存在瑕疵的財(cái)產(chǎn)作為售后回租業(yè)務(wù)的租賃物。如此規(guī)定的目的在于防止第三人對(duì)租賃物行使相關(guān)權(quán)利，破壞已經(jīng)形成的融資租賃法律關(guān)系。根據(jù)《物權(quán)法》第一百八十九條的規(guī)定，浮動(dòng)抵押后，抵押權(quán)人不得對(duì)抗正常經(jīng)營活動(dòng)中已支付合理價(jià)款并取得抵押財(cái)產(chǎn)的買受人?？梢钥闯?，浮動(dòng)抵押財(cái)產(chǎn)在正常經(jīng)營活動(dòng)中售出后，任何人不得向買受人主張權(quán)利。所以，即使金融租賃公司接受浮動(dòng)抵押財(cái)產(chǎn)作出售后回租的租賃物，抵押權(quán)人也不得向租賃公司主張抵押權(quán)，不會(huì)破壞融資租賃法律關(guān)系的穩(wěn)定性。但是，實(shí)踐中會(huì)面臨著不符合《金融租賃公司管理辦法》的風(fēng)險(xiǎn)。

因此，為了防范風(fēng)險(xiǎn)，建議租賃公司在售后回租前對(duì)租賃物的抵押及權(quán)屬狀態(tài)進(jìn)行查詢。對(duì)于已經(jīng)登記的抵押，租賃公司只要通過動(dòng)產(chǎn)抵押登記查詢即可;對(duì)于未經(jīng)登記的浮動(dòng)抵押，雖然沒有對(duì)抗效力，不產(chǎn)生對(duì)抗第三人的法律效果，但是也要認(rèn)真做好盡調(diào)，盡可能了解抵押事實(shí)。

3、融資租賃中“一物多抵”的解決路徑

在融資租賃“售后回租”模式中，承租人作為租賃物所有者，為了獲得更多融資，經(jīng)常與多位出租人(融資租賃公司)簽訂售后回租協(xié)議，形成“一物多融”的局面。

“一物多融”的融資租賃公司(出租人)位于不同的住所地，按照新《辦法》“抵押登記機(jī)關(guān)為抵押人住所地的縣級(jí)工商行政管理部門”的規(guī)定進(jìn)行抵押，則如果出租人將租賃物進(jìn)行抵押，會(huì)出現(xiàn)多個(gè)抵押人在不同地方的工商局對(duì)同一租賃物進(jìn)行抵押的“一物多抵”的情況。鑒于全國企業(yè)信息公示系統(tǒng)無法通過租賃物來查詢動(dòng)產(chǎn)抵押情，此時(shí)出租人將面臨著難以查詢的困境。

面對(duì)這種情況，我們建議通過以下途徑來預(yù)防融資租賃“一物多抵”的情況：一是根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》第九條第(二)項(xiàng)的規(guī)定，授權(quán)承租人將租賃物抵押給出租人，并在承租人所在地辦理抵押登記。租賃公司通過對(duì)承租人動(dòng)產(chǎn)抵押信息的查詢來了解租賃物抵押情況。二是通過中國人民銀行征信中心查詢與承租方有資金關(guān)系的融資租賃公司，然后通過企業(yè)信用公示系統(tǒng)查詢這些融資租賃關(guān)系的動(dòng)產(chǎn)抵押情況。

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