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私募資金的蓬勃發(fā)展反映了我國證券市場(chǎng)的繁榮，但是它的發(fā)展必須需要相應(yīng)的監(jiān)管才能有效進(jìn)行。所以，發(fā)行私募資金必須有相應(yīng)的資格和條件，經(jīng)過法律的嚴(yán)格審查，并批準(zhǔn)登記備案。信托公司只有在滿足法律規(guī)定的條件，在依法進(jìn)行備案登記后是可以發(fā)行私募資金的。對(duì)于想要投資的人來說，了解信托公司發(fā)行私募基金的流程問題是至關(guān)重要的。

一、什么是信托公司

1、信托公司，在中國是指依照《中華人民共和國公司法》和根據(jù)《信托投資公司管理辦法》規(guī)定設(shè)立的主要經(jīng)營信托業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。 信托公司以信任委托為基礎(chǔ)、以貨幣資金和實(shí)物財(cái)產(chǎn)的經(jīng)營管理為形式，融資和融物相結(jié)合的多邊信用行為。信托業(yè)務(wù)主要包括委托和代理兩個(gè)方面的內(nèi)容。前者是指財(cái)產(chǎn)的所有者為自己或其指定人的利益，將其財(cái)產(chǎn)委托給他人，要求按照一定的目的，代為妥善的管理和有利的經(jīng)營;后者是指一方授權(quán)另一方，代為辦理的一定經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)。

信托業(yè)務(wù)的關(guān)系人有委托人、受托人和受益人三個(gè)方面。轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)權(quán)的人，即原財(cái)產(chǎn)的所有者是委托人;接受委托代為管理和經(jīng)營財(cái)產(chǎn)的人是受托人;享受財(cái)產(chǎn)所帶來的利益的人是受益人。信托的種類很多，主要包括個(gè)人信托、法人信托、任意信托、特約信托、公益信托、私益信托、自益信托、他益信托、資金信托、動(dòng)產(chǎn)信托、不動(dòng)產(chǎn)信托、營業(yè)信托、非營業(yè)信托、民事信托和商事信托等。

當(dāng)前能夠從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的公司除了證券公司、基金公司、信托公司以外還有第三方理財(cái)公司，從某種意義上來說，第三方理財(cái)公司在資產(chǎn)管理市場(chǎng)上的拓展和定位有些類似于現(xiàn)如今的私募基金，將專家理財(cái)和靈活的合作條款捆綁嫁接作為打開資產(chǎn)管理市場(chǎng)的突破口。信托業(yè)務(wù)方式靈活多樣，適應(yīng)性強(qiáng)，有利于搞活經(jīng)濟(jì)，加強(qiáng)地區(qū)間的經(jīng)濟(jì)技術(shù)協(xié)作;有利于吸收國內(nèi)外資金，支持企業(yè)的設(shè)備更新和技術(shù)改造。

2、私人股權(quán)投資(又稱私募股權(quán)投資或私募基金，Private Fund)，是一個(gè)很寬泛的概念，用來指稱對(duì)任何一種不能在股票市場(chǎng)自由交易的股權(quán)資產(chǎn)的投資。被動(dòng)的機(jī)構(gòu)投資者可能會(huì)投資私人股權(quán)投資基金，然后交由私人股權(quán)投資公司管理并投向目標(biāo)公司。私人股權(quán)投資可以分為以下種類：杠桿收購、風(fēng)險(xiǎn)投資、成長資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權(quán)投資基金一般會(huì)控制所投資公司的管理，而且經(jīng)常會(huì)引進(jìn)新的管理團(tuán)隊(duì)以使公司價(jià)值提升。

二、信托公司發(fā)行私募基金的流程

1、信托公司作為受托人根據(jù)信托合同通過信托平臺(tái)募集資金和設(shè)立基金，發(fā)行基金憑證;

2、投資人作為委托人，購買基金憑證，將財(cái)產(chǎn)委托給受托人管理，信托合司一經(jīng)簽訂后，基金財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)隨即全部轉(zhuǎn)移給受托人;

3、基金保管人(往往是第三方監(jiān)管銀行)對(duì)基金財(cái)產(chǎn)行使保管權(quán)和監(jiān)督權(quán)，并辦理投資運(yùn)作的具體清算交收業(yè)務(wù);

4、受托人以自己的名義管理基金財(cái)產(chǎn)，在發(fā)掘投資目標(biāo)后，向受資公司進(jìn)行投資，通過受資公司上市或資產(chǎn)并購受益，投資成果的分配依信托合同的約定進(jìn)行;

5、受托人聘請(qǐng)投資顧問就篩選項(xiàng)目、項(xiàng)目投資決策提供專業(yè)咨詢意見;

6、項(xiàng)目退出后，信托受益人(委托人)根據(jù)信托合同享受信托收益或承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

從上文的介紹中，我們可以得知，只有經(jīng)過嚴(yán)格審查備案的信托公司，才能發(fā)行私募基金。對(duì)于沒有資格的信托公司我國也進(jìn)行了相關(guān)審查和打擊。信托公司發(fā)行私募基金的流程主要包括建立合同發(fā)行基金憑證、保管監(jiān)督基金、進(jìn)行基金投資、咨詢專家以及項(xiàng)目退出承擔(dān)收益或風(fēng)險(xiǎn)等。律霸小編提醒大家，投資一定要謹(jǐn)慎!

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