股票期權(quán)應(yīng)該在什么時(shí)候入賬？

美國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（SEC）和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）主張?jiān)谑谟杓?lì)性股票期權(quán)計(jì)劃（ISO）時(shí)應(yīng)記錄在案。他們認(rèn)為這有利于公司的發(fā)展。首先，可以幫助股東了解經(jīng)理人的薪酬?duì)顩r以及與之密切相關(guān)的管理成本。這符合強(qiáng)制性信息披露“公平、公正、及時(shí)”的原則。股東還可以清楚地了解和評(píng)價(jià)公司的激勵(lì)制度是否合適。第二，及時(shí)核算成本可以降低企業(yè)所得稅，就像存貨核算的后進(jìn)先出法一樣。當(dāng)ISO最終未能實(shí)施時(shí)，它實(shí)際上可以節(jié)省稅收。另一方面，這種會(huì)計(jì)方法的最大弊端是大大降低了ISO原有的激勵(lì)功能。ISO是以市場(chǎng)效率為基礎(chǔ)的。經(jīng)理的勤奮工作將導(dǎo)致公司利潤(rùn)的增加。隨著公司股價(jià)的上漲，ISO的行使將給管理者帶來(lái)巨大的利潤(rùn)。然而，如果ISO在行使前被記錄為管理費(fèi)用，公司的利潤(rùn)將會(huì)下降。這種利潤(rùn)下降會(huì)導(dǎo)致公司股價(jià)下跌，ISO會(huì)貶值，從而削弱管理者努力提高利潤(rùn)的積極性。

特別是對(duì)于新成立的或規(guī)模較小的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，更容易遇到這種情況，因?yàn)檫@些企業(yè)試圖通過(guò)公開(kāi)上市或收購(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)資本增值。當(dāng)利潤(rùn)下降時(shí)，公開(kāi)上市和收購(gòu)的可能性也隨之降低。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于其資金規(guī)模小、現(xiàn)金流少，除了ISO之外，很難用巨額現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)來(lái)激勵(lì)管理者。管理者的大部分收入來(lái)自ISO。因此，及時(shí)會(huì)計(jì)對(duì)管理者的負(fù)面影響比大公司更為嚴(yán)重。同時(shí)，由于收入披露是小公司有限信息披露中非常重要的一部分（對(duì)大公司可能無(wú)關(guān)緊要），因此對(duì)小公司的影響較大。小公司價(jià)值的下降將使它們難以在資本市場(chǎng)上借款。此外，股東對(duì)ISO也有一定的興趣，因?yàn)檫@意味著公司不必向經(jīng)理支付大量現(xiàn)金。股東的激勵(lì)成本是賦予管理者從股價(jià)上漲中分享資本收益的權(quán)利。股票價(jià)格的上漲源于股票市場(chǎng)的運(yùn)行。因此，ISO的激勵(lì)是使現(xiàn)有股東不受直接激勵(lì)成本的影響，這正是股利分配方案所缺乏的。顯然，及時(shí)的會(huì)計(jì)核算恰恰抵消了ISO相對(duì)于現(xiàn)金補(bǔ)償?shù)膬?yōu)勢(shì)，增加了股東的負(fù)擔(dān)。這將導(dǎo)致逐步放棄ISO計(jì)劃。因此，ISO不應(yīng)在運(yùn)動(dòng)前記為成本，而應(yīng)在運(yùn)動(dòng)時(shí)記為成本（曾曉松，1998）。筆者也贊同這一觀點(diǎn)，特別是對(duì)于我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于企業(yè)上市具有很大的不確定性，如果股票期權(quán)計(jì)劃的安排和進(jìn)入造成企業(yè)資本運(yùn)作的困難，得不償失。對(duì)于那些要在美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)上市的企業(yè)來(lái)說(shuō)，必須遵循美國(guó)的會(huì)計(jì)制度，股票期權(quán)在授予時(shí)就要入賬。以上是關(guān)于這方面的法律知識(shí)，希望能對(duì)您有所幫助。如果你不幸遇到一些棘手的法律問(wèn)題，你有委托律師的想法，我們有很多律師可以為你提供服務(wù)，我們也支持在指定區(qū)域網(wǎng)上選擇律師，他們都有相關(guān)律師的詳細(xì)信息。你知道嗎