一、非公開(kāi)發(fā)行公司債券要求的新規(guī)定是什么
對(duì)于非公開(kāi)發(fā)行公司證券的,需要提供公司的盈利證明,以及相關(guān)的法人證明。為全面規(guī)范私募債券轉(zhuǎn)讓行為,提高交易所業(yè)務(wù)規(guī)則的整體性和系統(tǒng)性,本次是在整合現(xiàn)有私募品種規(guī)則基礎(chǔ)上,形成的系統(tǒng)性私募債券業(yè)務(wù)規(guī)則體系。
因此,《管理暫行辦法》規(guī)范的債券品種包括私募債券(含中小企業(yè)私募債券)、可交換私募債券、并購(gòu)重組私募債券、證券公司次級(jí)債券及證券公司短期公司債券等,并專設(shè)章節(jié)從產(chǎn)品設(shè)計(jì)與信息披露等方面對(duì)可交換私募債券等特殊私募品種提出規(guī)范性要求。
其次,簡(jiǎn)化轉(zhuǎn)讓程序、提高轉(zhuǎn)讓效率是本次規(guī)則的亮點(diǎn)之一。其主要體現(xiàn)在將交易所轉(zhuǎn)讓核對(duì)程序前置,在發(fā)行前由發(fā)行人提交轉(zhuǎn)讓條件確認(rèn)申請(qǐng),交易所將在十個(gè)交易日內(nèi)對(duì)私募債券是否符合轉(zhuǎn)讓條件進(jìn)行預(yù)判,以明確轉(zhuǎn)讓預(yù)期,加快轉(zhuǎn)讓流程。在發(fā)行完成并辦理完畢債券登記托管手續(xù)后,發(fā)行人再提交轉(zhuǎn)讓服務(wù)申請(qǐng)材料,交易所將在五個(gè)交易日內(nèi)作出是否同意轉(zhuǎn)讓的決定。為提高效率,交易所也搭建了一套全電子化的操作平臺(tái),從材料提交、補(bǔ)充、反饋、決定的每一環(huán)節(jié)均可在固定收益品種業(yè)務(wù)專區(qū)中實(shí)時(shí)查詢并接受公眾監(jiān)督。至此,交易所私募債券的核對(duì)效率遠(yuǎn)超證券市場(chǎng)上相關(guān)債券類產(chǎn)品。
同時(shí),本次制度設(shè)計(jì)結(jié)合其私募債券的產(chǎn)品特點(diǎn),充分體現(xiàn)出市場(chǎng)化與風(fēng)險(xiǎn)防控并重的原則。在市場(chǎng)化機(jī)制安排上,一是降低私募債券發(fā)行轉(zhuǎn)讓門檻,不設(shè)發(fā)行人財(cái)務(wù)指標(biāo)等量化條件;二是交易所轉(zhuǎn)讓核對(duì)的關(guān)注點(diǎn)是信息披露完備性,并不對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)能力、債券投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性判斷;三是存續(xù)期不對(duì)定期報(bào)告和評(píng)級(jí)報(bào)告作強(qiáng)制性披露要求,僅需在募集說(shuō)明書(shū)中進(jìn)行約定;四是允許采用非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品設(shè)計(jì),債券期限、還本付息方式、選擇權(quán)條款、增信措施等可以在募集說(shuō)明書(shū)中靈活自由選擇。在風(fēng)險(xiǎn)防控方面,一是采取投資者適當(dāng)性管理,限制個(gè)人投資者參與私募債券投資,僅允許具有一定風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、管理和承受能力的機(jī)構(gòu)投資者參與,并同次債券的投資者人數(shù)限制在200人內(nèi);二是強(qiáng)化受托管理人和債券持有人會(huì)議制度安排,全面規(guī)范受托管理人職責(zé)及持有人會(huì)議程序,最大化保護(hù)持有人合法權(quán)益;三是完善信息披露監(jiān)管,規(guī)范信息披露原則與披露要求,進(jìn)一步體現(xiàn)以信息披露為核心的監(jiān)管理念;四是優(yōu)化私募債券停復(fù)牌規(guī)定,維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定,防范異常交易行為。
綜上所述,公司如果需要進(jìn)行融資,那么發(fā)行債券也是一種重要的方式,而債券只有在上市公司才能發(fā)行的,且發(fā)行方式有公開(kāi)和非公開(kāi)發(fā)行兩種,一般中小型企業(yè)的債券發(fā)行方式為非公開(kāi)的方式發(fā)行的,且期限在一年以上。
私募債券是什么意思
可轉(zhuǎn)換債券是什么?
哪些公司可以發(fā)行債券?
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